Qu'est-ce que le ratio des dépenses ?

Un ratio de frais est une commission facturée par une société d'investissement pour gérer les fonds des actionnaires. Sociétés d'investissement telles que les fonds communs de placementFonds communs de placementUn fonds commun de placement est un pool d'argent collecté auprès de nombreux investisseurs dans le but d'investir dans des actions, obligations, ou d'autres titres. Les fonds communs de placement appartiennent à un groupe d'investisseurs et sont gérés par des professionnels. Connaître les différents types de fonds, Comment ils travaillent, et les avantages et les compromis d'y investir entraînent souvent diverses dépenses d'exploitation lors de la gestion des fonds des investisseurs, et ils facturent un petit pourcentage sur les fonds sous gestion pour couvrir les dépenses.

Certaines des dépenses engagées par les sociétés d'investissement comprennent les frais de publicité, frais de gestion, frais d'administrationSG&ASG&A comprennent toutes les dépenses non liées à la production engagées par une entreprise au cours d'une période donnée. Il comprend les dépenses telles que le loyer, La publicité, commercialisation, frais de gestion, et les frais juridiques. Les frais sont déduits des fonds de l'investisseur, et il réduit les rendements globaux attribuables aux investisseurs.

Coûts inclus dans le ratio des dépenses

Le nombre de dépenses d'exploitation engagées lors de la gestion des fonds des investisseurs varie selon les différentes sociétés d'investissement. Un fonds type peut engager les dépenses suivantes :

1. Frais de gestion

Les frais de gestion sont payés par un investisseur à la société de gestion de portefeuille en compensation de la gestion des fonds pour son compte. Les frais sont destinés à rémunérer les gestionnaires de fonds pour leur temps et leur expertise dans la sélection de titres à rendement élevé pour leurs clients et dans la gestion du portefeuille d'investissements.

Les frais de gestion représentent une grande partie du ratio des frais et peuvent aller de 0,5 % à 2,0 %. Les investisseurs préfèrent les sociétés de gestion de portefeuille qui facturent des frais de gestion inférieurs, car des frais plus élevés réduisent le rendement de leurs investissements.

2. Frais juridiques

Les fonds d'investissement peuvent également engager certains frais juridiques dans la gestion des fonds d'actionnaires. Les frais juridiques sont payés aux avocats pour traiter les documents liés aux certificats d'actions, Dépôts SECTypes de dépôts SECLa SEC des États-Unis oblige les sociétés cotées en bourse à soumettre différents types de dépôts SEC, les formulaires comprennent 10-K, 10-Q, S-1, S-4, voir exemples. Si vous êtes un investisseur sérieux ou un professionnel de la finance, connaître et être capable d'interpréter les différents types de documents déposés auprès de la SEC vous aidera à prendre des décisions d'investissement éclairées., licences, ainsi que le respect de diverses réglementations. Les honoraires peuvent également être versés aux avocats représentant la société lorsque celle-ci est impliquée dans des litiges avec les régulateurs, concurrents, investisseurs, et d'autres intervenants. Contrairement aux frais de gestion, les frais juridiques représentent un faible pourcentage du ratio des dépenses.

3. Frais d'agent de transfert

Ces frais sont payés aux agents de transfert qui peuvent être une banque ou une société de fiducie à qui est confiée la responsabilité de tenir les dossiers des investisseurs. Lorsque les clients vendent ou achètent tout ou partie de leurs investissements dans la société en portefeuille, les comptes du client doivent être mis à jour régulièrement pour refléter ces changements.

Les agents de transfert sont chargés de gérer ces tâches afin de suivre les changements au jour le jour dans les extraits de compte. Ils traitent les demandes d'achat, délivrer des certificats aux nouveaux propriétaires, gérer les cas de certificats volés ou perdus, et agir en tant qu'intermédiaires entre les investisseurs du fonds et la société.

5. Frais de commercialisation

Les frais de commercialisation sont les coûts encourus par le fonds d'investissement pour faire la publicité de ses produits et services auprès d'actionnaires potentiels dans le but de collecter plus d'argent pour l'investissement. Ces frais sont utilisés pour créer des bannières publicitaires, imprimer et distribuer des brochures aux actionnaires potentiels, ainsi que des annonces de parrainage sur le marché cible.

Plus un fonds d'investissement détient d'argent, plus l'entreprise peut investir dans des portefeuilles, et cela signifie des frais de gestion plus élevés pour les gestionnaires de fonds. Les frais de marketing sont ajoutés au ratio des dépenses et constituent un petit pourcentage du ratio.

Changements dans le ratio des dépenses

Le ratio de dépenses d'une entreprise est généralement prévisible, et un fonds d'investissement avec un ratio de dépenses élevé continuera probablement à fonctionner avec un ratio de dépenses élevé. Un investisseur qui envisage de faire gérer ses fonds par un fonds commun de placement peut consulter le prospectus d'un fonds pour trouver son ratio de dépenses moyen au cours des cinq dernières années.

Les frais d'exploitation engagés par un fonds sont composés à la fois de frais fixes et de frais variables. Coûts fixes et variables Le coût peut être classé de plusieurs manières selon sa nature. L'une des méthodes les plus populaires est la classification selon, qui sont calculés comme un pourcentage fixe de l'actif du fonds. Cela signifie que les dépenses se comportent comme des dépenses variables puisque le total des dépenses dépendra du total des actifs sous gestion à un moment donné.

Par exemple, supposons qu'un fonds facture des frais de gestion de 1 % du total des actifs sous gestion. Cela signifie que le fonds facturera un 1% constant indépendamment de toute augmentation du total des actifs sous gestion. Si l'actif total du fonds s'élevait à 30 $, 000, 000 en 2017, puis augmenté à 35 $, 000, 000 en 2018, les frais de gestion facturés seront égaux à 300 $, 000 et 350 $, 000, respectivement. De la même manière, un coût fixe tel que le loyer variera en pourcentage en fonction du total des actifs sous gestion sur différentes périodes.

Fonds indiciels par rapport aux fonds gérés activement

Les fonds indiciels et les fonds gérés activement facturent des ratios de dépenses différents en raison de la différence de leurs modes de fonctionnement. Les fonds indiciels sont des fonds gérés passivement, et cela signifie que le gestionnaire de fonds ne suit que les portefeuilles avec l'indice de référence du fonds. Les fonds gérés passivement ne nécessitent pas d'équipe de gestion active, ce qui signifie que le ratio des dépenses peut être maintenu sur le côté inférieur. Les fonds indiciels passifs facturent un ratio de frais moyen de 0,2 % ou moins.

D'autre part, les fonds gérés activement emploient des analystes et des équipes de recherche pour identifier et analyser les investissements potentiels qui offrent un rendement plus élevé. Les fonds gérés activement encourent souvent des coûts d'exploitation élevés, et les coûts sont répercutés sur les actionnaires sous forme de ratios de dépenses. Le ratio moyen des fonds gérés activement varie de 0,5% à 1,0%

Davantage de ressources

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• Valeur nette d'inventaireValeur nette d'inventaireLa valeur nette d'inventaire (VNI) est définie comme la valeur des actifs d'un fonds moins la valeur de ses passifs. Le terme « valeur liquidative » est couramment utilisé en relation avec les fonds communs de placement et sert à déterminer la valeur des actifs détenus. Selon la SEC, les fonds communs de placement et les Unit Investment Trusts (UIT) sont tenus de calculer leur valeur liquidative
• Private Wealth ManagementGestion de fortune privéeLa gestion de fortune privée est une pratique d'investissement qui implique une planification financière, gestion fiscale, protection des actifs et autres services financiers pour les particuliers fortunés (HNWI) ou les investisseurs accrédités. Les gestionnaires de fortune privée créent une relation de travail étroite avec les clients fortunés pour aider à construire un portefeuille qui atteint les objectifs financiers du client.
• Honoraires de retenueFrais de retenueUne commission de retenue est un coût initial payé par un individu pour les services d'un conseiller, consultant, avocat, indépendant, ou autre professionnel.
• Frais de serviceFrais de serviceDes frais de service, également appelé frais de service, fait référence à des frais perçus pour payer des services liés à un produit ou un service qui est acheté.