Récolter les bénéfices :comment exercer des options d'achat d'actions

Afin d'attirer et de retenir les meilleurs talents, de plus en plus d'entreprises offrent des options d'achat d'actions dans le cadre de leurs avantages sociaux. Les employés ne reçoivent pas d'actions directement, mais auront la possibilité d'acheter des actions à un prix spécifique. Ce guide vous montrera comment exercer les options d'achat d'actions afin que vous puissiez profiter pleinement de vos avantages.

Que sont les stock-options ?

Les options d'achat d'actions accordent aux investisseurs le droit d'acheter ou de vendre des actions à un prix et à une date précis. Vous n'êtes jamais obligé d'exercer des options d'achat d'actions, mais les investisseurs peuvent vouloir profiter d'un prix inférieur et sécuriser un actif à prix réduit.

Il existe deux types d'options d'achat d'actions :les options de vente d'actions et les options d'achat d'actions. Les options de vente d'actions sont essentiellement un pari que le prix d'une action va baisser, tandis qu'un appel est un pari que le prix va augmenter.

Les options sur actions des employés (ESO) sont techniquement un type d'option d'achat. Les employeurs proposent des ESO dans le cadre d'un ensemble d'avantages plus large, permettant aux employés de bénéficier d'une réduction sur les actions de l'entreprise, ce qui peut être un moyen d'aider les nouveaux arrivants à entrer sur le marché.

Comment fonctionnent les options sur actions ?

En matière d'options d'achat d'actions, l'exercice de vos droits peut suivre un processus différent selon votre entreprise. Généralement, vous serez autorisé à acheter des actions après une période d'acquisition initiale, et vous aurez accès à ces options aussi longtemps que l'entreprise le permettra.

Qu'est-ce que l'octroi d'option ?

L'attribution d'option sert de contrat entre vous et la partie émettrice. L'octroi d'options décrira des éléments tels que :

• Le cours prédéfini de l'action
• La durée de la période d'acquisition
• La date limite d'exercice des options d'achat d'actions
• Toute condition supplémentaire

Encore une fois, les conditions varient d'une entreprise à l'autre, mais l'octroi d'options vous aidera à comprendre vos droits et responsabilités exacts par rapport à vos options d'achat d'actions.

Qu'est-ce que le "prix d'exercice ?"

Le « prix d'exercice » fait référence au prix prédéterminé de l'action. Pour que l'exercice des options d'achat d'actions soit une bonne valeur, les investisseurs exerceront leurs options lorsque le prix d'exercice est inférieur à la valeur actuelle des actions.

Par exemple, si les actions d'une société se négocient à 150 $ par action, mais que l'employé dispose d'options sur actions avec un prix d'exercice de 100 $ par action, ce serait le bon moment pour exercer ces options.

Quelle est la période d'acquisition ?

Dans la plupart des cas, vous ne pourrez exercer vos options d'achat d'actions qu'après une première « période d'acquisition des droits ». Cette période peut varier d'une entreprise à l'autre, mais de nombreux employeurs s'attendent à ce que leurs employés restent dans l'entreprise pendant au moins un an ou atteignent certains critères professionnels avant d'exercer leurs options d'achat d'actions.

La « falaise d'acquisition » fait référence à la fin de cette période d'attente initiale. Une fois ce point atteint, vous pourrez exercer vos options d'achat d'actions aussi longtemps que l'entreprise le permettra.

Qu'est-ce que l'exercice précoce ?

Dans certains cas, les investisseurs peuvent exercer leurs stock-options avant la période d'acquisition. Cela sera précisé dans votre octroi d'options.

D'une part, cela vous permet certains avantages fiscaux. Par exemple, commencer votre période de détention plus tôt peut mieux vous assurer que vous payez l'impôt sur les plus-values ​​à long terme inférieur si vous vendez ces actifs.

D'autre part, exercer vos options d'achat d'actions plus tôt peut être risqué. Après tout, vous ne savez pas nécessairement si les actions de votre entreprise augmenteront dans un avenir proche ou de combien.

Puis-je exercer des options sur actions après avoir quitté mon entreprise ?

Votre octroi d'options précisera une date limite pour l'exercice des options d'achat d'actions. Dans certains cas, vous ne pourrez exercer ces options que pendant une période déterminée. Dans d'autres cas, vous pouvez exercer vos options d'achat d'actions tant que vous êtes dans l'entreprise.

D'autres entreprises offrent une généreuse période d'exercice post-mandat (PTE). Cela signifie que même si vous quittez l'entreprise, vous pouvez exercer des options d'achat d'actions à tout moment avant la fin de cette période de PTE.

Comment exercer des options sur actions

En tant qu'investisseur, vous pouvez exercer les options d'achat d'actions de l'une des trois manières suivantes :

1. Payer comptant (exercice et maintien)

C'est l'approche la plus directe. Pour exercer vos stock-options, vous utiliserez vos propres fonds pour acheter des actions et les conserver toutes.

Comme tout investissement, cette pratique comporte certains risques. Et il existe des rapports isolés de startups faisant pression sur les employés pour qu'ils exercent leurs options, ce qui est pour le moins contraire à l'éthique. Néanmoins, cela peut être un excellent moyen d'augmenter votre pécule ou simplement de profiter d'une approche d'investissement potentiellement rentable.

2. Sans numéraire (exercice et vente pour couvrir)

Certaines sociétés vous permettent d'exercer vos options mais vendent suffisamment de vos actions pour couvrir le prix d'achat et les frais ou taxes applicables.

L'avantage est évident :il vous permet de récupérer les frais administratifs de l'investissement et de conserver les actions restantes ou de les revendre entièrement. Cependant, toutes les attributions d'options ne vous permettent pas de le faire, alors vérifiez votre contrat avant d'exercer des options d'achat d'actions.

3. Cashless (exercice et vente)

Dans d'autres cas, vous pourriez exercer vos options et les vendre toutes dans la même transaction. L'argent que vous gagnerez couvrira les frais d'achat et le reste de l'argent vous appartiendra.

Cela peut être une bonne stratégie si vous n'êtes pas intéressé par les actions de votre entreprise mais que vous souhaitez utiliser ces options pour investir dans une autre action individuelle.

Quand exercer les options sur actions

Savoir comment exercer les options d'achat d'actions n'est pas toujours aussi important que de savoir quand exercer ces options. Voici quelques lignes directrices que vous pouvez utiliser pour guider votre décision.

Quand vous êtes autorisé

N'oubliez pas :vous ne pouvez exercer des options d'achat d'actions que dans un laps de temps spécifié. À moins que vous n'ayez des options anticipées spécifiées dans votre attribution d'options, vous devrez attendre votre falaise d'acquisition pour exercer vos options.

Vous devrez également exercer vos options avant la fin de votre période d'exercice post-terme (PTE), peu après votre départ de votre entreprise.

Quand vos options ont de la valeur

Les options sur actions n'ont de valeur que lorsque le prix d'exercice tombe en dessous du cours de l'action. Mais les investisseurs avisés pourraient également vouloir garder un œil sur la valeur des actions de la société pour s'assurer que l'investissement en vaut la peine. Après tout, il est possible que l'action soit une bonne valeur mais offre un potentiel limité de croissance future significative.

Lorsque votre entreprise est publique

Votre entreprise n'a pas besoin d'être publique pour exercer des options d'achat d'actions, mais comme les entreprises privées ne sont pas cotées en bourse, vous devrez payer les frais pour financer l'achat. Et une fois que vous avez acheté ces actions, elles ont une liquidité très faible, ce qui rend le retrait beaucoup plus difficile.

Vous pourriez envisager d'attendre de voir si votre entreprise devient publique avant d'exercer vos options d'achat d'actions.

Quand cela a du sens pour vos impôts

En règle générale, l'élément « marché » de vos options d'achat d'actions est imposé au taux de l'impôt sur le revenu de l'année où vous exercez vos options d'achat d'actions. Cela pourrait potentiellement vous pousser dans une tranche d'imposition plus élevée que si vous réclamiez simplement votre salaire annuel.

Pour certains, il peut être judicieux d'exercer vos options d'achat d'actions au début de votre mandat dans une entreprise lorsque votre salaire est suffisamment bas pour ne pas vous retrouver dans une tranche supérieure. Mais pour d'autres, il peut être judicieux d'attendre que votre salaire augmente, car les stock-options n'affecteront pas votre tranche de manière significative.

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