Marché des matières premières

Qu'est-ce qu'un marché de matières premières ?

Un marché de matières premières est une place de marché pour acheter, vente, et le négoce de matières premières ou de produits primaires.

Les matières premières sont souvent divisées en deux grandes catégories :les matières premières dures et les matières premières. Les matières premières dures comprennent les ressources naturelles qui doivent être extraites ou extraites, telles que l'or, caoutchouc, et de l'huile, tandis que les matières premières sont des produits agricoles ou de l'élevage, comme le maïs, blé, café, du sucre, soja, et porc.

Points clés à retenir

• Un marché de matières premières consiste à acheter, vente, ou commercialiser un produit brut, comme l'huile, or, ou du café.
• Il y a des matières premières dures, qui sont généralement des ressources naturelles, et les matières premières douces, qui sont du bétail ou des produits agricoles.
• Les marchés de matières premières au comptant impliquent une livraison immédiate, tandis que les marchés dérivés impliquent une livraison dans le futur.
• Les investisseurs peuvent s'exposer aux matières premières en investissant dans des sociétés exposées aux matières premières ou en investissant directement dans les matières premières via des contrats à terme.
• Les principales bourses de marchandises aux États-Unis sont ICE Futures U.S. et le groupe CME, qui détient quatre bourses majeures :le Chicago Board of Trade, le Chicago Mercantile Exchange, le New York Mercantile Exchange, et la bourse des matières premières, Inc.

Marché des matières premières

Comment fonctionnent les marchés des matières premières

Les marchés des matières premières permettent aux producteurs et aux consommateurs de produits de base d'y accéder sur un marché centralisé et liquide. Ces acteurs du marché peuvent également utiliser des dérivés sur matières premières pour couvrir la consommation ou la production future. Spéculateurs, investisseurs, et les arbitragistes jouent également un rôle actif sur ces marchés.

Certaines marchandises, comme les métaux précieux, ont été considérés comme une bonne couverture contre l'inflation, et un large éventail de matières premières en tant que classe d'actifs alternative peut aider à diversifier un portefeuille. Parce que les prix des matières premières ont tendance à évoluer en opposition aux actions, certains investisseurs comptent également sur les matières premières pendant les périodes de volatilité des marchés.

Autrefois, le négoce de matières premières prenait beaucoup de temps, de l'argent, et savoir-faire, et se limitait principalement aux commerçants professionnels. Aujourd'hui, il y a plus d'options pour participer aux marchés des matières premières.

Histoire des marchés de matières premières

Le commerce des marchandises remonte à l'aube de la civilisation humaine alors que les clans tribaux et les royaumes nouvellement établis échangeaient et échangeaient entre eux contre de la nourriture, Provisions, et d'autres articles. Le commerce des matières premières est en effet antérieur à celui des actions et des obligations de plusieurs siècles. L'essor d'empires tels que la Grèce antique et Rome peut être directement lié à leur capacité à créer des systèmes commerciaux complexes et à faciliter l'échange de marchandises sur de vastes étendues via des routes comme la célèbre route de la soie qui reliait l'Europe à l'Extrême-Orient.

Aujourd'hui, les marchandises sont encore échangées dans le monde entier et à grande échelle. Les choses se sont également sophistiquées avec l'avènement des bourses et des marchés de produits dérivés, Les bourses régulent et standardisent le négoce des matières premières, permettant des marchés liquides et efficaces.

Le marché des matières premières moderne le plus influent est peut-être le Chicago Board of Trade (CBOT), créé en 1848, où il n'échangeait à l'origine que des produits agricoles tels que le blé, maïs, et le soja afin d'aider les agriculteurs et les consommateurs de matières premières à gérer les risques en supprimant l'incertitude des prix de ces produits agricoles. Aujourd'hui, il répertorie les options et les contrats à terme sur une large gamme de produits dont l'or, argent, Obligations du Trésor américain, et produits énergétiques. Le groupe Chicago Mercantile Exchange (CME) a ​​fusionné avec le Chicago Board of Trade (CBOT) en 2007, l'ajout de produits de taux d'intérêt et d'indices actions à l'offre agricole existante du groupe.

Certaines bourses de matières premières ont fusionné ou ont fermé leurs portes ces dernières années. La majorité des bourses transportent quelques marchandises différentes, bien que certains se spécialisent dans un seul groupe. Aux Etats-Unis., le Chicago Mercantile Exchange (CME) a ​​acquis trois autres bourses de matières premières au milieu des années 2000. D'abord, CME a acquis le Chicago Board of Trade (CBOT) en 2007 puis en 2008, a acquis le New York Mercantile Exchange (NYMEX) et le Commodity Exchange, Inc. (COMEX). Les quatre bourses constituent le groupe CME. Toujours en 2007, le New York Board of Trade a fusionné avec Intercontinental Exchange (ICE), formant ICE Futures U.S. Chaque bourse offre un large éventail d'indices de référence mondiaux dans les principales classes d'actifs.

Types de marchés de matières premières

En général, les matières premières se négocient soit sur les marchés au comptant, soit sur les marchés de produits dérivés. Les marchés au comptant sont également appelés « marchés physiques » ou « marchés au comptant » où les acheteurs et les vendeurs échangent des produits physiques pour une livraison immédiate.

Les marchés dérivés impliquent des forwards, avenir, et options. Les contrats à terme et à terme sont des contrats dérivés qui utilisent le marché au comptant comme actif sous-jacent. Ce sont des contrats qui donnent au propriétaire le contrôle du sous-jacent à un moment donné dans le futur, pour un prix convenu aujourd'hui. Ce n'est qu'à l'expiration des contrats que la livraison physique de la marchandise ou d'un autre actif aura lieu, et souvent les commerçants renouvellent ou résilient leurs contrats afin d'éviter d'effectuer ou de prendre livraison complètement. Les contrats à terme et les contrats à terme sont génériquement les mêmes, sauf que les forwards sont personnalisables et se négocient de gré à gré (OTC), alors que les contrats à terme sont standardisés et négociés en bourse.

Exemples de marchés de matières premières

Les principaux échanges aux États-Unis, qui négocient des marchandises, sont domiciliés à Chicago et à New York avec plusieurs échanges dans d'autres endroits du pays. Le Chicago Board of Trade (CBOT) a été créé à Chicago en 1848. Les matières premières négociées sur le CBOT comprennent le maïs, or, argent, soja, blé, L'avoine, riz, et l'éthanol. Le Chicago Mercantile Exchange (CME) négocie des matières premières telles que le lait, Beurre, bovins d'engraissement, bovins, poitrines de porc, bois de charpente, et les porcs maigres.

Le New York Mercantile Exchange (NYMEX) négocie sur sa bourse des matières premières telles que le pétrole, or, argent, le cuivre, aluminium, palladium, platine, l'huile de chauffage, propane, et l'électricité. Anciennement connu sous le nom de New York Board of Trade (NYBOT), ICE Futures Les produits américains comprennent le café, cacao, du jus d'orange, du sucre, et le commerce de l'éthanol sur sa bourse.

Le London Metal Exchange et le Tokyo Commodity Exchange sont des bourses internationales de premier plan.

Les matières premières sont principalement négociées par voie électronique; cependant, plusieurs bourses américaines utilisent toujours la méthode à la criée. Le négoce de matières premières effectué en dehors du fonctionnement des bourses est appelé marché de gré à gré (OTC).

Réglementation du marché des matières premières

Aux Etats-Unis., la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) réglemente les marchés à terme et les options sur matières premières. L'objectif de la CFTC est de promouvoir la compétitivité, efficace, et des marchés transparents qui aident à protéger les consommateurs contre la fraude et les pratiques peu scrupuleuses. La CFTC et les règlements connexes ont été conçus pour empêcher et éliminer les obstacles au commerce interétatique des produits de base en réglementant les transactions sur les bourses de produits. Par exemple, la réglementation cherche à limiter, ou abolir, vente à découvert et éliminer la possibilité de manipulation du marché et des prix, tels que les marchés accablants.

La loi instituant la CFTC a été mise à jour plusieurs fois depuis sa création, notamment à la suite de la crise financière de 2007-2008. Le Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act a donné à la CFTC autorité sur le marché des swaps, qui n'était pas réglementé auparavant.

La réglementation des marchés des matières premières est restée sous les projecteurs après que dix grandes banques d'investissement ont été prises dans une enquête internationale sur la manipulation de métaux précieux par la CFTC et le ministère américain de la Justice en 2015.

Négociation sur le marché des matières premières par rapport à la négociation d'actions

Pour la plupart des investisseurs individuels, accéder aux marchés des matières premières, que ce soit au comptant ou sur dérivés, est intenable. L'accès direct à ces marchés nécessite généralement un compte de courtage spécial et/ou certaines autorisations. Étant donné que les matières premières sont considérées comme une classe d'actifs alternative, fonds communs qui ont négocié des contrats à terme sur matières premières, comme les CTA, n'autorisent généralement que les investisseurs qualifiés. Toujours, les investisseurs ordinaires peuvent accéder indirectement aux matières premières via le marché boursier lui-même. Les actions des sociétés minières ou de matériaux ont tendance à être corrélées aux prix des matières premières, et il existe maintenant divers ETF qui suivent divers produits de base ou indices de produits de base.

Les investisseurs qui souhaitent diversifier leur portefeuille peuvent se tourner vers ces ETF, mais pour la plupart des investisseurs à long terme, les actions et les obligations constitueront le cœur de leurs avoirs. De plus, parce que les prix des matières premières ont tendance à être plus volatils que les actions et les obligations, le trading de matières premières est souvent plus adapté à ceux qui ont une tolérance au risque plus élevée et/ou un horizon temporel plus long.

FAQ sur le marché des matières premières

Comment puis-je savoir comment se portent les marchés des matières premières aujourd'hui ?

De nombreux portails financiers en ligne fourniront des indications sur les prix de certains produits de base tels que l'or et le pétrole brut. Vous pouvez également trouver les prix sur les sites Web des bourses de matières premières.

Que font les négociants en matières premières ?

Les négociants en matières premières achètent et vendent des matières premières physiques (au comptant) ou des contrats dérivés qui utilisent une matière première physique comme sous-jacent. Selon le type de commerçant que vous êtes, vous utiliserez ce marché à différentes fins, par exemple, acheter ou vendre un produit physique, couverture, spéculer, ou d'arbitrage.

Les matières premières sont-elles un bon investissement ?

Comme tout investissement, Les matières premières peuvent être un bon investissement mais comportent également des risques. Un investisseur doit comprendre les marchés de la matière première qu'il souhaite négocier, par exemple, le fait que les prix du pétrole peuvent fluctuer en fonction du climat politique au Moyen-Orient. Le type d'investissement compte également; Les ETF ont fourni une plus grande diversification et des risques plus faibles là où les contrats à terme sont plus spéculatifs et les risques sont plus élevés en raison des exigences de marge. Cela étant dit, les matières premières sont considérées comme une protection contre l'inflation, et de l'or, en particulier, peut être une couverture contre un ralentissement du marché.

Comment fonctionne le marché des matières premières ?

Pour les marchés au comptant, les acheteurs et les vendeurs échangent des espèces contre la livraison immédiate du produit physique. Sur les marchés dérivés, les acheteurs et les vendeurs échangent des espèces contre le droit de futur livraison de ce produit. Souvent, les détenteurs de produits dérivés renouvelleront ou clôtureront leurs positions avant que la livraison ne puisse avoir lieu. Les contrats à terme se négocient de gré à gré et sont personnalisés entre les contreparties. Les contrats à terme et les options sont cotés en bourse et ont des contrats standardisés qui sont plus réglementés.

Quels sont des exemples de produits de base ?

Il existe plusieurs produits disponibles. Les produits énergétiques comprennent le pétrole brut, gaz naturel, et de l'essence. Les métaux précieux comprennent l'or, argent, et platine. Les produits agricoles comprennent le blé, maïs, soja, et le bétail. Les autres produits que vous pouvez échanger sont le café, du sucre, coton, et du jus d'orange congelé.