Qu'est-ce que la valorisation des matières premières ?

L'évaluation des matières premières est le processus consistant à dériver la valeur intrinsèque d'une matière première dans des conditions de marché optimales. Dans un marché libre parfaitement concurrentiel, le prix d'une marchandise reflète la valeur intrinsèque de ce bien. L'évaluation des marchandises suit le principe économique classique d'arriver à un prix en étudiant l'intersection des courbes de demande et d'offre d'un bien, qui est également appelé le point d'équilibreBreak-even Point (BEP)Le seuil de rentabilité (BEP) est un terme comptable qui fait référence à la situation dans laquelle les revenus et les dépenses d'une entreprise étaient égaux au cours d'une période comptable spécifique. Cela signifie qu'il n'y a pas eu de bénéfices nets ou de pertes nettes pour l'entreprise - elle a « équilibré ». Le BEP peut également faire référence aux revenus qui doivent être atteints afin de compenser les dépenses encourues.

Sommaire

• L'évaluation des matières premières est le processus consistant à dériver la valeur intrinsèque d'une matière première dans des conditions de marché optimales.
• L'évaluation des marchandises suit le principe économique classique d'arriver à un prix en étudiant l'intersection des courbes de demande et d'offre d'un bien, qui est aussi appelé le seuil de rentabilité.
• Étant donné que les marchés des produits de base dépendent largement des modèles de demande et d'offre, anticiper les mouvements futurs des prix de ces matières premières est le seul moyen pour un investisseur de tirer profit de la spéculation.

Méthodes de tarification

Étant donné que les marchés des produits de base dépendent largement de la demande et de l'offreL'offre et la demandeLes lois de l'offre et de la demande sont des concepts microéconomiques qui stipulent que dans des marchés efficaces, la quantité fournie d'un bien et les modèles de quantité, anticiper les mouvements futurs des prix de ces matières premières est le seul moyen pour un investisseur de tirer profit de la spéculation. La majorité des investissements sur les marchés des matières premières se fait par le biais de contrats futurs. Il s'agit d'instruments dérivés dans lesquels les détenteurs sont obligés d'acheter ou de vendre un produit spécifié à un prix et à une date futurs fixés. Ici, les prix des matières premières sont négociés pré-facto, c'est à dire., avant la livraison des marchandises en question.

Par conséquent, lors de la négociation du prix d'un produit particulier, il existe un risque énorme car le prix au comptantPrix au comptantLe prix au comptant est le prix actuel du marché d'un titre, devise, ou un produit disponible pour être acheté/vendu pour règlement immédiat. En d'autres termes, c'est le prix auquel les vendeurs et les acheteurs évaluent un actif en ce moment. ou le prix réel du marché peut ne pas être égal au prix selon le contrat. L'acheteur peut être protégé contre les fluctuations de prix défavorables en raison de l'obligation du vendeur de respecter les termes du contrat. Cependant, le vendeur peut être perdant en cas de mouvement de prix positif à l'avenir. Voici plusieurs façons de déterminer le prix d'une marchandise :

1. Prix fixe

Dans la méthode du prix fixe, le prix de la marchandise à la date de livraison est pré-décidé. Cela signifie que quelle que soit la valeur marchande réelle ou le prix au comptant de la marchandise à la date de livraison, les deux parties sont contractuellement tenues de négocier au prix fixe.

La pratique garantit que les deux parties sont protégées contre les mouvements de prix négatifs mais limite le rendement en cas de mouvements de prix positifs. Dans certains cas, les intéressés peuvent également consentir à une révision périodique du forfait.

2. Prix plancher et plafond

Dans la méthode des prix plancher et plafond, un plafond est fixé pour le prix maximum (prix plafond) et minimum (prix plancher) possible du produit. La fenêtre de prix offre une flexibilité aux deux parties.

Si le prix du marché à la date de livraison se situe dans la fenêtre, alors ce prix au comptant devient le prix. Au contraire, s'il y a un mouvement de prix important, les deux parties sont en mesure de profiter de bénéfices plus élevés.

3. Prix flottant

Dans la méthode des prix flottants, le prix de la marchandise est établi en surveillant les mouvements de prix pendant une période prolongée, puis en calculant la moyenne des données disponibles pour arriver à un prix. La méthode des prix flottants est plus adaptée aux contrats à long terme sur des marchés volatils. Il offre une certaine sécurité aux deux parties, car les fluctuations soudaines s'atténuent.

Évaluation des marchandises – Processus

Le processus d'évaluation d'une entreprise de matières premières comprend la « normalisation » de ses bénéfices. Cela signifie faire la moyenne des flux de trésorerie d'une entreprise au fil du temps pour couvrir un cycle économique typique. La normalisation permet aux investisseurs de comprendre les revenus, gains, et la trésorerie d'une entreprise. Cela peut être fait soit en calculant le prix moyen d'une marchandise, après ajustement pour tenir compte de l'inflationInflationL'inflation est un concept économique qui fait référence à l'augmentation du niveau des prix des biens sur une période donnée. La hausse du niveau des prix signifie que la monnaie dans une économie donnée perd du pouvoir d'achat (c'est-à-dire on peut en acheter moins avec le même montant). ou en arrivant au juste prix du marché ou au prix au comptant après avoir examiné l'offre et la demande.

Une alternative consiste à étudier les marchés à terme et à utiliser des prix basés sur le marché pour estimer les flux de trésorerie futurs d'une entreprise. Il est préféré par les analystes car il est implicitement garanti en raison d'un mécanisme de couverture intégré. Un investisseur inquiet de la performance d'une entreprise peut acheter des contrats à terme et augmenter artificiellement le prix de celle-ci.

Ressources additionnelles

CFI propose la certification Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Devenez un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®. Inscrivez-vous aujourd'hui ! programme de certification pour ceux qui cherchent à faire passer leur carrière au niveau supérieur. Pour continuer à apprendre et à développer votre base de connaissances, veuillez explorer les ressources pertinentes supplémentaires ci-dessous :

• Arbitrage Pricing TheoryArbitrage Pricing TheoryThe Arbitrage Pricing Theory (APT) est une théorie de l'évaluation des actifs qui soutient que les rendements d'un actif peuvent être prévus avec la relation linéaire d'un
• Commodity Linked SecuritiesCommodity Linked SecuritiesLes titres liés aux matières premières sont des instruments d'investissement ou des titres qui sont liés à un ou plusieurs prix de matières premières. Contrairement aux marchandises, qui ne procurent aucun revenu au propriétaire, les titres liés à des matières premières donnent généralement un certain paiement aux détenteurs.
• Types de marchésTypes de marchés - Concessionnaires, Courtiers, Les marchés d'échanges incluent les courtiers, concessionnaires, et les marchés des changes. Chaque marché fonctionne selon des mécanismes de négociation différents, qui affectent la liquidité et le contrôle. Les différents types de marchés permettent différentes caractéristiques de trading, décrit dans ce guide
• Guide to Commodity Trading Guide to Commodity Trading Secrets Les négociants en matières premières qui réussissent connaissent les secrets de la négociation des matières premières et font la distinction entre les différents types de marchés financiers. Le trading de matières premières est différent du trading d'actions.