De combien d'actions avez-vous besoin pour un portefeuille diversifié ?

Il y a beaucoup d'opinions sur ce sujet. Voici quelques points fondamentaux à considérer, Avec de la patience et une approche méthodique, vous pouvez être sur la bonne voie pour un portefeuille solide.

Si vous construisez un portefeuille d'actions individuelles, vous avez probablement réfléchi à la question de savoir combien vous en avez réellement besoin.

Malheureusement, il semble y avoir autant de réponses qu'il y a de commentateurs :l'investisseur bien connu Jim Cramer recommande cinq à 10 actions, mais d'autres en recommandent plus de 30. Les gestionnaires de fonds professionnels sont également de peu d'aide :le fonds commun de placement moyen a 90 actions dans son portefeuille !

Voici quelques éléments à considérer lors de la diversification de votre portefeuille

Comprendre le risque

L'un des aspects les plus négligés du problème est la distinction subtile entre l'écart type, une mesure du risque qui examine la volatilité d'un portefeuille, et covariance, qui mesure dans quelle mesure les actions reflètent les rendements des autres.

Les deux sont importants :par exemple, vous pourriez avoir un écart type très faible dans un portefeuille de 50 actions, mais vous constaterez peut-être aussi qu'ensemble, ils suivent presque parfaitement un indice majeur. Cela se produit parce qu'il y a des rendements décroissants à la diversification. A un moment donné, ajouter des actions supplémentaires à votre portefeuille ne réduira plus votre écart type, mais cela pourrait en fait alimenter votre covariance. Dans des situations comme celles-là, vous auriez pu choisir beaucoup moins d'actions pour obtenir les mêmes résultats ou simplement acheter l'indice approprié pour moins de temps et d'argent.

Bien sûr, investir n'est pas strictement un jeu de chiffres. Jim Cramer recommande un faible nombre d'actions car il pense que les investisseurs devraient vraiment prendre le temps de choisir leurs actions, un processus qui demande beaucoup de temps et d'efforts. Il fait valoir un argument raisonnable :si vous vous efforcez d'investir dans des actions individuelles, il serait prudent de vraiment rechercher vos choix et de ne prendre que ce que vous pouvez gérer. Autrement, vous pourriez aussi bien acheter l'indice.

Investir sans diligence raisonnable vous expose également au risque d'acheter les actions les plus connues au détriment des plus appropriées. Malheureusement, les actions dans les nouvelles ont tendance à être plus reconnaissables et plus faciles à retenir, ce qui signifie que vous pourriez être plus susceptible de choisir des ratés avec une reconnaissance de nom qu'un gagnant dont personne n'a jamais entendu parler. Parce que les actions avec une couverture médiatique ont également tendance à être plus importantes et appartiennent aux principaux indices, vous vous exposez également au risque de répliquer essentiellement l'indice.

Où commencer? Comment investissez-vous dans des actions - et de combien en avez-vous réellement besoin ?

Le nom du jeu est la patience. Vous n'avez pas besoin d'avoir un portefeuille d'actions entièrement investi dès le départ; au lieu, commencer petit. Choisissez vos premières entreprises à étudier et prenez le temps de faire vos recherches. Assurez-vous de choisir des entreprises auxquelles vous souhaitez vous accrocher sur le long terme. De là, vous pouvez faire un peu plus de recherches et commencer lentement à créer un portefeuille.

Un élément clé de cela est d'être à l'aise pour déployer lentement votre argent. Vous pouvez toujours placer la majeure partie de votre portefeuille dans un fonds indiciel pendant que vous construisez lentement votre portefeuille en utilisant de nouvelles entrées ou une partie de votre capital déjà investi. Prenez votre temps :c'est une entreprise qui dure des années et des décennies, donc il n'y a pas d'urgence.

Seconde, rappelez-vous que le contexte compte. Ne vous contentez pas de prêter attention à l'entreprise individuelle que vous recherchez, penser aussi à son industrie, participation indicielle, et la géographie et, le plus important, comment il s'intègre aux autres titres de votre portefeuille. Vous pouvez avoir un portefeuille très bien diversifié et puissant de 20 actions mondiales de tailles et de secteurs variés, ou vous pouvez acheter des actions qui apparaissent toutes sur le S&P 500 et ne font pas mieux que l'indice.

Pour éviter cette dernière situation, mettez-vous au défi d'ajouter des investissements en dehors de la taille, géographie, et l'industrie dans laquelle se trouvent vos autres actions. Cela fera non seulement de vous un analyste plus flexible, cela aidera à protéger votre portefeuille du risque de covariance qui peut compromettre même la tentative de diversification la plus enthousiaste.

Avec de la patience et une approche méthodique, vous pouvez construire un portefeuille solide avec relativement peu d'actions au fil du temps. Parce qu'en fin de compte, il n'y a pas de nombre magique d'actions qui constituent un portefeuille diversifié. Ce n'est pas le nombre qui compte :c'est la qualité des noms que vous choisissez et leurs relations les uns avec les autres. Visez les bonnes entreprises qui opèrent dans différents lieux et industries, et vous prendrez un très bon départ.