Restructuration de la dette

Qu'est-ce que la restructuration de la dette ?

La restructuration de la dette est un processus utilisé par les entreprises, personnes, et même des pays pour éviter le risque de défaut sur leurs dettes existantes, comme en négociant des taux d'intérêt plus bas. La restructuration de la dette offre une alternative moins coûteuse à la faillite lorsqu'un débiteur est en crise financière, et cela peut profiter à la fois à l'emprunteur et au prêteur.

Points clés à retenir:

• La restructuration de la dette est accessible aux entreprises, personnes, et même des pays.
• Le processus de restructuration de la dette peut réduire les taux d'intérêt des prêts ou allonger les échéances de remboursement.
• Une restructuration de la dette peut inclure un échange de dettes contre des participations, dans lequel les créanciers conviennent d'annuler une partie ou la totalité de la dette en échange d'une participation dans l'entreprise.
• Une nation cherchant à restructurer sa dette pourrait déplacer la dette du secteur privé vers les institutions du secteur public.

Comment fonctionne la restructuration de la dette

Certaines entreprises cherchent à restructurer leur dette lorsqu'elles sont confrontées à la perspective de la faillite. Le processus de restructuration de la dette consiste généralement à amener les prêteurs à accepter de réduire les taux d'intérêt sur les prêts, allonger les dates d'exigibilité des dettes de l'entreprise, ou les deux. Ces mesures améliorent les chances de l'entreprise de rembourser ses obligations et de rester en affaires. Les créanciers comprennent qu'ils recevraient encore moins si l'entreprise était forcée à la faillite ou à la liquidation.

La restructuration de la dette peut être avantageuse pour les deux parties, car l'entreprise évite la faillite et les prêteurs reçoivent généralement plus que ce qu'ils auraient reçu dans le cadre d'une procédure de faillite.

Le processus fonctionne de la même manière pour les individus et pour les nations, bien qu'à des échelles très différentes.

Important

Les personnes souhaitant restructurer leurs dettes peuvent engager une société d'allégement de la dette pour les aider dans les négociations. Mais ils devraient s'assurer qu'ils ont affaire à une personne de bonne réputation, pas une arnaque.

Types de restructuration de la dette

Restructuration de la dette des entreprises

Les entreprises disposent de plusieurs outils pour restructurer leurs dettes. L'un est un échange de dettes contre des capitaux propres. Cela se produit lorsque les créanciers conviennent d'annuler une partie, ou tout, des dettes impayées d'une entreprise en échange de capitaux propres (propriété partielle) dans l'entreprise. Le swap est généralement une option privilégiée lorsque l'encours de la dette et les actifs de l'entreprise sont importants et que forcer l'entreprise à cesser ses activités serait contre-productif. Les créanciers préfèrent prendre le contrôle de l'entreprise en difficulté, si c'est nécessaire, comme une entreprise en activité.

Une entreprise cherchant à restructurer sa dette pourrait également renégocier avec ses détenteurs d'obligations pour « prendre une décote », ce qui signifie qu'une partie des paiements d'intérêts impayés sera radiée ou qu'une partie du solde ne sera pas remboursée.

Une entreprise émettra souvent des obligations remboursables pour se protéger d'une situation dans laquelle elle ne peut pas effectuer ses paiements d'intérêts. Une obligation assortie d'une caractéristique remboursable peut être remboursée par anticipation par l'émetteur en période de baisse des taux d'intérêt. Cela permet à l'émetteur de restructurer la dette à l'avenir car la dette existante peut être remplacée par une nouvelle dette à un taux d'intérêt inférieur.

Restructuration de la dette des pays

Les pays peuvent faire face à un défaut sur leur dette souveraine, et cela a été le cas tout au long de l'histoire. Dans les temps modernes, certains pays choisissent de restructurer leur dette auprès des obligataires. Cela peut signifier déplacer la dette du secteur privé vers des institutions du secteur public qui pourraient être mieux à même de gérer l'impact du défaut d'un pays.

Les détenteurs d'obligations souveraines peuvent également être amenés à subir une décote en acceptant d'accepter un pourcentage réduit de ce qui leur est dû, peut-être 25 % de la valeur totale de leurs obligations. Les échéances des obligations peuvent également être allongées, donner à l'émetteur public plus de temps pour sécuriser les fonds dont il a besoin pour rembourser ses obligataires.

Malheureusement, ce type de restructuration de la dette n'a pas beaucoup de surveillance internationale, même lorsque les efforts de restructuration traversent les frontières.

Restructuration de la dette des particuliers

Les personnes menacées d'insolvabilité peuvent tenter de renégocier les conditions avec leurs créanciers et les autorités fiscales. Par exemple, quelqu'un qui est incapable de continuer à effectuer des paiements sur un montant de 250 $, 000 prêts hypothécaires pourraient conclure un accord avec l'établissement prêteur pour réduire le prêt hypothécaire à 75 %, ou 187 $, 500 (75 % x 250 $, 000 =187 $, 500). En retour, le prêteur peut recevoir 40 % du produit de la vente de la maison lorsqu'elle est vendue par le débiteur hypothécaire.

Les particuliers peuvent tenter de négocier par eux-mêmes ou avec l'aide d'une entreprise d'allégement de dette réputée. C'est un domaine qui regorge d'arnaques, ils doivent donc s'assurer qu'ils savent qui ils impliquent. Investopedia publie une liste régulièrement mise à jour des meilleures sociétés d'allègement de la dette.