Que sont les gains ?

Les gains font référence aux revenus qu'un individu ou une organisation gagne au cours d'une certaine période. Ils peuvent être trouvés sur le compte de résultat d'une entreprise et sont utilisés pour mesurer la rentabilité de cette entreprise.

Des bénéfices récurrents plus élevés indiquent généralement une meilleure performance financière et peuvent avoir un impact positif sur les cours des actions. Cependant, le calcul des bénéfices est sujet à des manipulations comptablesManipulation des états financiersLa manipulation des états financiers fait référence à la pratique consistant à utiliser des astuces comptables créatives pour faire refléter les états financiers d'une entreprise. Ainsi, la qualité comptable et la qualité des bénéfices doivent être prises en compte lors de l'analyse des bénéfices d'une entreprise.

Sommaire

• Les gains font référence aux revenus qu'un individu ou une organisation gagne au cours d'une certaine période.
• BAIIA, BAII, EBT, et le revenu net peut être calculé de haut en bas d'un compte de résultat.
• Les bénéfices peuvent être utilisés dans une évaluation relative à travers des ratios tels que P/E et EV/EBITDA.
• La comparaison des bénéfices avec les comptes de bilan (ROE et ROA) permet de mesurer l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise son capital et ses actifs pour générer des revenus.

Types de revenus

Il existe différents types de revenus de haut en bas des comptes de résultat. De telles mesures de gains montrent les bénéfices qu'une entreprise peut réaliser à différentes étapes. Ensemble, ils peuvent montrer une image claire et complète de la santé financière d'une entreprise.

Bénéfice avant intérêts, Impôts, Dépréciation, et Amortissement (EBITDA)

L'EBITDA mesure le résultat avant prélèvement des impôts, frais de financement, et les coûts des investissements en capital en considération. Les entreprises possédant de gros montants d'actifs amortissables ou amortissables - tels que des immeubles, machines de fabrication, et brevets - voient généralement d'importants écarts entre leur EBITDA et leur résultat d'exploitation.

L'EBITDA élimine les dépenses obscures et superflues et peut ainsi refléter plus clairement la performance opérationnelle d'une entreprise. Il est également plus difficile pour les entreprises de manipuler leur EBITDA. Cependant, étant donné que les PCGR des États-Unis n'exigent pas des entreprises qu'elles divulguent leur EBITDA, le calcul de l'EBITDA peut varier selon les sociétés.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

L'EBIT est également appelé résultat d'exploitation. Il est calculé en déduisant les dépenses d'exploitation du total des revenus. Les charges d'exploitation comprennent le coût des marchandises vendues, les charges d'amortissement et de dépréciation, SG&A, Les frais SG&ASG&A comprennent toutes les dépenses non liées à la production engagées par une entreprise au cours d'une période donnée. Il comprend les dépenses telles que le loyer, La publicité, marketing et autres dépenses encourues par le fonctionnement normal de l'entreprise.

La mesure EBIT élimine l'impact des impôts et le coût du financement. Il reflète la rentabilité d'une entreprise purement basée sur ses opérations normales. Une entreprise avec un endettement plus important peut afficher un EBIT plus élevé mais un bénéfice net inférieur à une entreprise avec un endettement plus faible.

Bénéfice avant impôts (EBT)

L'EBT mesure les bénéfices d'une entreprise avant de prélever ses impôts ou d'ajouter des avantages fiscaux. Il montre les bénéfices d'exploitation et hors exploitation d'une entreprise. Les taux d'imposition effectifs varient généralement selon les sociétés et les années. Ainsi, supprimer les effets des impôts peut mieux refléter la rentabilité d'une entreprise en la comparant avec ses pairs ou en identifiant une tendance d'une année à l'autre.

Revenu net

Revenu net, également appelé bénéfice net, peut être calculé en déduisant les taxes de l'EBT. Il apparaît au bas d'un compte de résultat et prend en compte tous les facteurs et dépenses. Il s'agit du bénéfice attribuable aux actionnaires de l'entreprise. Le revenu net peut être soit distribué aux actionnaires sous forme de dividendes, soit conservé par la société pour des investissements futurs.

Par rapport à l'EBITDA et à l'EBIT, le bénéfice net est plus sensible aux différentes méthodes comptables. Puisqu'il comprend des dépenses obscures, il est également plus susceptible d'être manipulé.

Bénéfice par action (BPA)

Le BPA est calculé en divisant le bénéfice net d'une entreprise par le nombre d'actions ordinaires en circulation. Il mesure l'argent que l'entreprise gagne pour chaque action de ses actions. Il existe deux types d'EPS :

1. EPS de base ne tient pas compte des effets dilutifs qui peuvent être causés par les stock-options, bons de souscriptionBons de souscription d'actionsLes bons de souscription d'actions sont des options émises par une société qui se négocient en bourse et donnent aux investisseurs le droit (mais pas l'obligation) d'acheter des actions de la société à un prix spécifique dans un délai spécifié. Lorsqu'un investisseur exerce un warrant, ils achètent les actions, et le produit est une source de capital pour l'entreprise., Liens convertibles, et d'autres articles.
2. EPS dilué suppose que toutes les actions potentielles en circulation ont été émises. Le BPA dilué est généralement inférieur au BPA de base. Dans de rares cas avec des titres anti-dilutifs, il est également possible que le BPA dilué soit supérieur au BPA de base.

Utilisation des gains

Les bénéfices sont des mesures importantes qui reflètent la performance financière d'une entreprise et sont couramment utilisés dans les évaluations d'entreprise. En valorisation relative, les bénéfices d'une entreprise sont souvent comparés à ses valeurs de marché pour déterminer si l'entreprise est évaluée équitablement par rapport à ses pairs. Le ratio cours/bénéfice (P/E)Ratio cours/bénéficeLe ratio cours/bénéfice (ratio P/E) est la relation entre le cours de l'action d'une entreprise et le bénéfice par action. Il donne une meilleure idée de la valeur d'une entreprise et de l'EV. Les ratios /EBITDA sont parmi les plus couramment utilisés.

• Les Ratio P / E divise le prix du marché d'une action par le BPA sur 12 mois le plus récent de la société. Le ratio indique combien les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar gagné par l'entreprise.
• Les Ratio VE/EBITDA divise la valeur d'entreprise (VE) d'une entreprise par son EBITDA. Il est moins impacté par les manipulations comptables que le ratio PER, mais il ignore les dépenses en capital.

Les ratios ci-dessus sont généralement comparés à la moyenne de l'industrie. Si les ratios P/E et EV/EBITDA d'une entreprise sont supérieurs à ceux de ses pairs, il est peut-être surévalué, vice versa.

En couplant les comptes de résultat et de bilan d'une entreprise, un analyste peut dire si l'entreprise fonctionne et profite efficacement.

• Rendement des capitaux propres (ROE) est calculé en divisant le résultat net par le total des capitaux propres. Le ROE mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses capitaux propres pour générer des bénéfices.
• Retour sur les actifs (ROA) est calculé en divisant le revenu net par l'actif.

Un ROE et un ROA plus élevés représentent une plus grande efficacité dans l'utilisation de ses ressources en capital pour générer des bénéfices.

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