Octobre :le mois des krachs boursiers ?

Octobre est un mois unique. Dans l'ouest, Octobre est un mois de transition alors que l'automne glisse inexorablement vers l'hiver. Il s'enorgueillit également de la seule fête où les gens sont encouragés à s'habiller, se faire peur les uns les autres, et extorquer des bonbons avec des menaces de méfait.

Octobre a une place particulière dans la finance, connu sous le nom d'effet octobre, et est l'un des mois les plus redoutés du calendrier financier. Jetons un coup d'œil pour voir s'il y a un quelconque mérite derrière la peur. Les événements qui ont donné à octobre une mauvaise réputation s'étendent sur plus de 100 ans.

Points clés à retenir

• L'effet d'octobre fait référence à l'anticipation psychologique que les baisses financières et les krachs boursiers sont plus susceptibles de se produire au cours de ce mois que n'importe quel autre mois.
• La panique bancaire de 1907, le krach boursier de 1929, et le Black Monday 1987 se sont tous passés au cours du mois d'octobre.
• Historiquement parlant, cependant, Septembre a connu plus de baisses de marché qu'octobre.
• L'effet psychologique qui amène certains commerçants à blâmer octobre pour les baisses des marchés boursiers peut en fait en faire l'une des meilleures opportunités d'achat pour les investisseurs à contre-courant.

La panique bancaire de 1907

Une panique financière menaçait d'engloutir Wall Street, principalement en raison de menaces de mesures législatives contre les fiducies et de la diminution du crédit. La panique a commencé en octobre 1907 et a duré six semaines.

Pendant ce temps, il y a eu de multiples paniques bancaires et de fortes ventes de panique à la bourse. Tout ce qui se tenait entre les États-Unis et un crash grave était un consortium dirigé par J.P. Morgan qui a fait le travail de la Réserve fédérale avant que la Réserve fédérale n'existe.

Le krach boursier de 1929

Le krach de 1929, qui a commencé le 24 octobre, a été une effusion de sang d'une ampleur sans précédent, car tant de personnes avaient investi de l'argent sur le marché. Il a laissé plusieurs jours "noirs" dans les livres d'histoire, chacun avec ses propres diapositives record.

Lundi noir

Rien ne dit lundi comme un effondrement financier et un krach boursier inattendu. Le 19 octobre, 1987 - que les historiens appellent maintenant le lundi noir - les ordres stop-loss automatiques et la contagion financière ont donné au marché un étranglement complet comme un effet domino se répercutant dans le monde entier. La Réserve fédérale et d'autres banques centrales sont intervenues et le Dow a récupéré assez rapidement de la baisse de 22%.

Prendre le blâme pour septembre

Assez curieusement, Septembre, pas octobre, a plus de marchés baissiers historiques. Plus important, les catalyseurs qui ont déclenché à la fois le krach de 1929 et la panique de 1907 se sont produits en septembre ou avant, et la réaction a été simplement retardée. En 1907, la panique a failli se produire en mars et, avec la tension qui monte sur le sort des sociétés de fiducie, aurait pu se produire dans presque n'importe quel mois. Le krach de 1929 a sans doute commencé lorsque la Fed a interdit les prêts sur marge en février et a augmenté les taux d'intérêt.

Pris dans son ensemble, un argument très fort peut être avancé pour que septembre soit pire pour les marchés qu'octobre, comme vous pouvez le voir d'après le nombre de « jours noirs » survenus dans le mois.

L'original "Black Day"

La plupart des Américains associent le Black Friday au lendemain des vacances de Thanksgiving, un jour où les détaillants offrent d'énormes rabais et les consommateurs commencent leurs achats des Fêtes. Mais le Black Friday original du 24 septembre, 1869, était tout sauf festif. Jay Gould et d'autres spéculateurs ont tenté de s'accaparer le marché de l'or, travailler avec un initié au Trésor. Le prix a continué d'augmenter jusqu'à ce que le Trésor franchisse le cap en vendant 4 millions de dollars d'or du gouvernement, baisser le prix de l'or de 25 $ en une seule journée, provoquant un accident catastrophique, et ruiner de nombreux spéculateurs.

Mercredi noir

Mercredi noir a eu lieu le 16 septembre 1992, avec le raid de George Soros sur la livre sterling. Cet événement de septembre est considéré comme tristement célèbre par des personnes extérieures à la communauté du forex. Au sein de la communauté forex, cependant, il est vénéré comme l'un des plus grands métiers jamais réalisés. Soros aurait réalisé un bénéfice d'un milliard de dollars sur la transaction, mais le gouvernement britannique a perdu des milliards en essayant de consolider sa monnaie, ce qui a conduit à une éventuelle capitulation. 

Septembre 2001 et 2008

Les baisses ponctuelles du Dow Jones survenues en septembre 2001 et 2008 ont été plus importantes que le Black Monday 1987, le premier à cause des attaques contre le World Trade Center et le second à la crise des prêts hypothécaires à risque.   Le plongeon de 2008 est allé bien au-delà de l'économie américaine, retirer 1,2 billion de dollars de l'économie mondiale en une journée.

Un ange déguisé

Étonnamment, Octobre a historiquement annoncé la fin de plus de marchés baissiers que le début. Le fait qu'il soit perçu de manière négative peut en fait en faire l'une des meilleures opportunités d'achat pour les contrevenants. Diapositives en 1987, 1990, 2001, et 2002 se sont retournés en octobre et ont commencé des rallyes à long terme. En particulier, Le Black Monday 1987 a été l'une des grandes opportunités d'achat des 50 dernières années.

Peter Lynch, entre autres, a profité de l'occasion pour faire le plein d'entreprises solides qu'il avait manquées dans leur ascension. Lorsque le marché s'est redressé, bon nombre de ces actions ont atteint leurs évaluations précédentes et quelques-uns sont allés bien au-delà.

Effet octobre injustifié

Octobre a mauvaise réputation en finance, principalement parce que tant de jours noirs tombent ce mois-ci. Il s'agit d'un effet psychologique plutôt que de quelque chose à blâmer sur octobre. La majorité des investisseurs ont vécu plus de mauvais septembre que d'octobre, mais le fait est que les événements financiers ne se regroupent pas à un moment donné.

Les pires événements de la crise financière de 2008-2009 se sont produits au printemps avec la faillite de Lehman Brothers. Les stocks ont tendance à baisser en novembre et décembre en raison du rééquilibrage de fin d'année et de l'optimisation fiscale (par exemple, la récolte de pertes fiscales ou les dons de bienfaisance), et certains événements financièrement dommageables n'ont pas reçu le statut de jour noir simplement parce que les médias n'ont pas choisi de dépoussiérer ce surnom à l'époque.

Même s'il serait bien que les paniques financières et les krachs boursiers se limitent à un mois en particulier, Octobre n'est pas plus sujet aux mauvais moments que les 11 autres mois de l'année.