4 façons dont les matières premières et les autres actions interagissent

Actions et matières premières échangent souvent exactement la même ressource. Nous considérons le marché des matières premières comme l'achat et la vente du bien, souvent séparé du marché boursier. Cependant, il existe un certain nombre de sociétés de produits de base qui négocient des actions sur le marché. Il existe également des indices de suivi des matières premières et des obligations détenues dans la valeur des matières premières. De cette façon, les marchés interagissent parce qu'ils sont, essentiellement, le même marché.

#1 Indices et achats d'obligations

Un exemple d'indice qui suit les matières premières est le Goldman Sachs Commodities Index (GSCI), maintenant appelé le S&P GSCI. Cet indice, tout comme le S&P 500, suit une variété de titres différents. Les investisseurs peuvent acheter des fonds basés sur cet indice sans réellement acheter sur le « marché des matières premières ». Lorsque les prix des produits individuels baissent, cet indice et d'autres indices de matières premières vont également baisser, montrant l'interaction entre les titres d'un fonds et le prix sous-jacent des matières premières. Ceci n'est pas seulement vrai pour les indices. Vous avez peut-être acheté une obligation en or ces dernières années. Avec une obligation en or, votre monnaie a été convertie en or, et la valeur de vos échanges d'obligations à la valeur de l'actif en or sous-jacent.

#2 Actions liées aux matières premières

Au-delà de ces interactions évidentes, il existe des convergences plus nuancées sur les deux marchés. Un exemple est celui des actions appartenant à des entreprises basées sur les matières premières. Par exemple, vous pourriez acheter des barils de pétrole brut sur le marché des matières premières. Vous pouvez également acheter des actions dans une société de raffinerie de pétrole. Dans les deux cas, vous achetez sur le marché du pétrole. Si le prix du pétrole brut monte sur le marché des matières premières, la valeur du pétrole raffiné augmentera également, ce qui signifie que les actions que vous détenez dans l'entreprise de raffinage augmenteront en valeur. C'est ce qu'on appelle une convergence de marché.

#3 Matières premières et divergence des actions

Il y a des moments où les relations entre les matières premières et les actions dans un domaine similaire divergent au lieu de converger. Par exemple, En 2008, le prix du pétrole brut a culminé puis baissé, mais le coût de l'essence est resté constant pendant un certain temps. Cette divergence ne durera généralement pas longtemps. Les analystes recherchent ce type de divergence pour montrer quand un marché peut atteindre un sommet ou se préparer à une course haussière. Par exemple, si le coût du pétrole brut commence à grimper, l'achat d'actions dans les raffineries peut être une chance d'entrer sur le prochain marché qui connaîtra une croissance avant que la croissance ne commence réellement.

#4 Anomalies et valeurs aberrantes

Bien sûr, le marché des matières premières n'est pas prévisible à 100 pour cent. Il y a des moments où une divergence qui devrait signifier une convergence à venir ne produit pas les résultats escomptés. Les prix du gaz ne suivent pas les prix du pétrole car il y a un ouragan dans le Golfe, et cinq raffineries clés sont anéanties, maintenir les prix du pétrole raffiné à un niveau élevé. La récolte de maïs est anéantie dans un gel, mais le prix du blé ne monte pas parce que le stock de l'année dernière était superflu. Ces valeurs aberrantes peuvent être suivies pour rechercher des modèles, mais ils ne sont souvent que des valeurs aberrantes. A l'heure, les prix des matières premières et les stocks n'ont pas de relation prévisible.