Pourquoi les intérêts ouverts et le volume de transactions sont importants pour les traders d'options

Les mouvements de prix sur le marché des options reflètent les décisions d'achat ou de vente d'options prises par des millions de traders. Mais le prix n'est pas le seul chiffre sur lequel un trader d'options prospère garde un œil. Le volume de négociation quotidien et l'intérêt ouvert sont deux chiffres clés supplémentaires à surveiller lors de la négociation d'options. Comprendre ces deux chiffres peut vous aider à prendre des décisions d'investissement plus éclairées.

Volume de négociation quotidien

Le volume des transactions est le nombre d'actions ou de contrats négociés au cours d'une période donnée. Lorsque vous examinez l'action sous-jacente de l'option, le volume peut vous donner un aperçu de la force du mouvement actuel des prix. Volume de transactions en options, comme dans les actions, est un indicateur de l'intérêt actuel.

Cependant, le volume des échanges est relatif. Il doit être comparé au volume quotidien moyen de l'action sous-jacente. Un changement significatif de prix accompagné d'un volume supérieur à la normale est une indication solide du sentiment du marché dans le sens du changement. Mais, une forte augmentation du prix accompagnée d'un faible volume de transactions ne signifie pas nécessairement une force. En réalité, cette combinaison pourrait bien indiquer qu'un renversement de prix est imminent.

Trading d'options :volume et intérêt ouvert

Intérêt ouvert

L'intérêt ouvert est le nombre de contrats actifs. C'est l'un des champs de données sur la plupart des affichages de devis d'option, avec le prix de l'offre, demander le prix, le volume, et la volatilité implicite. Encore, de nombreux traders d'options ignorent les contrats actifs, ce qui peut entraîner des conséquences imprévues.

L'intérêt ouvert indique le nombre total de contrats d'options actuellement disponibles. Il s'agit de contrats qui ont été négociés mais pas encore liquidés par une transaction compensatoire ou un exercice ou une cession.

Contrairement au volume de négociation d'options, l'intérêt ouvert n'est pas mis à jour pendant le jour de bourse.

Lorsque vous achetez ou vendez une option, l'opération est saisie soit comme une opération d'ouverture, soit comme une opération de clôture. Si vous achetez 10 appels d'ABC, vous achetez les appels à ouvrir. (Chaque call représente 100 actions, donc c'est 1, 000 actions au total.) Cet achat ajoutera 10 au chiffre d'intérêt ouvert. Si vous vouliez quitter le poste, vous vendriez ces mêmes options pour fermer. L'intérêt ouvert chuterait alors de 10.

La vente d'une option peut également augmenter l'intérêt ouvert. Si vous possédiez 1, 000 actions d'ABC et souhaitait faire un call couvert en vendant 10 calls, vous entreriez dans une vente à ouvrir. Puisqu'il s'agit d'une opération d'ouverture, cela ajouterait 10 à l'intérêt ouvert. Si vous vouliez plus tard racheter les options, vous entreriez une transaction à acheter pour clôturer. L'intérêt ouvert diminuerait alors de 10.

Pourquoi les intérêts ouverts sont importants

Lorsque vous regardez l'intérêt ouvert total d'une option, il n'y a aucun moyen de savoir si les options ont été achetées ou vendues. C'est probablement pourquoi de nombreux traders d'options ignorent complètement l'intérêt ouvert. Cependant, vous ne devriez pas supposer qu'il n'y a aucune information importante là-dedans.

Une façon d'utiliser l'intérêt ouvert est de le regarder par rapport au volume de contrats négociés. Lorsque le volume dépasse l'intérêt ouvert existant un jour donné, cela suggère que la négociation de cette option était exceptionnellement élevée ce jour-là.

L'intérêt ouvert vous donne également des informations clés concernant la liquidité d'une option. S'il n'y a pas d'intérêt ouvert dans une option, il n'y a pas de marché secondaire pour cette option. Lorsque les options ont un intérêt ouvert important, cela signifie qu'il existe un grand nombre d'acheteurs et de vendeurs. Un marché secondaire actif augmente les chances d'obtenir des commandes d'options exécutées à de bons prix.

Toutes choses égales par ailleurs, plus l'intérêt ouvert est grand, plus il sera facile de négocier cette option à un écart raisonnable entre l'offre et la demande.

Par exemple, supposons que vous regardez les options sur Apple Inc. et voyez que l'intérêt ouvert est de 12, 000. Cela suggère que le marché des options Apple est actif et qu'il peut y avoir beaucoup d'investisseurs sur le marché qui souhaitent négocier. Le prix acheteur de l'option est de 1 $ et le prix offert de l'option est de 1,05 $. Par conséquent, il est probable que vous puissiez acheter un contrat d'option d'achat au prix moyen du marché.

D'autre part, supposons que l'intérêt ouvert soit de 1. Cela indique qu'il y a très peu d'intérêt ouvert pour ces options d'achat et qu'il n'y a pas de marché secondaire car il y a très peu d'acheteurs et de vendeurs intéressés. Il serait difficile d'entrer et de sortir de ces options à bon prix.

La ligne de fond

Le trading ne se fait pas dans le vide. Les indicateurs qui vous montrent ce que font les autres acteurs du marché peuvent informer votre système de trading. Le volume de trading quotidien et l'intérêt ouvert peuvent être utilisés pour identifier les opportunités de trading que vous pourriez autrement négliger. Ces indicateurs sont également utiles pour s'assurer que les options que vous négociez sont liquides, vous permettant d'entrer et de sortir facilement d'une transaction au meilleur prix possible.