Valeur et croissance ?

Dans le monde de la finance, la partie la plus difficile est simplement de comprendre les définitions. Malheureusement, toutes les définitions ne sont pas cohérentes ? certains pactes présentent diverses variantes dans les définitions des termes. Pour cette conversation, j'aimerais vous présenter les deux principales catégories d'une théorie de la sécurité ou de l'investissement. Un titre peut également être appelé stock, équité, certificats et actions. Les gens mettent souvent des actions ou leur théorie d'achat d'actions dans la « croissance ». ou ?Valeur ? Catégorie. Ce phénomène est relativement nouveau ? mis au point principalement par la société de recherche en investissement Morningstar. La plupart des gens se moquent de comment ça s'appelle, tant que cela leur rapporte de l'argent. La prémisse de base est-elle? pour les investisseurs axés sur la valeur, ils se concentrent sur les actions dont la valeur, à leur avis, bénéficier d'une décote par rapport à la valeur intrinsèque de l'entreprise. La valeur intrinsèque peut être n'importe quelle définition à partir de la valeur de rupture, valeur comptable, valeur de l'actif durable, ou la valeur actuelle des bénéfices futurs actualisés. La prémisse de l'école de croissance est-ce? les ventes et le potentiel de bénéfices d'une entreprise sont les meilleurs indicateurs de la performance future. Ici, la recherche est pour l'élan ? les entreprises dont le chiffre d'affaires est en hausse, des ratios financiers plus élevés et des antécédents de croissance forte et régulière. Les actions peuvent-elles croître rapidement pour toujours ? bien sûr que non.

Les actions de valeur ont tendance à être moins affectées par les surprises de bénéfices, ce qui peut conduire à un portefeuille moins volatil. Les actions de valeur offrent également généralement un rendement de dividende plus élevé, ce qui aide à atténuer l'effet d'une baisse du prix d'une action sur le rendement total global.

Beaucoup sont conscients du potentiel de croissance explosif potentiel des actions de croissance comme en témoigne le marché en 1995 ? 1999. Nous sommes également tous trop conscients de la chute volatile de ces mêmes actions depuis 2000 ? 2002. Ce trajet ressemblait à un 747 perdant 5000 pieds instantanément. Ce n'est pas une bonne sensation et ça dure des années ? il faudra peut-être plus d'une décennie pour s'en remettre.

Bien que nous ne puissions pas affirmer que la croissance et la valeur n'ont pas leurs différences, beaucoup se chevauchent. Il existe des gestionnaires de croissance qui détiennent des sociétés traditionnellement définies comme des actions de valeur et vice versa. Les actions de croissance ont tendance à bien se comporter lorsque l'économie est très solide et que le sentiment des investisseurs est positif. Les actions de valeur ont tendance à bien se comporter lorsque l'économie est en récession ou se remet d'une récession. La valeur a tendance à favoriser les environnements de taux d'intérêt plus bas. Cela nous met dans une énigme ? la situation actuelle n'est pas limpide ? nous avons des signaux mitigés comme nous le faisons généralement dans la finance. Gardons nos paris en utilisant un peu les deux styles avec un biais vers la valeur et en gardant un œil sur les choses au fur et à mesure qu'elles se déroulent. Les stratégies de croissance et de valeur peuvent être appliquées à n'importe quel segment du marché ? stocks nationaux, actions étrangères, petits stocks, stocks importants, actions de taille moyenne, etc. Pour fragmenter davantage la catégorie, nous pouvons voir comment les gens ont brouillé les frontières entre les deux styles fondamentaux ? nous avons GAARP ? Croissance à un prix raisonnable. Diverses entreprises définissent la valeur comme une certaine remise à « évalué » ? valeur ? certains veulent une remise de 10%, d'autres une remise de 50 % et partout entre les deux. Cela sonne bien ? venez nous voir et nous vous montrerons comment. Essayer d'acheter votre prochaine voiture avec une stratégie de valeur ? vous voulez 25% du prix du marché. Ça peut être fait.