Marché haussier

Qu'est-ce qu'un marché haussier ?

Un marché haussier est la condition d'un marché financier dans lequel les prix augmentent ou devraient augmenter. Le terme « marché haussier » est le plus souvent utilisé pour désigner le marché boursier mais peut être appliqué à tout ce qui est négocié, comme les obligations, immobilier, devises, et les marchandises.

Étant donné que les prix des valeurs mobilières montent et descendent essentiellement de façon continue pendant la négociation, le terme « marché haussier » est généralement réservé aux périodes prolongées au cours desquelles une grande partie des prix des titres augmentent. Les marchés haussiers ont tendance à durer des mois, voire des années.

Points clés à retenir

• Un marché haussier est une période sur les marchés financiers pendant laquelle le prix d'un actif ou d'un titre augmente continuellement.
• La définition communément acceptée d'un marché haussier est lorsque les cours des actions augmentent de 20 % après deux baisses de 20 % chacune.
• Les commerçants emploient une variété de stratégies, tels que l'augmentation des achats et des conservations et du retracement, pour profiter des marchés haussiers.

Marché haussier

Comprendre les marchés haussiers

Les marchés haussiers sont caractérisés par l'optimisme, confiance des investisseurs, et les attentes selon lesquelles des résultats solides devraient se poursuivre pendant une période prolongée. Il est difficile de prédire de manière cohérente quand les tendances du marché pourraient changer. Une partie de la difficulté réside dans le fait que les effets psychologiques et la spéculation peuvent parfois jouer un rôle important sur les marchés.

Il n'y a pas de métrique spécifique et universelle utilisée pour identifier un marché haussier. Néanmoins, la définition la plus courante d'un marché haussier est peut-être une situation dans laquelle les cours des actions augmentent de 20 %, généralement après une baisse de 20 % et avant une deuxième baisse de 20 %. Étant donné que les marchés haussiers sont difficiles à prévoir, les analystes ne peuvent généralement reconnaître ce phénomène qu'une fois qu'il s'est produit. Un marché haussier notable dans l'histoire récente a été la période entre 2003 et 2007. Pendant ce temps, le S&P 500 a augmenté d'une marge significative après une précédente baisse; lorsque la crise financière de 2008 est entrée en vigueur, des baisses importantes se sont de nouveau produites après la course haussière du marché.

Caractéristiques d'un marché haussier

Les marchés haussiers ont généralement lieu lorsque l'économie se renforce ou lorsqu'elle est déjà forte. Ils ont tendance à se produire parallèlement à un produit intérieur brut (PIB) élevé et à une baisse du chômage et coïncideront souvent avec une augmentation des bénéfices des entreprises. La confiance des investisseurs aura également tendance à augmenter tout au long d'une période de marché haussier. La demande globale de stocks sera positive, avec le ton général du marché. En outre, il y aura une augmentation générale de la quantité d'activité d'introduction en bourse pendant les marchés haussiers.

Notamment, certains des facteurs ci-dessus sont plus facilement quantifiables que d'autres. Alors que les bénéfices des entreprises et le chômage sont quantifiables, il peut être plus difficile d'évaluer le ton général des commentaires du marché, par exemple. L'offre et la demande de titres vont basculer :l'offre sera faible alors que la demande sera forte. Les investisseurs seront impatients d'acheter des titres, alors que peu seront prêts à vendre. Dans un marché haussier, les investisseurs sont plus disposés à participer au marché (boursier) afin de réaliser des bénéfices.

Marchés haussiers contre marchés baissiers

Le contraire d'un marché haussier est un marché baissier, qui se caractérise par une baisse des prix et généralement entourée de pessimisme. La croyance répandue sur l'origine de ces termes suggère que l'utilisation de « taureau » et « ours » pour décrire les marchés vient de la façon dont les animaux attaquent leurs adversaires. Un taureau lève ses cornes en l'air, tandis qu'un ours glisse ses pattes vers le bas. Ces actions sont des métaphores du mouvement d'un marché. Si la tendance est à la hausse, c'est un marché haussier. Si la tendance est à la baisse, c'est un marché baissier.

Les marchés haussiers et baissiers coïncident souvent avec le cycle économique, qui se compose de quatre phases :expansion, Pic, contraction, et creux. L'apparition d'un marché haussier est souvent un indicateur avancé de l'expansion économique. Parce que le sentiment du public sur les conditions économiques futures détermine les cours des actions, le marché monte souvent avant même des mesures économiques plus larges, comme la croissance du produit intérieur brut (PIB), commencer à tiquer. De même, les marchés baissiers s'installent généralement avant que la contraction économique ne s'installe. Un regard rétrospectif sur une récession typique aux États-Unis révèle une baisse du marché boursier plusieurs mois avant la baisse du PIB.

Mentalités du marché :Bulls Vs. Ours

Comment profiter d'un marché haussier

Les investisseurs qui souhaitent profiter d'un marché haussier doivent acheter tôt afin de profiter de la hausse des prix et les vendre lorsqu'ils ont atteint leur pic. Bien qu'il soit difficile de déterminer quand le fond et le pic auront lieu, la plupart des pertes seront minimes et sont généralement temporaires. Au dessous de, nous explorerons plusieurs stratégies importantes que les investisseurs utilisent pendant les périodes de marché haussier. Cependant, car il est difficile d'évaluer l'état du marché tel qu'il existe actuellement, ces stratégies comportent également au moins un certain degré de risque.

Achète et garde

L'une des stratégies d'investissement les plus fondamentales consiste à acheter un titre particulier et à le conserver, éventuellement de le vendre à une date ultérieure. Cette stratégie passe nécessairement par la confiance de l'investisseur :pourquoi conserver un titre sans s'attendre à une hausse de son prix ? Pour cette raison, l'optimisme qui accompagne les marchés haussiers contribue à alimenter l'approche d'achat et de conservation.

Achat et conservation accrus

L'augmentation de l'achat et de la conservation est une variante de la stratégie simple d'achat et de conservation, et cela implique un risque supplémentaire. La prémisse derrière l'approche d'achat et de conservation accrue est qu'un investisseur continuera d'augmenter ses avoirs dans un titre particulier tant que son prix continue d'augmenter. Une méthode courante pour augmenter les avoirs suggère qu'un investisseur achètera une quantité fixe supplémentaire d'actions pour chaque augmentation du cours de l'action d'un montant prédéfini.

Ajouts de retracement

Un retracement est une brève période au cours de laquelle la tendance générale du prix d'un titre s'inverse. Même pendant un marché haussier, il est peu probable que les cours des actions ne fassent qu'augmenter. Plutôt, il est probable qu'il y ait des périodes plus courtes pendant lesquelles de petites baisses se produisent également, alors même que la tendance générale se poursuit à la hausse. Certains investisseurs surveillent les retracements au sein d'un marché haussier et se déplacent pour acheter pendant ces périodes. L'idée derrière cette stratégie est que, en supposant que le marché haussier continue, le cours du titre en question remontera rapidement, rétroactivement à l'investisseur un prix d'achat réduit.

Trading à plein régime

La façon la plus agressive de tenter de capitaliser sur un marché haussier est peut-être le processus connu sous le nom de trading à plein régime. Les investisseurs utilisant cette stratégie joueront un rôle très actif, utiliser la vente à découvert et d'autres techniques pour tenter de tirer un maximum de gains lorsque des changements se produisent dans le contexte d'un marché haussier plus important.

Exemple de marché haussier

Le marché haussier le plus prolifique de l'histoire américaine moderne a commencé à la fin de l'ère de la stagflation en 1982 et s'est terminé lors de l'effondrement des dotcom en 2000. Au cours de ce marché haussier séculaire - un terme qui désigne un marché haussier qui dure de nombreuses années - le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a réalisé un rendement annuel moyen de 16,8 %. Le NASDAQ, un échange technologique, a quintuplé sa valeur entre 1995 et 2000, passant de 1, 000 à plus de 5, 000. Un marché baissier prolongé a suivi le marché haussier de 1982-2000. De 2000 à 2009, le marché a eu du mal à prendre pied et a dégagé des rendements annuels moyens de -6,2 %. Cependant, 2009 a vu le début d'une course haussière de plus de dix ans. Les analystes pensent que le dernier marché haussier a commencé le 9 mars 2009, et a été principalement tirée par une remontée des valeurs technologiques.

Pourquoi appelle-t-on un marché « haussier » lorsque les prix montent ?

L'origine réelle du terme « taureau » est sujette à débat. Certains pensent que les termes « ours » (pour les marchés baissiers) et « taureau » (pour les marchés haussiers) dérivent de la manière dont chaque animal attaque ses adversaires. C'est-à-dire, un taureau élèvera ses cornes en l'air, tandis qu'un ours glissera vers le bas. Ces actions étaient alors liées métaphoriquement au mouvement d'un marché. Si la tendance était à la hausse, il était considéré comme un marché haussier. Si la tendance était à la baisse, c'était un marché baissier.

D'autres pointent du doigt les pièces de Shakespeare, qui font référence à des batailles impliquant des taureaux et des ours. Dans Macbeth , le personnage titulaire malheureux dit que ses ennemis l'ont attaché à un pieu mais "comme un ours, Je dois combattre le cours. Beaucoup de bruit pour rien , le taureau est une bête sauvage mais noble. Plusieurs autres explications existent également.

Sommes-nous dans un marché haussier maintenant?

Génériquement, un marché haussier existe si le marché a augmenté de 20 % ou plus au-dessus de ses plus bas à court terme. Depuis la liquidation dramatique du marché pendant la crise financière de 2008-09, le marché boursier a montré un marché haussier résilient, en hausse significative, et atteignant de nouveaux sommets historiques plus de dix ans après ce krach boursier (malgré quelques reculs marqués en cours de route).

Qu'est-ce qui fait que les cours des actions augmentent dans un marché haussier ?

Les marchés haussiers coexistent souvent avec une forte, robuste, et l'économie en croissance. Les cours des actions sont informés par les attentes futures de bénéfices et la capacité des entreprises à générer des flux de trésorerie. Une économie de production forte, emploi élevé, et la hausse du PIB suggèrent tous que les bénéfices continueront de croître, et cela se reflète dans la hausse des cours des actions. Les faibles taux d'intérêt et les faibles taux d'imposition des sociétés sont également positifs pour la rentabilité des entreprises.

Pourquoi les marchés haussiers vacillent-ils parfois et deviennent-ils des marchés baissiers ?

Lorsque l'économie traverse une période difficile, par exemple face à une récession ou à une flambée du chômage, il devient difficile de soutenir la hausse des cours boursiers. De plus, les récessions s'accompagnent souvent d'un retournement négatif de la confiance des investisseurs et des consommateurs, où la psychologie du marché se préoccupe davantage de la peur ou de la réduction des risques que de la cupidité ou de la prise de risque.