Les bases de la volatilité

Volatilité est une mesure du degré de risque réel d'un investissement. La volatilité mesure le rendement d'un investissement sur une certaine période, mais il existe de nombreuses mesures qui peuvent être utilisées pour la volatilité. La façon dont un analyste mesure la volatilité dépend en partie du type d'investissement discuté. Volatilité sur une obligation, par exemple, est une mesure de la fluctuation de son rendement sur une période donnée. Volatilité d'un titre, d'autre part, peut mesurer le prix ou les dividendes. Toutes les mesures de volatilité, bien que, tenter d'estimer si un investissement vaut le risque pour l'investisseur.

Mesurer la volatilité

La volatilité peut être mesurée à travers un certain nombre de formules, mais ils sont tous basés sur un écart type par rapport à une norme. Cette norme peut être le prix moyen, rendement ou dividende d'un titre comparable, ou un index peut être utilisé pour la norme. Par exemple, dans une formule de volatilité, l'utilisation de « bêta » tentera d'approcher la variation globale des rendements d'un titre en fonction de la variation comparable d'un indicateur de marché. Beta décrit la réponse à la question « Si le S&P 500 subit une variation de 100 % de son facteur de référence, de combien le facteur de référence d'un titre particulier va-t-il évoluer ?" Si le bêta est supérieur à un, ça bouge plus, ce qui signifie qu'il est plus volatile. S'il bouge moins d'un, sa volatilité est inférieure à celle du S&P 500 sur la même période.

Utiliser les mesures de volatilité pour prendre des décisions d'investissement

Il est important de comprendre certaines limitations de base sur les mesures de volatilité afin d'utiliser le facteur correctement lors de la prise de décisions d'investissement. D'abord, la volatilité doit toujours être utilisée comme mesure comparable, pas tout seul. En regardant simplement de combien la valeur d'un titre a évolué sur une courte période, vous ne saurez pas si la sécurité est un investissement précieux. Au lieu, vous devez comparer ce mouvement au mouvement d'un autre, titre ou indice similaire. Puis, vous devez comparer les prix. Si le titre le plus volatil a un prix plus élevé, ça ne vaut pas le risque. Dans un scénario plus probable, il aura un prix inférieur. Dans ce cas, cela peut valoir la peine de prendre le risque supplémentaire si d'autres facteurs indiquent que les récompenses pourraient être élevées. Dans tous les cas, cependant, même si les récompenses potentielles sont élevées, il est important de toujours garder à l'esprit que les titres hautement volatils sont intrinsèquement plus risqués que les investissements à faible volatilité.

Quand acheter des titres volatils

Vous ne devriez pas vous engager dans des investissements risqués 100 % du temps, mais il y a des moments où cela peut avoir du sens. Par exemple, investir dans des options volatiles avec votre fonds de retraite est mal avisé. Ici, vous cherchez le lent, croissance régulière. Cependant, si vous avez réalisé un gros profit sur une vente immobilière et que vous avez gagné une grosse somme d'argent, vous pouvez envisager un investissement risqué. Dans ce cas, vous investissez déjà un surplus d'argent que vous ne vous attendiez pas à avoir. Prendre le risque de transformer cet argent en quelque chose de beaucoup plus important peut valoir la volatilité supplémentaire de l'option que vous envisagez.