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Qu'est-ce que la mesure du risque de déviation ?

La mesure du risque de déviation est une fonction utilisée pour mesurer le risque financier, et elle diffère des mesures générales du risque. La mesure du risque est principalement utilisée dans le secteur financier pour mesurer le mouvement et la volatilité Volatilité La volatilité est une mesure du taux de fluctuations du prix d'un titre au fil du temps. Il indique le niveau de risque associé aux variations de prix d'un titre. Les investisseurs et les commerçants calculent la volatilité d'un titre pour évaluer les variations passées des prix d'un investissement.

Lorsque vous investissez dans des actions, optionsOptions :Calls and PutsUne option est un contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif avant une certaine date à un prix spécifié., et autres investissements, les traders souhaitent connaître la probabilité que le prix de l'investissement évolue dans une certaine direction, entraînant un profit ou une perte. Pour atteindre leurs objectifs, les traders utilisent diverses fonctions pour déterminer le risque et la volatilité d'une action, la mesure du risque de déviation étant l'une des fonctions les plus utilisées.

Qu'est-ce que l'écart type ?

L'écart-type est un concept mathématique utilisé dans diverses disciplines telles que la finance, économie, comptabilité, et statistiquesConcepts statistiques de base pour la financeUne solide compréhension des statistiques est cruciale pour nous aider à mieux comprendre la finance. De plus, les concepts statistiques peuvent aider les investisseurs à surveiller. Il mesure l'écart entre les points de données individuels et la valeur moyenne. L'écart type est calculé en déduisant la moyenne de chaque valeur, calculer la racine carrée, les additionner, et trouver la moyenne des différences pour obtenir la variance. La variance mesure la répartition des nombres dans un ensemble de données, et il est utilisé comme indicateur de volatilité dans un ensemble de données.

Lors de l'évaluation des fonds communs de placementFonds communs de placementUn fonds commun de placement est une somme d'argent collectée auprès de nombreux investisseurs dans le but d'investir dans des actions, obligations, ou d'autres titres. Les fonds communs de placement appartiennent à un groupe d'investisseurs et sont gérés par des professionnels. Connaître les différents types de fonds, Comment ils travaillent, et les avantages et les compromis d'investir dans ceux-ci ou dans des titres dans lesquels investir, les traders préfèrent utiliser l'écart type comme mesure du risque en raison de sa capacité à montrer la volatilité d'une transaction. Typiquement, les traders calculent le taux de rendement annuel de chaque portefeuille pour déterminer la probabilité que le portefeuille produise des rendements cohérents à l'avenir.

Par exemple, la sécurité à forte croissance affichera un écart type plus élevé puisque son rendement continue de culminer et de s'inverser avant de s'installer sur un point spécifique. Cela signifie que le titre est très volatil et comporte un degré de risque plus élevé avec lequel un investisseur averse au risque sera mal à l'aise. Au contraire, les anciens titres avec un historique de rendements constants produiront un faible écart, ce qui montre que le titre comporte un faible niveau de risque.

Comment l'écart mesure le risque ?

Lors de l'utilisation de l'écart type pour mesurer le risque, les analystes sont intéressés à savoir comment le taux d'intérêt annuelTaux d'intérêt annuel effectifLe taux d'intérêt annuel effectif (TEAR) est le taux d'intérêt qui est ajusté pour être composé sur une période donnée. Tout simplement, l'efficace est étalé, qui dicte le niveau de risque de l'investissement. Les titres avec une fourchette plus large et un mouvement imprévisible comportent plus de risques et seront accompagnés de beaucoup d'incertitudes quant à la direction du prix.

Par exemple, une action axée sur la croissance connaîtra de nombreux pics et retournements, et sa direction sera incertaine. Un investisseur à la recherche de risques préfère ces actions imprévisibles car elles offrent un potentiel de profit plus important lorsque le moment est venu. Les actions assez constantes présentent un faible risque car elles sont susceptibles de rester dans la même fourchette pendant une longue période. Un exemple est une action qui rapporte 7 à 10 % au cours d'une année de négociation complète.

Mesure du risque sur le marché boursier

Lors de la négociation de titres en bourse, les traders partent de l'hypothèse que les titres suivent une distribution normale. Une distribution normale forme une cloche, avec un point le plus élevé sur la courbe, et deux lignes inclinées vers le bas de chaque côté de la courbe. Le point le plus élevé représente le résultat le plus probable tandis que les autres lignes montrent d'autres résultats possibles.

Lors de l'analyse des titres potentiels dans lesquels investir, on s'attend à ce que les valeurs chutent d'un écart par rapport à la moyenne 68 % du temps, tandis que 95% du temps, les valeurs chuteront de deux écarts par rapport à la moyenne. Les investisseurs et les analystes boursiers utilisent la distribution normale des performances historiques d'une action pour calculer les rendements futurs attendus.

Cohérence de l'écart type

La cohérence de l'écart type le rend populaire en tant que fonction de mesure du risque. Par exemple, quand vous dites que les valeurs tombent à deux écarts types par rapport à la moyenne 95 % du temps, une telle cohérence reste la même que l'on parle d'âge, poids, ou les rendements des cultures. Cela signifie que les investisseurs peuvent prédire avec certitude que les caractéristiques mesurées ne dépasseront pas la fourchette créée.

Limites de l'utilisation de l'écart-type comme mesure de risque

L'écart-type en tant que mesure de risque ne montre que la répartition des rendements annuels d'un investissement, et cela ne signifie pas nécessairement que les résultats seront cohérents à l'avenir. Les investissements peuvent être affectés par d'autres facteurs non liés tels que les variations des taux d'intérêt et la concurrence du marché, et le rendement annuel peut se situer en dehors de la fourchette prévue. Cela signifie que l'écart type ne doit pas être utilisé comme outil final de mesure du risque, mais devrait être utilisé avec d'autres fonctions de mesure des risques.

Une autre faiblesse de la mesure du risque d'écart est qu'elle suppose une distribution normale des valeurs de données. Cela signifie qu'il existe une probabilité uniforme d'atteindre des valeurs supérieures ou inférieures à la moyenne. Par exemple, 68% du temps, toutes les valeurs individuelles tomberont à un écart type de la moyenne. L'hypothèse peut ne pas s'appliquer à tous les types d'investissements tels que les hedge funds, qui ont tendance à être asymétriques dans une direction.

Ressources additionnelles

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  • Mécanismes de négociationMécanismes de négociationLes mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de négociation sont les mécanismes de négociation axés sur les cotations et les commandes.