Qu'est-ce que le ratio de couverture de la durée de vie du prêt (LLCR) ?

Le Loan Life Coverage Ratio (LLCR) est une mesure utilisée pour évaluer la capacité d'un projet à couvrir complètement ses obligations de dette. Le LLCR est un ratio très couramment utilisé pour évaluer les risques potentiels des projets en financement de projetProject Finance - A PrimerProject finance primer. Le financement de projet est l'analyse financière du cycle de vie complet d'un projet. Typiquement, une analyse coûts-avantages est utilisée. Ce ratio de couvertureRatio de couvertureUn ratio de couverture est utilisé pour mesurer la capacité d'une entreprise à payer ses obligations financières. Un ratio plus élevé indique qu'une plus grande capacité à respecter les obligations peut être prise à tout moment du projet. Il peut être calculé en prenant la valeur actuelle nette de tous les flux de trésorerie disponibles pour le service de la dette (CFADS) jusqu'à l'échéance de la dette et en la divisant par l'encours total de la dette à ce moment donné.

Sommaire

Le Loan Life Coverage Ratio (LLRC) est une mesure couramment utilisée dans le financement de projets.

• Le LLRC est utilisé pour évaluer la capacité d'un projet à payer l'encours total de la dette à un moment donné.
• Le ratio est calculé en prenant la valeur actuelle nette des flux de trésorerie disponibles pour le service de la dette et en la divisant par l'encours total de la dette au moment choisi.

Pourquoi le ratio de couverture de la durée de vie du prêt (LLCR) est-il important ?

Similaire au ratio de couverture du service de la dette (DSCR), le LLCR est un ratio important utilisé dans le financement de projets. Dans toute entreprise de financement de projet, le calcul des deux ratios est une étape standard dans l'évaluation du projet. Cependant, contrairement au DSCR, qui mesure la capacité du projet à payer la dette d'une période à l'autre, le LLCR prend en compte plusieurs périodes de trésorerie disponibles pour le service de la dette, ainsi que le montant total de la dette en cours.

Le LLCR évalue la capacité du projet à rembourser toutes les obligations de la dette sur la base des flux de trésorerie prévisionnels actualisés. Il donne une meilleure estimation du profil de risque du projet dans son ensemble.

Comment calculez-vous le ratio de couverture de la durée de vie du prêt (LLCR) ?

Le ratio de couverture de la durée de vie du prêt est calculé en prenant la valeur actuelle nette. des flux de trésorerie disponibles pour le service de la dette et en ajoutant toute trésorerie disponible à la réserve de trésorerie. Nous prenons ensuite le nombre et le divisons par l'encours total de la dette dans le temps donné.

Le LLCR peut être calculé à tout moment; cependant, les CFADS restants doivent être actualisés au moment choisi. L'encours total de la dette utilisé dans le calcul doit également correspondre à ce moment.

Voici l'équation pour calculer le LLCR :

Lors du calcul du LLCR, le ratio est généralement calculé soit annuellement, semestriellement, ou trimestriellement sur la durée restante du prêt.

Ratio de couverture de la durée de vie du prêt (LLCR) - Exemple concret

Examinons un exemple de question simple sur le ratio de couverture de la durée de vie du prêt. Les liquidités hypothétiques disponibles pour le service de la dette sur la durée d'un projet sont présentées ci-dessous. Les flux de trésorerie projetés sont actualisés à une période spécifique chaque année, puis totalisés. Le nombre divisé par l'encours total de la dette à un moment donné donne le LLCR.

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