Qu'est-ce que le retour sur investissement (ROI) ?

Le retour sur investissement (ROI) est une mesure de performance utilisée pour évaluer les retours sur investissement ou pour comparer l'efficacité relative de différents investissements. Le ROI mesure le rendement d'un investissement par rapport au coût de l'investissement.

La formule de retour sur investissement (ROI) :

Où « Gain d'investissement » fait référence au montant des bénéfices générés par la vente de l'investissement, ou l'augmentation de la valeur de l'investissement, qu'il soit vendu ou non.

Décomposer le retour sur investissement

Le retour sur investissement est une mesure financière très populaire en raison du fait qu'il s'agit d'une formule simple qui peut être utilisée pour évaluer la rentabilitéBénéfice brutLe bénéfice brut est le bénéfice direct restant après déduction du coût des marchandises vendues, ou le coût des ventes, du chiffre d'affaires. Il est utilisé pour calculer la marge bénéficiaire brute. d'un investissement. Le ROI est facile à calculer et peut être appliqué à toutes sortes d'investissements.

Le retour sur investissement aide les investisseurs à déterminer quelles opportunités d'investissement sont les plus préférables ou attrayantes.

Par exemple, considérons l'investissement A et l'investissement B, chacun avec un coût de 100 $. Ces deux investissements sont des investissements sans risqueRisk et ReturnIn, le risque et le rendement sont fortement corrélés. Des retours sur investissement potentiels accrus vont généralement de pair avec un risque accru. Les différents types de risques incluent le risque spécifique au projet, risque spécifique à l'industrie, risque concurrentiel, risque international, et le risque de marché. (les flux de trésorerie sont garantis) et les flux de trésorerie sont de 500 $ pour l'investissement A et de 400 $ pour l'investissement B l'année prochaine.

Le calcul du retour sur investissement pour les investissements A et B nous donnerait une indication du meilleur investissement. Dans ce cas, le retour sur investissement de l'investissement A est de (500 $-100 $)/(100 $) =400 %, et le retour sur investissement de l'investissement B est (400 $-100 $)/(100 $) =300 %. Dans cette situation, L'investissement A serait un investissement plus favorable.

Dissiper la confusion :retour sur investissement

1. Étant donné que le retour sur investissement est exprimé en pourcentage (%) et non en montant en dollars, cela peut dissiper la confusion qui peut exister en examinant simplement les rendements en dollars.

Par exemple, L'investisseur A a gagné 200 $ en investissant dans des options et l'investisseur B a fait 50 $, 000 en investissant dans de nouvelles copropriétés. Si seulement cette information est donnée, vous pouvez supposer que l'investisseur B détient le meilleur investissement.

Cependant, poursuivons l'exemple en supposant que l'investisseur A a engagé des frais de 50 $ et que l'investisseur B a engagé des frais de 40 $, 000 pour atteindre les 200 $ et 50 $ respectifs, 000 bénéfices. Ces faits supplémentaires illustrent que la valeur monétaire du rendement n'a aucune importance sans tenir compte du coût de l'investissement. Dans cet exemple, le retour sur investissement pour l'investisseur A est ($200-$50)/($50) =300% tandis que le ROI pour l'investisseur B est (50$, 000-$40, 000)/(40 $, 000) =25 %. Par conséquent, L'investisseur A détient en fait le meilleur investissement.

2. L'horizon temporel doit également être pris en compte lorsque vous souhaitez comparer le ROI de deux investissements.

Par exemple, supposons que l'investissement A a un retour sur investissement de 20 % sur une période de trois ans tandis que l'investissement B a un retour sur investissement de 10 % sur une période d'un an. Si vous deviez comparer ces deux investissements, vous devez vous assurer que l'horizon temporel est le même. L'investissement pluriannuel doit être ajusté au même horizon temporel que l'investissement d'un an. Pour arriver à un rendement annuel moyen, suivez les étapes ci-dessous.

Transformer un ROI pluriannuel en une formule annuelle annualisée :

Où:

x =Rendement annualisé

T =Horizon temporel

Pour l'Investissement A avec un rendement de 20 % sur une période de trois ans, le rendement annualisé est :

x =annualisé

T =3 ans

Par conséquent, (1+x) ³ – 1 =20%

La résolution de x nous donne un retour sur investissement annualisé de 6,2659%. C'est moins que le rendement annuel de 10 % de l'investissement B.

Pour vérifier si le rendement annualisé est correct, supposons que le coût initial d'un investissement est de 20 $. Après 3 ans, 20 $ x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 =24 $

ROI =(24 – 20) / (20) =0,2 =20 %.

Erreurs courantes dans le calcul du retour sur investissement

Le ROI peut être utilisé pour tout type d'investissement. La seule variation dans les investissements qui doit être considérée est la façon dont les coûts et les bénéfices sont comptabilisés. Vous trouverez ci-dessous deux exemples de la façon dont le retour sur investissement peut être souvent mal calculé.

• Actions : Les investisseurs omettent généralement d'intégrer les coûts de transaction et les versements de dividendes. Dividende contre rachat/rachat d'actions Les actionnaires investissent dans des sociétés cotées en bourse pour une appréciation du capital et un revenu. Une entreprise restitue ses bénéfices à ses actionnaires de deux manières principales :les dividendes en espèces et les rachats d'actions. Les raisons de la décision stratégique de dividende par rapport au rachat d'actions diffèrent d'une entreprise à l'autre en ce qui concerne le retour sur investissement des actions. Les frais de transaction sont un coût pour votre investissement, tandis que les versements de dividendes sont un gain pour votre investissement. L'investisseur doit prendre en compte à la fois le coût de transaction et le gain de dividende pour obtenir un calcul de rendement précis. Si ce n'est pas fait, alors le retour sur investissement serait déformé.

• Immobilier: Les investisseurs omettent généralement d'intégrer les revenus locatifs, impôts, Assurance, et entretien dans le calcul du retour sur investissement de l'immobilier. Les revenus locatifs constituent un gain pour votre investissement, tandis que les impôts, Assurance, et l'entretien sont des coûts pour votre investissement.

Il est important de comptabiliser tous les coûts et gains de votre investissement tout au long de sa durée de vie, au lieu de simplement prendre la valeur de l'investissement final et de la diviser par le coût initial.

Calculateur de ROI dans Excel

Téléchargez gratuitement le calculateur ROI de CFI dans Excel pour effectuer votre propre analyse. La calculatrice utilise les exemples expliqués ci-dessus et est conçue pour que vous puissiez facilement saisir vos propres chiffres et voir quel est le résultat dans différents scénarios.

Le calculateur couvre quatre méthodes différentes de calcul du retour sur investissement :le revenu net, plus-value, retour total, et rendement annualisé.

La meilleure façon d'apprendre la différence entre chacune des quatre approches est de saisir différents nombres et scénarios et de voir ce qu'il advient des résultats.

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L'importance du retour sur investissement

Retour sur investissement, l'un des ratios de rentabilité les plus utilisés, est une formule simple qui mesure le gain ou la perte d'un investissement par rapport au coût de l'investissement.

Le retour sur investissement est exprimé en pourcentage et est couramment utilisé dans la prise de décisions financières, comparer la rentabilité des entreprises, et comparer l'efficacité de différents investissements.

Explication vidéo du retour sur investissement (ROI)

Regardez cette courte vidéo pour comprendre rapidement les principaux concepts abordés dans ce guide, y compris la formule de calcul du retour sur investissement et les raisons pour lesquelles le retour sur investissement est une mesure utile à examiner.

Autres ressources

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• Return on AssetsReturn on Assets &ROA FormulaROA Formula. Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure du retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total.
• Rendement des capitaux propresRendement des capitaux propres (ROE)Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel d'une entreprise (résultat net) divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (c'est-à-dire 12%). Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres.
• Taux de rentabilité interneTaux de rentabilité interne (TRI)Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui met à zéro la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement.
• Investir :Guide du débutantInvestissement :Guide du débutantLe guide Investir pour les débutants de CFI vous apprendra les bases de l'investissement et comment commencer. En savoir plus sur les différentes stratégies et techniques de trading