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Que sont les réserves excédentaires ?

Les réserves excédentaires font référence aux liquidités détenues par une banque ou une autre institution financière au-delà des réserves obligatoires fixées par une autorité. Le montant des réserves excédentaires est égal au total des réserves diminué des réserves obligatoires. Détenir des réserves excédentaires conduit au coût d'opportunitéCoût d'opportunitéLe coût d'opportunité est l'un des concepts clés de l'étude de l'économie et prévaut dans divers processus de prise de décision. Le d'investir l'argent pour des rendements plus élevés.

Sommaire

  • Les réserves excédentaires désignent les espèces et les dépôts détenus par une institution financière (par exemple, une banque commerciale) dépassant les réserves obligatoires qu'une autorité (par exemple, la banque centrale).
  • Les réserves excédentaires protègent le système bancaire en fournissant des coussins de liquidité supplémentaires.
  • La Réserve fédérale met en œuvre des intérêts sur les réserves excédentaires (IOER) pour ajuster la détention de réserves excédentaires par les banques et influencer l'offre monétaire.

Comprendre les réserves excédentaires

Les institutions financières sont tenues de détenir un montant minimum de réserves pour assurer une liquidité suffisante lorsque les clients souhaitent retirer de l'argent dans des circonstances normales. La banque centrale fixe les réserves obligatoires pour les banques commerciales en pourcentage des dépôts qu'une banque commerciale détient. Les réserves d'une banque sont constituées de ses liquidités et de son solde de dépôt auprès de la banque centrale.

Les banques sont tenues de respecter les réserves obligatoires en détenant un montant minimum de liquidités et de dépôts. Cependant, les banques prudentes détiennent souvent un montant supplémentaire comme marge de sécurité pour couvrir des événements imprévus, comme une perte de prêt importante soudaine ou un retrait d'argent. Ce montant supplémentaire de réserves est connu sous le nom de réserves excédentaires.

Les réserves excédentaires fournissent des liquidités et une sécurité supplémentaires pour le système bancaire. Une institution financière peut obtenir une cote de crédit plus élevée en augmentant son niveau de réserves excédentaires. Cependant, des réserves excédentaires plus élevées entraînent également des coûts d'opportunité plus élevés, car les liquidités ou les dépôts détenus ne sont pas investis pour générer des rendements plus élevés, surtout à long terme.

Intérêts sur les réserves excédentaires (IOER)

Il existe plusieurs taux d'intérêt liés aux réserves excédentaires. Avant 2008, les banques aux États-Unis n'ont pas été payées avec des intérêts pour détenir des réserves excédentaires. La crise financière mondiale de 2008 a accéléré la décision que la Réserve fédérale Réserve fédérale (la Fed) La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre du monde. est autorisé à payer un taux d'intérêt aux banques sur leurs réserves excédentaires. Ceci est connu sous le nom d'intérêt sur les réserves excédentaires (IOER), ce qui incite les banques à augmenter leur coussin de liquidité.

La banque centrale peut également utiliser le taux IOER comme outil de politique monétaire. En augmentant le taux d'IOER, la banque centrale incite davantage les banques commerciales à détenir des réserves excédentaires, ce qui réduit la masse monétaire. Pour mener une politique monétaire expansionniste, la banque centrale peut baisser le taux IOER. Cela conduira les banques commerciales à réduire leurs réserves excédentaires.

Réserves excédentaires et taux interbancaire

Le taux interbancaire est un taux d'intérêt sur les emprunts et les prêts à court terme entre banques. Le taux du Federal Fund est fixé par le Federal Open Market Committee (FOMC) comme taux cible pour l'emprunt et le prêt de réserves excédentaires entre banques commerciales au jour le jour. Si une banque commerciale voit ses liquidités et ses dépôts tomber en dessous du minimum requis à la fin d'une journée, la banque peut emprunter à une autre qui a des réserves excédentaires pendant la nuit pour répondre aux exigences de réserves.

La Réserve fédérale peut avoir un impact sur le taux interbancaire en ajustant la masse monétaire. L'augmentation de la masse monétaire réduit la demande d'emprunts au jour le jour entre les banques, conduisant à un taux inférieur. Inversement, la contraction de la masse monétaire peut conduire à un taux interbancaire plus élevé.

Le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) est un taux de référence largement accepté pour les prêts interbancaires internationaux à court terme entre les grandes banques mondiales. L'Intercontinental Exchange (ICE) interroge les grandes banques sur leurs frais d'intérêt sur les prêts à d'autres banques. Contrairement au taux des fonds fédéraux, qui ne couvre que les emprunts en dollar américain, Le LIBOR comprend une base monétaire du dollar américain et du yen japonais, euro, Livre sterling, et franc suisse.

Réserves excédentaires vs réserves libres

Les réserves libres sont la partie des réserves excédentaires, hors réserves empruntées à la banque centrale. Un niveau plus élevé de réserves excédentaires ne signifie pas nécessairement un niveau plus élevé de réserves libres. La réserve libre d'une banque commerciale est le montant que la banque peut prêter. Si les banques commerciales ont plus de réserves libres, des montants plus importants de crédits sont disponibles pour les entreprises et les particuliers. Cela signifie un coût de financement inférieur et peut conduire à l'inflation.

Les mécanismes des réserves excédentaires et des réserves libres comme outils de la politique monétaire La politique monétaire La politique monétaire est une politique économique qui gère la taille et le taux de croissance de la masse monétaire dans une économie. C'est un outil puissant pour être similaire. En période de ralentissement économique, la banque centrale peut appliquer un taux IOER et un taux des fonds fédéraux plus bas pour encourager les banques commerciales à réduire leurs réserves libres et à libérer davantage de masse monétaire dans l'économie.

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  • 2008 Crise financière mondiale 2008-2009 Crise financière mondialeLa crise financière mondiale de 2008-2009 fait référence à la crise financière massive à laquelle le monde a été confronté de 2008 à 2009. La crise financière a fait des ravages parmi les individus et les institutions du monde entier, avec des millions d'Américains profondément touchés. Les institutions financières ont commencé à couler, beaucoup ont été absorbés par des entités plus grandes, et le gouvernement américain a été contraint d'offrir des renflouements
  • Taux des fonds fédérauxTaux des fonds fédérauxAux États-Unis, le taux des fonds fédéraux est le taux d'intérêt que les institutions de dépôt (telles que les banques et les coopératives de crédit) facturent aux autres institutions de dépôt.
  • Ratio de réserveRatio de réserveLe ratio de réserve - également connu sous le nom de ratio de réserve bancaire, réserves obligatoires bancaires, ou ratio de réserve en espèces – est le pourcentage des dépôts qu'une institution financière doit détenir en réserve sous forme d'espèces. La banque centrale est l'institution qui détermine le montant requis du taux de réserves.
  • Réserves de changeRéserves de changeLes réserves de change se réfèrent aux actifs étrangers détenus par la banque centrale d'un pays. Les actifs étrangers comprennent les actifs qui ne sont pas libellés dans la monnaie nationale du pays. Par exemple, Les obligations du gouvernement américain détenues par la Banque du Japon sont des actifs étrangers pour le Japon.