Que sont les titres ?

De nombreuses personnes qui se demandent ce que sont les titres ne se rendent peut-être pas compte qu'elles connaissent probablement déjà cette catégorie de placement. Les exemples les plus courants sont les actions et les obligations.

Outre les marchandises, Les titres offrent aux investisseurs un moyen d'accroître la valeur de leur argent. La valeur des titres peut augmenter ou diminuer en raison de divers facteurs. Cela se voit le plus clairement dans la volatilité au jour le jour du Dow Jones Industrial Average.

Passons en revue les différents types de titres et la manière dont ils rapportent (et parfois perdent) de l'argent aux investisseurs.

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Que sont les valeurs mobilières ?

Un titre est un investissement financier ayant une certaine valeur monétaire. Il confère à son titulaire le droit de propriété d'une partie d'une société cotée en bourse, comme une action, ou un titre de créance, comme un lien.

Les titres sont cotés en bourse et peuvent être achetés, vendu, ou négociés sur le marché secondaire.

Types de titres expliqués

Les titres sont généralement classés en capitaux propres ou en dette. En termes simples, les titres de participation sont des actions, et les titres de créance sont des obligations. Chacun se comporte différemment et a son propre profil de risque qui détermine combien un investisseur peut gagner.

Titres de participation

Les titres de participation sont le plus souvent des actions d'une société cotée en bourse. Ils offrent aux entreprises un moyen de se développer au-delà de l'obtention d'un financement privé. Lorsqu'une entreprise déclare une offre publique initiale (IPO), il commence à vendre des actions sur le marché libre (également appelé marché secondaire).

En vendant des actions qui représentent des parts de propriété pour l'investisseur, l'entreprise peut lever des capitaux pour faire croître l'entreprise ou rembourser ses dettes. En tant qu'investisseur, vous gagnez de l'argent en achetant des actions et en les vendant à un prix plus élevé ou par le biais de dividendes.

Les dividendes sont un moyen pour l'entreprise de partager les bénéfices avec les investisseurs. Les actions qui versent des dividendes sont plus volatiles et donc plus risquées.

Titres de créance

Les « titres de créance » désignent le plus souvent des obligations. Lorsqu'une entreprise ou une entité gouvernementale souhaite emprunter de l'argent, elle peut soit obtenir un prêt, soit émettre une obligation. Mais les prêts bancaires pour financer de grands projets sont difficiles à obtenir.

C'est là que les liens entrent en jeu. L'entreprise peut émettre un titre de créance appelé obligation pour lever des fonds. Lorsque les investisseurs achètent des obligations, ils prêtent de l'argent à l'entreprise. Il leur donne le droit de récupérer leur argent avec intérêts une fois l'obligation arrivée à échéance.

Regardons un exemple. Si un district scolaire veut construire une nouvelle école, ils peuvent émettre une obligation pour financer le projet. Les investisseurs qui achètent l'obligation prêteront de l'argent au district scolaire tout en s'attendant à être remboursés sous forme d'intérêts.

Cet arrangement fonctionne bien à la fois pour les investisseurs et les entreprises émettant des obligations. Les obligations sont moins volatiles que les actions, aider à équilibrer les portefeuilles d'investissement. La société émettrice des obligations obtient également le prêt pour répondre à ses besoins financiers.

Titres négociables

Les valeurs mobilières de placement sont un moyen pour les entreprises de gagner de l'argent sur leurs réserves de trésorerie. Ces types de titres sont liquides avec une échéance de moins d'un an. Ils offrent des rendements inférieurs en échange de liquidité.

Les entreprises gardent de l'argent en main pour effectuer des paiements ou profiter d'opportunités. Au lieu de garer l'argent là où il ne rapportera pas d'intérêts, ils investissent une partie des liquidités dans des titres liquides à court terme. Ces investissements peuvent être vendus rapidement si l'entreprise a besoin de liquidités.

Il existe deux types de titres négociables :les titres de participation négociables et les titres de créance négociables. Les titres de participation négociables sont généralement des actions ordinaires ou des actions privilégiées négociées en bourse. Les titres de créance négociables comprennent les obligations de sociétés et les obligations d'État.

Des titres adossés à des hypothèques

Titres adossés à des créances hypothécaires ou MBS en abrégé, sont des investissements garantis par des hypothèques. Voici comment ils fonctionnent :Un particulier obtient un prêt hypothécaire d'une banque ou d'une société de prêts hypothécaires. La banque ou la société hypothécaire se retourne et vend le prêt à une banque d'investissement pour générer des liquidités pour de nouveaux prêts.

Les banques d'investissement regroupent ces hypothèques sur la base de caractéristiques communes et les vendent en tant que titres adossés à des créances hypothécaires. Lorsque les hypothèques sont regroupées en MBO, ils peuvent être retirés des livres pour libérer plus d'argent pour les prêts.

Les bundles MBS peuvent être vendus sur le marché secondaire aux institutions, les sociétés et les particuliers. Lorsque vous achetez un MBS, vous avez droit à une partie de la valeur du forfait. Cela comprend une partie des versements hypothécaires mensuels et le principal pour l'ensemble du pool.

Les titres adossés à des créances hypothécaires ont joué un grand rôle dans le krach boursier de 2008 et la crise financière qui a débuté en 2007. À mesure que la valeur des maisons augmentait, les investisseurs voulaient une part du gâteau, et des titres adossés à des créances hypothécaires livrés.

Cependant, quand la bulle immobilière a éclaté, la valeur de ces forfaits MBS a chuté à mesure que de plus en plus de personnes ont renoncé à leur hypothèque, causant des pertes massives aux investisseurs et aux institutions.

La Réserve fédérale est intervenue pour créer un marché pour le déchargement des offres groupées de MBS via le Troubled Asset Relief Program (TARP). Cela a réinjecté du capital dans les banques qui luttaient sous le poids des MBS surévalués.

Titres à revenu fixe

Un titre à revenu fixe est un investissement qui verse à intervalles réguliers. Les paiements d'intérêts sont fixés en valeur et payés périodiquement jusqu'à l'échéance lorsque le principal est remboursé.

L'un des types les plus courants de titres à revenu fixe sont les obligations. Les gouvernements ou les entreprises émettent des obligations pour financer des projets. Les obligations sont assorties de différentes notations attribuées par les agences de notation.

Ces cotes indiquent aux investisseurs la probabilité qu'une entreprise ou un gouvernement rembourse une obligation. Les obligations sont divisées en investment grade et non-investment grade, aussi appelés junk bonds.

Les obligations de qualité investment grade sont émises par des entreprises et des gouvernements à faible risque de défaut avec des rendements inférieurs correspondants. Les junk bonds offrent des rendements plus élevés pour tenir compte de la probabilité plus élevée de défaut des émetteurs.

Certains des types de titres à revenu fixe les plus populaires sont les bons du Trésor, Obligations du Trésor, Bons du Trésor, obligations municipales et actions à dividendes.

Bons du Trésor ou T-notes pour faire court, sont émis par le Trésor américain. Ils viennent avec des maturités différentes allant de 2 à 10 ans. Leur valeur et les paiements d'intérêts semestriels sont garantis par le gouvernement américain,

Les obligations du Trésor sont un autre type de titres à revenu fixe garantis par le gouvernement américain. Ils arrivent à échéance en 30 ans et sont vendus aux enchères sur TreasuryDirect.

Les bons du Trésor sont la version à court terme des titres à revenu fixe garantis par l'État. Ils arrivent à échéance dans un délai d'un an et ne paient pas d'intérêts. Les investisseurs gagnent de l'argent en achetant des bons du Trésor à un prix inférieur à leur valeur nominale. Ils sont payés la valeur à l'échéance de la facture et gagnent leur argent sur la différence entre le montant qu'ils ont payé et reçu pour le bon du Trésor.

Les gouvernements locaux émettent des obligations municipales pour financer des projets d'investissement tels que la construction d'hôpitaux et d'écoles. Les revenus d'intérêts sont exonérés d'impôt fédéral sur le revenu et peuvent également être exonérés d'impôts étatiques et locaux.

Le rôle des titres dans l'économie

Les titres sont un moyen pour les investisseurs de gagner de l'argent en les prêtant aux entreprises et aux gouvernements. En achetant une action ou une obligation, un investisseur vote pour la croissance future de cette entreprise. Les titres injectent de l'argent dans l'économie, aider à la fois l'investisseur et l'émetteur. Cependant, ils font aussi fluctuer le marché boursier, parfois sauvagement.

La plupart des investisseurs s'en tireront bien avec une combinaison diversifiée d'actifs à frais modiques tels que Wealthsimple Invest. Cela offre un rendement constant qui répartit le risque sur différents secteurs et types d'investissements.

Certains investisseurs achètent des titres sur la base d'une astuce boursière et non d'une recherche appropriée. Mettre trop d'argent dans une action ou un produit d'investissement peut entraîner de grosses pertes. C'est un problème qui a précipité la Grande Dépression en 1929 lorsque beaucoup ont perdu toutes leurs économies.

Un autre exemple est celui des investissements dérivés tels que les titres adossés à des créances hypothécaires. Dans les années 2000, de nombreux investisseurs les ont achetés parce qu'ils les considéraient comme moins risqués. Alors que les banques d'investissement s'enfonçaient davantage dans le terrier des prêts hypothécaires à risque, ce n'était plus le cas.

Lorsque la bulle immobilière a éclaté, beaucoup se sont retrouvés avec des MBS qu'ils ne pouvaient pas vendre. La Réserve fédérale a dû intervenir et décharger les produits dérivés pour sortir les marchés financiers du bord de l'effondrement.

Ce fut l'un des facteurs déclenchants qui ont provoqué la crise financière mondiale et la Grande Récession qui en a résulté en 2008.

Avantages et inconvénients d'investir en valeurs mobilières

Investir en valeurs mobilières, comme les actions et les obligations, a ses points positifs et négatifs. Historiquement, la bourse a monté, aider les investisseurs à faire fructifier leur argent au fil du temps et à vaincre l'inflation.

Cependant, ce n'est pas toute l'histoire. Comme le montrent la Grande Dépression de 1929 et la Grande Récession de 2008, les marchés sont sujets à de fortes baisses. Les investisseurs peuvent tout aussi bien perdre de l'argent en achetant des titres.

Voici les avantages et les inconvénients d'investir dans des titres :

Avantages

• Une bonne couverture contre l'inflation sur le long terme

• Profite de la croissance économique

• Facile à acheter et à vendre

• Fournir de nombreuses façons de gagner de l'argent des actions à dividendes aux obligations

Les inconvénients

• Venez avec la possibilité de perdre tout votre investissement

• Soumis aux fluctuations boursières, ce qui peut signifier des montagnes russes émotionnelles pour un investisseur

• Nécessite beaucoup de recherches

Conclusion :les titres offrent une bonne couverture contre l'inflation, mais vous devez faire attention à ne pas risquer plus que vous ne pouvez vous permettre de perdre.

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