Qu'est-ce que la volatilité ?

La volatilité est une mesure du taux de fluctuation du prix d'un titre.Titres négociablesLes titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités et l'expansion de l'entreprise. heures supplémentaires. Il indique le niveau de risque associé aux variations de prix d'un titre. Investisseurs et commerçants Six compétences essentielles des maîtres commerçants À peu près n'importe qui peut devenir commerçant, mais pour être l'un des maîtres commerçants, il faut plus qu'un capital d'investissement et un costume trois pièces. Gardez à l'esprit qu'il existe une multitude d'individus qui cherchent à rejoindre les rangs des maîtres traders et à ramener à la maison le genre d'argent qui va avec ce titre. calculer la volatilité d'un titre pour évaluer les variations passées des prix afin de prédire leurs mouvements futurs.

La volatilité est déterminée soit en utilisant l'écart type ou le bêtaBêtaLe bêta (β) d'un titre d'investissement (c'est-à-dire une action) est une mesure de la volatilité de ses rendements par rapport à l'ensemble du marché. Il est utilisé comme mesure du risque et fait partie intégrante du Capital Asset Pricing Model (CAPM). Une entreprise avec un bêta plus élevé a un risque plus élevé et également des rendements attendus plus élevés. L'écart-type mesure la quantité de dispersion dans les prix d'un titre. Le bêta détermine la volatilité d'un titre par rapport à celle du marché dans son ensemble. Le bêta peut être calculé à l'aide d'une analyse de régression.

Types de volatilité

1. Volatilité historique

Il mesure les fluctuations des cours du titre dans le passé. Il est utilisé pour prédire les mouvements futurs des prix sur la base des tendances précédentes. Cependant, il ne fournit pas d'informations sur la tendance ou la direction future du prix du titre.

2. Volatilité implicite

Il s'agit de la volatilité de l'actif sous-jacent, qui renverra la valeur théorique d'une optionOptions :Calls et PutsUne option est un contrat dérivé qui donne le droit à son détenteur, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif à une certaine date à un prix spécifié. égal au prix actuel de l'option sur le marché. La volatilité implicite est un paramètre clé dans la tarification des options. Il fournit un aspect prospectif sur d'éventuelles fluctuations futures des prix.

Calcul du vol

L'approche la plus simple pour déterminer la volatilité d'un titre est de calculer l'écart-typeEcart-typeD'un point de vue statistique, l'écart type d'un ensemble de données est une mesure de l'ampleur des écarts entre les valeurs des observations contenues de ses prix sur une période de temps. Cela peut être fait en utilisant les étapes suivantes :

1. Rassemblez les prix passés du titre.
2. Calculez le prix moyen (moyenne) des prix passés du titre.
3. Déterminez la différence entre chaque prix de l'ensemble et le prix moyen.
4. Carré les différences par rapport à l'étape précédente.
5. Additionner les différences au carré.
6. Divisez les différences au carré par le nombre total de prix dans l'ensemble (trouver la variance).
7. Calculez la racine carrée du nombre obtenu à l'étape précédente.

Exemple de calcul

Vous voulez connaître la volatilité de l'action d'ABC Corp. au cours des quatre derniers jours. Les cours des actions sont indiqués ci-dessous :

• Jour 1 – 10 $
• Jour 2 – 12 $
• Jour 3 – 9 $
• Jour 4 – 14 $

Pour calculer la volatilité des prix, nous devons le faire:

1. Trouvez le prix moyen :
   10 $ + 12 $ + 9 $ + 14 $ / 4 = 11,25 $
2. Calculez la différence entre chaque prix et le prix moyen :
   Jour 1 : 10 – 11.25 = -1.25
   Jour 2:12 – 11.25 = 0,75
   Jour 3:9 – 11.25 = -2.25
   Jour 4:14 – 11.25 = 2,75
3. Carré la différence par rapport à l'étape précédente :
   Jour 1 :(-1,25) ² = 1,56
   Jour 2 :(0,75) ² = 0,56
   Jour 3 :(-2,25) ² = 5.06
   Jour 4:(2,75) ² = 7.56
   
   
4. Additionner les différences au carré :
   1,56 + 0,56 + 5,06 + 7,56 = 14,75
5. Trouvez l'écart :
   Écart =14,75 / 4 = 3,69
6. Trouvez l'écart type :
   Écart-type = 1,92 (racine carrée de 3,69)

L'écart type indique que le cours de l'action d'ABC Corp. s'écarte généralement de 1,92 $ de son cours moyen.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu l'explication de la volatilité de CFI. CFI est le fournisseur officiel de la certification Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Devenez un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certification Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® de CFI vous aidera à acquérir la confiance dont vous avez besoin dans vos finances carrière. Inscrivez-vous aujourd'hui ! titre d'analyste financier. Pour continuer à apprendre et à progresser dans votre carrière, ces ressources supplémentaires seront utiles :

• Guide du bêta dans FinanceBetaLe bêta (β) d'un titre d'investissement (c'est-à-dire une action) est une mesure de la volatilité de ses rendements par rapport à l'ensemble du marché. Il est utilisé comme mesure du risque et fait partie intégrante du Capital Asset Pricing Model (CAPM). Une entreprise avec un bêta plus élevé a un risque plus élevé et également des rendements attendus plus élevés.
• Prime de risque de marchéPrime de risque de marchéLa prime de risque de marché est le rendement supplémentaire qu'un investisseur attend de la détention d'un portefeuille de marché risqué au lieu d'actifs sans risque.
• Valeur à risque (VAR)Valeur à risque (VaR)La valeur à risque (VaR) estime le risque d'un investissement. La VaR mesure la perte potentielle qui pourrait survenir dans un portefeuille d'investissement sur une période de temps.
• VIXVIXLe Chicago Board Options Exchange (CBOE) a créé le VIX (CBOE Volatility Index) pour mesurer la volatilité attendue à 30 jours du marché boursier américain, parfois appelé « indice de la peur ». Le VIX est basé sur les prix des options sur l'indice S&P 500