Growth vs Value Investing :quel est le meilleur ?

Récupérer des actions sur les marchés peut être défini plus comme un art qu'une science. Les marchés n'évoluent jamais en ligne droite et les investisseurs doivent donc déployer différentes stratégies pour générer des retours sur leurs investissements. L'investissement axé sur la valeur et l'investissement axé sur la croissance sont les approches les plus connues de l'investissement fondamental. Chaque type a un ensemble fidèle d'adeptes avec sa propre logique, système de croyances et d'analyses pour étayer leurs affirmations. Dans cet article, Voyons quelles sont ces approches et leur pertinence.

Comprendre l'investissement axé sur la croissance

Investissement de croissance est une approche dans laquelle les investisseurs s'attendent à ce que les sociétés de croissance particulières se développent à un rythme plus rapide que les autres. Les investisseurs s'attendent à une croissance continue et forte des bénéfices, revenus, valeur comptable, et les flux de trésorerie. Les actions de croissance peuvent être trouvées dans les secteurs des petites, moyennes et grandes capitalisations. Ces entreprises sont fondamentalement et financièrement saines et devancent leurs concurrents avec des offres de produits et une stratégie de prix innovantes

Les actions de croissance ont de bons résultats et sont généralement considérées comme les mêmes à l'avenir. Leurs perspectives de croissance future attirent des investisseurs potentiels. Ces actions ont un multiple « prix/bénéfice » plus élevé et sont donc considérées comme « coûteuses » par rapport aux autres actions du groupe de pairs et du marché dans son ensemble. Les sociétés de croissance évoluent encore et peuvent donc ne pas avoir une longue histoire de bénéfices substantiels, pourtant, ils affichent un immense potentiel de gains pour l'avenir. Bien qu'ils possèdent du potentiel, il est important de noter qu'ils sont également considérés comme plus volatils et sensibles aux fluctuations de prix en fonction des sentiments du marché et des nouvelles négatives.

Comprendre l'investissement de valeur

L'investissement de valeur englobe une approche qui essaie d'identifier la valeur dans les entreprises qui sont actuellement battues, sous-évaluées et affichent une croissance lente, mais les fondamentaux restent solides. Le principe de l'investissement axé sur la valeur est que le marché reconnaîtra la vraie valeur de ces entreprises avec le temps, puis le prix « rattrapera », ce qui entraînera des bénéfices substantiels.

Les actions de valeur sont généralement moins chères que leurs pairs et également par rapport à leurs indicateurs de performance. Ils peuvent avoir un long historique, mais se négocient actuellement à des valorisations plus faibles en raison de certains facteurs tels qu'un environnement macroéconomique défavorable ou la nature cyclique de l'entreprise. Les actions de valeur présentent des fluctuations de prix moindres. Cela est vrai pendant les hauts et les bas du marché. Ils ont également un ratio prix/bénéfice inférieur. Le cours de l'action est inférieur par rapport à ses ventes, revenu, et la rentabilité. Ainsi, ils sont traités comme sous-évalués

En quoi diffèrent-ils ?

Les actions de croissance semblent être surévaluées à des valorisations données, mais les investisseurs sont prêts à payer des prix plus élevés en raison d'une plus grande valeur. Actions de valeur, d'autre part, semblent bon marché aujourd'hui par rapport à leurs revenus et leurs bénéfices. Les investisseurs axés sur la valeur sont prêts à attendre que les actions atteignent leur « réel potentiel », mais cette attente peut parfois être très longue. Les actions de croissance ont pour la plupart fait leurs preuves d'une année sur l'autre avec une croissance constamment élevée et sont donc préférées par les investisseurs.

Les actions de croissance comportent un risque plus élevé en raison de valorisations supposées plus élevées et de fluctuations de prix plus importantes en période de volatilité des marchés. Toute nouvelle négative peut entraîner une chute considérable du cours de l'action.

Actions de valeur, d'autre part, bouge lentement, ne montent pas ou ne descendent pas de façon drastique et sont donc considérés comme relativement « moins risqués ». Ils ont de bons antécédents en matière de paiement de dividendes et sont donc utilisés par les investisseurs comme couverture en période de mauvaise performance du marché. (bien que le dividende ne soit pas une caractéristique essentielle qui sépare les deux styles d'investissement, les actions de croissance réinvestissent le plus souvent leurs bénéfices dans l'expansion de leur entreprise au lieu de les distribuer sous forme de dividendes. )

Quelle approche est la meilleure ?

L'investissement est centré sur l'individu et est basé sur l'appétit pour le risque de l'investisseur, objectifs financiers, horizon temporel et ainsi de suite. Bien que les partisans de ces deux théories aient leurs raisons d'aimer ou de ne pas aimer un ensemble particulier d'actions, il n'y a pas d'approche « bonne » ou « mauvaise » lorsqu'il s'agit de sélectionner des actions. Un investisseur peut avoir un panier d'actions, de l'univers de croissance et de valeur. Bien que les investisseurs qui ont passé beaucoup de temps sur les marchés, ont tendance à avoir un style et une approche qui leur sont propres. Toujours, ils essaient toujours de créer un portefeuille d'actions qui offre une visibilité raisonnable sur les gains et la croissance et qui soit en même temps flexible. Ainsi, lors de la constitution de votre portefeuille, assurez-vous de bien connaître les avantages et les inconvénients des actions de croissance et de valeur et de bien connaître l'entreprise dans laquelle vous vous lancez.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et non celles de Groww.