Règle n°1 de l'investissement – ​​Hausse des marchés, et les marchés tombent

Chaque fois qu'il y a un marché haussier des actions qui dure plusieurs années, une certaine complaisance s'installe. Les gens font le plein de stocks, et s'installent pour ce qu'ils s'attendent à être un trajet perpétuel en ascenseur jusqu'au sommet. Mais attention :Règle n°1 de l'investissement – ​​Les marchés montent, et les marchés chutent.

Autant que la montée se sent Oh, tellement bon, tôt ou tard, le marché ira dans l'autre sens. Et si vous n'êtes pas prêt pour le renversement, ça peut être long, dur, cher rouler jusqu'en bas.

Ce n'est pas une chose optimiste/pessimiste

Quand les actions montent, les investisseurs préfèrent souvent ne pas entendre parler de retournements. Ils peuvent même rejeter une telle discussion comme étant pessimiste. Mais la direction du marché boursier n'est pas une chose optimiste/pessimiste - c'est la réalité du marché, et ce depuis des siècles.

Un optimisme excessif est la raison pour laquelle tant de gens perdent autant d'argent dans les krachs boursiers. Sentir qu'il est "sûr d'aller dans l'eau", ils abandonnent le bon sens et versent des pourcentages toujours croissants de leurs portefeuilles sur le marché. Lorsque l'inévitable retournement du marché arrive, ils sont complètement surinvestis. Au lieu d'une répartition d'actifs adaptée à l'âge, ils peuvent avoir 80%, 90%, voire 100%, de leur portefeuille en actions.

A l'opposé du spectre, un pessimisme excessif pendant les baisses de marché est la raison pour laquelle tant d'investisseurs passent à côté des gains les plus riches. Craignant que le marché ne tombe à zéro, ils détiennent tout leur argent en liquide, alors qu'ils devraient être à la recherche de bonnes affaires sur les actions.

Une saine compréhension - et le respect - du fait que les marchés boursiers montent et descendent est l'un des meilleurs atouts d'un investisseur.

Vous ne pouvez pas chronométrer le marché mais…

C'est un fait que personne ne peut chronométrer le marché, mais cela ne signifie pas que le timing doit être complètement ignoré dans vos décisions d'investissement. Personne ne sait quelle est l'orientation future du marché, ou jusqu'où il ira dans n'importe quelle direction. Mais nous avons des indices.

Lorsque le marché est en hausse depuis longtemps, notamment en territoire record, nous pouvons réduire nos positions en actions. Cela ne veut pas dire que vous abandonnez complètement la bourse, mais que vous réduisez vos avoirs de 80 % de votre portefeuille à peut-être 50 %. Non seulement cela minimisera vos pertes lors d'une chute importante du marché, mais cela vous permettra également de protéger une quantité substantielle d'argent afin que vous puissiez commencer à acheter lorsque la récession commencera à paraître un peu ancienne.

A l'opposé du spectre, les marchés baissiers sont un bien meilleur moment pour trouver des actions gagnantes. Il y a beaucoup de bonnes actions qui ont été battues par le ralentissement général, et cela crée d'excellentes opportunités d'achat. Cela peut prendre plus qu'un peu de courage, mais c'est le moment où vous voulez commencer à augmenter vos avoirs en actions.

Dans les deux sens, il s'agit d'appliquer la sagesse séculaire de acheter bas, vendre haut. Achetez sur des marchés bas, vendre sur des marchés élevés. Nous pouvons faire ça, même si nous ne pouvons pas les chronométrer parfaitement.

Peu importe à quel point les actions se portent bien maintenant, avoir des actifs hors marché

La plupart des investisseurs comprennent et apprécient la valeur de la diversification, jusqu'à ce qu'un marché haussier prolongé s'installe. Avec des actions générant des rendements à deux chiffres, qui veut être en liquide ou en obligations ? Mais quel que soit le niveau ou la direction du marché, vous devez toujours avoir de l'argent investi en dehors du marché boursier.

Encore une fois, il ne s'agit pas simplement de réduire votre exposition lors d'un marché fort, mais pour vous assurer que vous disposez de suffisamment de capital pour acheter massivement si le marché subit un coup dur. Les bonnes affaires ne seront une bonne affaire que si vous avez l'argent disponible pour les acheter.

Recherchez la valeur des actions et non les tendances

Que nous soyons confrontés à un marché haussier ou à un marché baissier, vous devez toujours être particulièrement soucieux d'investir pour valeur, et pas les tendances. Mais cela est particulièrement important dans les marchés haussiers de longue durée.

Il existe une croyance générale selon laquelle vous pouvez minimiser vos pertes en cas de ralentissement en investissant dans des fonds indiciels. Mais si les fonds indiciels sont un excellent moyen d'investir dans des marchés en hausse, pendant les marchés en baisse, ils peuvent offrir peu de protection - ils le font, après tout, représentent le marché lui-même. Quand le marché baisse, ils tomberont au pas de course.

Quand un marché haussier regarde vieux, la valeur l'emportera sur tout le reste, au moins dans vos avoirs en actions. C'est à ce moment-là que vous devez devenir très sélectif dans vos choix d'actions. Les actions de valeur – les actions qui ne sont « pas en faveur » par rapport aux tendances dominantes – offrent un certain espoir de rachat en cas de baisse générale du marché. Comme ils n'ont pas augmenté avec le marché général, ils sont susceptibles d'offrir une plus grande résistance à la baisse que le marché général, et un plus grand potentiel de profit sur le chemin du retour.

Arrêtez de vivre sur le bord financier

Comme la hausse des prix de l'immobilier, un marché boursier en hausse a un « effet de richesse » – il fait augmenter les dépenses à mesure que les capitaux propres augmentent. Bien qu'il soit parfaitement normal de profiter des fruits de votre succès d'investissement, soyez prudent – ​​surtout pendant les marchés haussiers. Le coût de la vie plus élevé créé par un marché haussier pourrait causer un double coup dur lors d'un déclin prolongé du marché :la perte des capitaux propres de l'investissement ainsi qu'une baisse de votre niveau de vie.

Le but est d'éviter inflation du mode de vie sur la base de cours boursiers élevés. Cela signifie éviter d'assumer des dépenses plus élevées et un niveau d'endettement plus élevé dans l'hypothèse d'un marché haussier permanent.

Il n'y a pas de marchés haussiers permanents – seulement des marchés qui montent et descendent.

Prenez-vous des précautions avec des actions bien en territoire record ?