Qu'est-ce qu'un fractionnement d'actions 2 pour 1 ?

Les actionnaires cherchent toujours à acheter des entreprises prospères. À leur tour, les entreprises sont toujours ravies d'avoir plus d'actionnaires. Mais parfois, les deux groupes sont trop éloignés pour commencer une belle relation.

Les investisseurs de détail gagnent chaque jour une plus grande part du marché des valeurs mobilières. Les entreprises s'en rendent compte. Mais les sociétés les plus prospères et les plus rentables peuvent avoir des cours boursiers trop élevés pour l'investisseur moyen.

Pour résoudre ce problème, toutes les quelques années, une entreprise peut émettre un fractionnement d'actions. Cette action fait baisser le cours de leur action, permettant à davantage d'investisseurs particuliers de participer à l'action.

Que signifie un fractionnement d'actions 2 pour 1 ?

Qu'est-ce qu'un fractionnement d'actions 2 pour 1 ? Ce terme fait référence à une entreprise publique qui réduit de moitié le cours de son action en divisant chaque action en deux. Les actionnaires de la société doublent leur nombre d'actions.

Par exemple, disons que les actions de la société A sont actuellement au prix de 400 $. S'ils exécutent un fractionnement d'actions 2 pour 1, la valeur de chaque action tombe à 200 $. Si vous déteniez une action de la société A, vous en obtiendriez une autre. Si vous aviez deux actions, vous en auriez maintenant quatre.

La valeur de votre portefeuille ne diminue pas dans un fractionnement d'actions 2 pour 1. Dans notre exemple, vous auriez encore 400 $ d'actions de la société A. Cependant, vous auriez maintenant deux actions au prix de 200 $ chacune, au lieu d'une action d'une valeur de 400 $.

Un fractionnement d'actions 2 pour 1 n'affecte pas la valeur globale d'une entreprise (appelée capitalisation boursière ou « capitalisation boursière »). Cela double simplement le nombre total d'actions. Non seulement les actionnaires existants doublent leurs avoirs, mais le nombre d'actions disponibles et invendues double également.

Pourquoi une entreprise aurait-elle un fractionnement d'actions 2 pour 1 ?

Que signifie une division d'actions 2 pour 1 pour l'entreprise ? Pourquoi le feraient-ils ?

La réponse est simple :en abaissant le cours de l'action et en rendant plus d'actions accessibles, la société attirera un plus large éventail d'investisseurs. L'objectif est d'inciter davantage de personnes à acheter les actions de l'entreprise.

Le cours des actions de certaines entreprises est assez cher. À l'heure actuelle, une seule action d'Amazon coûte plus de 3 000 $. Le cours de l'action Alphabet – la société derrière Google – oscille autour de 2 000 $ chacun. Et ne nous lancez même pas sur Berkshire Hathaway, l'action la plus chère du marché. Une part dans la société de Warren Buffett coûte plus de 300 000 $ chacune !

Ces cours boursiers très élevés pourraient être acceptables pour les riches actionnaires et les investisseurs professionnels. Ils peuvent se permettre de les acheter. Mais les investisseurs particuliers moins fortunés - les acheteurs non professionnels, peut-être comme vous - ne le peuvent pas.

Un fractionnement d'actions 2 pour 1 permet à cet investisseur moins riche de se classer sur une action de valeur. Les investisseurs particuliers ont tendance à être beaucoup plus à l'aise avec un prix plus bas. Et ils sont plus susceptibles d'acheter plusieurs actions de la société. De nombreux investisseurs préfèrent acheter 50 actions d'une action qui coûte 20 $, au lieu de 20 actions d'une action qui coûte 50 $.

Quels facteurs poussent les entreprises à procéder à des fractionnements d'actions ? Cela pourrait être n'importe quoi. Il n'y a pas d'événement ou de modèle d'événements qui mènera toujours à un fractionnement d'actions. C'est une décision stratégique que certaines entreprises exécutent lorsque le cours de leurs actions atteint un certain point.

Exemples concrets d'un fractionnement d'actions 2 pour 1

Apple a l'habitude d'exécuter des fractionnements d'actions. Ils l'ont fait cinq fois à ce jour. Les trois premiers - en 1987, 2000 et 2005 - étaient tous des fractionnements d'actions 2 pour 1. Lors de la division des actions de 2005, le prix d'une action Apple est passé de 77 $ à 38,50 $, et le nombre total d'actions a doublé.

The Coca-Cola Company a procédé à 10 fractionnements d'actions depuis 1935. Le dernier était un fractionnement 2 pour 1 en 2012. Le nombre total d'actions de Coca-Cola a doublé, passant de 5,6 milliards à 11,2 milliards.

Disney a eu trois fractionnements d'actions 2 pour 1 dans son histoire :1967, 1971 et 1973.

Autres types de fractionnements d'actions

Le fractionnement d'actions 2 pour 1 est le plus courant, mais de nombreux autres types de fractionnements se sont produits dans l'histoire du marché boursier. Il n'y a pas de normes établies pour les types de configurations qu'un fractionnement d'actions peut prendre. Une entreprise peut offrir 3 pour 1, 3 pour 2, 4 pour 1, 10 pour 1 - tout type qu'elle veut. La dernière fois que l'action Apple s'est scindée en août 2020, il s'agissait d'une division d'actions 4 pour 1. Ils ont également fait un partage 7 pour 1 en 2014.

En 2007, Disney a proposé l'un des fractionnements d'actions les plus étranges de l'histoire :un fractionnement d'actions de 1 014 pour 1 000. Les investisseurs qui possédaient 1 000 actions Disney en ont obtenu 14 de plus et les prix ont été ajustés en conséquence.

Pourquoi une entreprise ne diviserait-elle pas ses actions ?

De nombreuses entreprises ne divisent pas leurs actions. Certains pensent qu'un cours boursier plus élevé est un signe de stature. Si seuls les investisseurs riches peuvent se permettre d'acheter des actions complètes, ces actions paraîtront plus attrayantes pour cette classe aisée. Théoriquement, ils continueront à obtenir des capitaux de sources plus fiables.

D'autres sociétés ne divisent pas leurs actions car cela expose leurs actions à une activité commerciale potentiellement volatile. De nombreuses grandes sociétés de premier ordre préfèrent la cohérence et la stabilité du cours de leurs actions. Ils préfèrent être conservateurs et augmenter leur valeur sur de longues périodes, plutôt que de se soumettre aux futures ères de transactions à volume élevé.

Berkshire Hathaway ne divise pas ses actions pour cette deuxième raison. Warren Buffett estime que cela encouragerait les day traders à utiliser le fractionnement des actions pour gagner rapidement de l'argent. Buffett a l'habitude d'avertir les investisseurs amateurs des risques du day trading et de la spéculation.

Au lieu de cela, Berkshire Hathaway émet simplement des actions d'une autre classe d'actions, la classe B, qui permet aux personnes disposant de moyens plus modestes d'accéder à leurs actions. Au moment d'écrire ces lignes, les actions de classe B de Berkshire Hathaway coûtent environ 245 $ par action, tandis que la classe A est proche de 370 000 $ chacune. Vous économiserez le coût d'un yacht ou deux si vous achetez des actions de classe B.

Que signifie une division d'actions 2 pour 1 pour la santé d'une entreprise ?

Il existe quelques avantages potentiels pour les entreprises qui divisent leurs actions :

Augmentation de la valeur des stocks

Même si une division d'actions 2 pour 1 réduit de moitié le cours de l'action d'une entreprise, cela ne nuit pas à sa valeur marchande. Cela pourrait rendre les partages individuels plus de valeur. Lorsque plus d'investisseurs achètent des actions dans une entreprise, le prix augmente. Étant donné que les fractionnements d'actions encouragent de nouveaux investisseurs à acquérir des actions, le taux d'achat plus élevé fera grimper le prix.

Liquidité accrue

La liquidité est une mesure de la facilité avec laquelle un certain titre peut être transformé en espèces. De manière générale, les actions sont des investissements très liquides, car elles se vendent plus rapidement et plus facilement que l'immobilier.

Les entreprises ont besoin d'une certaine quantité de liquidités pour garder le capital en mouvement afin qu'elles puissent rembourser leurs dettes et leurs dépenses. Le volume de transactions élevé encouragé par un fractionnement d'actions accomplit généralement cela. De même, les actionnaires aiment la liquidité car il est plus facile de réorganiser et d'équilibrer leur portefeuille, s'ils le souhaitent.

Rend les options de vente moins chères

Une option de vente est un contrat que les investisseurs obtiennent et qui leur donne le droit de vendre 100 de leurs actions à un certain prix avant une certaine heure. Si le prix de l'action est de 250 $ par action, l'option de vente exige que l'investisseur dispose de 25 000 $ en espèces pour exécuter la transaction.

Une action fractionnée 2 pour 1, réduisant le prix de l'action à 125 $, ne nécessite que 12 500 $ de capital de réserve. Les fractionnements à 3 pour 1 ou plus baissent encore plus ce prix.

Rend l'entreprise plus performante

Le message sous-jacent lorsqu'une entreprise divise ses actions est le suivant :"Les affaires vont si bien que le cours de nos actions est trop élevé. Il faut le scinder pour qu'une petite personne puisse se permettre de sauter dans notre train ! Un geste très magnanime, en effet !

Inconvénients possibles d'un fractionnement d'actions 2 pour 1

Qu'est-ce qui pourrait mal tourner avec un fractionnement d'actions 2 pour 1 ?

D'une part, il y a un angle de volatilité. Les fractionnements d'actions entraînent presque toujours un volume élevé de transactions, car les nouveaux investisseurs se bousculent pour saisir les actions une fois qu'elles sont plus abordables. Cela peut entraîner une hausse et une baisse du cours de l'action dans des fourchettes plus larges dans un laps de temps plus court, un comportement appelé volatilité.

Certains investisseurs sont plus nerveux au sujet de la volatilité que d'autres. Quelques études de recherche ont montré qu'une volatilité élevée est le signe d'un déclin imminent du marché. D'autres investisseurs, comme les day traders, ne sont pas aussi dérangés parce que la volatilité le jour même est la façon dont ils gagnent leurs bénéfices.

Il y a aussi un risque qu'une division d'actions n'accomplisse pas ce que l'entreprise veut :se rendre plus précieuse. Si une entreprise connaît une forte baisse de ses activités après un fractionnement d'actions, le cours de son action déjà en baisse pourrait encore baisser. Cela les rendrait beaucoup moins attrayants pour les investisseurs professionnels et les fonds communs de placement. Cela pourrait même faire sortir l'entreprise des cotations en bourse si le cours de l'action descendait en dessous d'un dollar.

Les entreprises en difficulté peuvent résoudre ce problème avec un reverse fractionnement d'actions. Comme vous pouvez probablement le comprendre, c'est à ce moment qu'une entreprise augmente son cours de bourse, mais réduit le nombre d'actions (et coupe les actions actuelles des investisseurs). Cela peut aider l'entreprise à survivre et à rester en bourse, mais pour de nombreux investisseurs, un regroupement d'actions n'est pas une "bonne apparence".

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