L'oscillateur McClellan

Chaque trader et analyste s'appuie sur, ou des études, différents indicateurs techniquesFinanceCFI's Finance Articles sont conçus comme des guides d'auto-apprentissage pour apprendre des concepts financiers importants en ligne à votre rythme. Parcourez des centaines d'articles! pour les aider à jouer le marché à leur avantage. Les indicateurs sont souvent regroupés en différentes catégories selon la façon dont ils mesurent différentes choses. Dans le cas de l'oscillateur McClellan, il appartient à un groupe connu sous le nom d'indicateurs de momentum, qui sont conçus pour indiquer la force ou la faiblesse du mouvement des prix, plutôt que sa direction.

Oscillateurs Momentum

Il y a deux grandes catégories souvent appliquées aux indicateurs :en avance et en retard. Les oscillateurs Momentum sont généralement considérés comme des indicateurs avancés, qui sont structurés pour entraîner des changements de prix. En d'autres termes, indicateurs de dynamique, lorsqu'il fonctionne efficacement, fournira une indication d'un changement ou d'un changement dans la direction ou la tendance des prix avant que le changement ne se produise réellement.

Certains des indicateurs avancés les plus populaires sont les oscillateurs de quantité de mouvement qui, dans les termes les plus simples, mesurer à quelle vitesse le prix d'un titre change. Lorsque le prix d'un titre grimpe plus rapidement, la dynamique des prix augmente également. Plus la sécurité monte vite, ou plus le changement de prix d'une période à l'autre est important, plus l'élan augmente de manière significative. Comme on peut en déduire logiquement, alors que la montée ralentit, l'élan aussi.

Quelque chose que les commerçants doivent garder à l'esprit, cependant, est que l'élan diminuera également lorsqu'un titre se négocie latéralement, surtout lorsque l'élan a déjà été à des niveaux particulièrement élevés. Par conséquent, une diminution de la dynamique n'est pas toujours le signal d'un retournement imminent du marché. Cela peut simplement être une indication que l'élan est revenu à un état médian.

Qu'est-ce que l'oscillateur McClellan ?

L'oscillateur McClellan a été développé par Sherman et Marian McClellan, en 1969, comme indicateur de l'étendue du marché le plus souvent utilisé pour les transactions à court et à moyen terme. Cet indicateur fonctionne sur la base de l'écart entre le nombre total d'émissions sur le New York Stock Exchange (NYSE) en baisse ou en progression.

Pour décomposer davantage cet indicateur, les traders et les analystes peuvent voir un nombre limité d'actions réaliser des gains significatifs sur le marché et donc présumer qu'un marché haussier est en vigueur et que, en général, le marché fonctionne de manière saine. Cependant, la réalité peut être que le marché est dans un état de flux avec des prix du marché en hausse dans l'ensemble, En réalité, étant alimenté par seulement quelques actions. L'oscillateur McClellan est conçu pour reconnaître une telle condition de marché et signaler un éventuel virage d'un marché haussier à baissier, ou inversement de l'ours au taureau.

Calcul de l'oscillateur McClellan

Pour calculer l'oscillateur de McClellan, vous devez soustraire une moyenne mobile exponentielle (EMA) de 39 jours d'une EMA de 19 jours. L'EMA est calculé, comme mentionné ci-dessus, en déterminant la différence entre les émissions en progression et en déclin. Simplifier le calcul en une seule formule ressemble à ceci :

(EMA d'avances de 19 jours - Déclins) - (EMA d'avances de 39 jours - Déclins)

Utilisation de l'oscillateur McClellan

L'aspect délicat de l'utilisation de l'oscillateur McClellan est de savoir comment interpréter et gérer efficacement Analyse technique - Guide du débutant L'analyse technique est une forme d'évaluation des investissements qui analyse les prix passés pour prédire l'évolution future des prix. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent avec précision toutes les informations pertinentes, et donc, attribuer continuellement une juste valeur marchande aux titres. les informations fournies par l'indicateur. Parfois, le mouvement n'est qu'un mouvement et certains nombres fournis par l'oscillateur ne sont pas intrinsèquement significatifs. Cependant, dans certaines circonstances, l'oscillateur peut fournir à un commerçant une information cruciale qui l'aidera à négocier plus efficacement.

Il existe un certain nombre de comparaisons qui peuvent être établies entre l'oscillateur McClellan et l'indicateur de convergence-divergence moyenne mobile (MACD) car ils fonctionnent à peu près de la même manière. Pour faire simple, les analystes et les traders comprennent que lorsque l'oscillateur est positif, l'EMA de 19 jours est supérieure à l'EMA de 39 jours, ce qui est un signal que les titres en progression l'emportent sur les titres en baisse. Si l'oscillateur tombe dans le négatif, alors c'est exactement le contraire qui est vrai :les titres en déclin sont considérés comme ayant le dessus.

Comme c'est également le cas avec l'indicateur MACD, lorsque l'oscillateur McClellan génère une lecture positive, c'est généralement une bonne indication que le marché est le mieux adapté aux investisseurs haussiers. Lectures négatives, d'autre part, sont généralement un signe positif pour les ours. Les autres points à noter pour les investisseurs sont les divergences avec le cours des actions, car cela peut être un signe que le marché se prépare à un retournement, ainsi que des poussées, ce qui peut être une indication qu'une plus longue période de mouvement - soit plus haut ou plus bas, selon la poussée – est sur le point de se produire. Le graphique ci-dessus montre une poussée dans l'oscillateur McClellan près de l'extrême droite du graphique, une indication possible d'un mouvement haussier à venir et substantiel. Si vous regardez en arrière, vous pouvez voir qu'un autre, Une poussée plus faible de l'indicateur vers le premier août a correctement prédit un mouvement haussier important sur le marché.

Comprendre la force de la tendance

Sherman et Marian McClellan croyaient, comme le font de nombreux analystes, que lorsque vous évaluez une tendance sur les marchés, plus récent, les mouvements de cours plus récents sont généralement plus pertinents que les plus anciens. Par conséquent, ils ont choisi d'utiliser une moyenne mobile exponentielle (EMA), par opposition à une moyenne mobile simple (SMA), afin de donner plus de poids à l'action récente du marché. Essentiellement, le point de données le plus proche sur la ligne A/D est pris en considération, et puis vous continuez à descendre cette ligne, multipliant continuellement chacun par une constante et un degré. Par exemple, le deuxième point serait multiplié par une constante au carré, le troisième serait multiplié par une constante au cube, etc. De cette façon, plus la constante est grande, plus la moyenne mobile peut être empilée vers l'heure actuelle.

Cette compréhension des tendances signifie également généralement que les analystes et les commerçants doivent creuser dans le passé pour comprendre où une tendance a commencé. La difficulté est de savoir jusqu'où remonter. Si vous n'allez qu'un jour ou deux dans le passé, vos résultats peuvent être assez faciles à calculer en termes arithmétiques, cependant, les informations que vous glanerez seront probablement assez insignifiantes ou ne vous seront pas d'une grande utilité aujourd'hui. Si vous allez trop loin dans le passé, cependant, les calculs mathématiques deviennent infiniment plus difficiles, et déchiffrer l'importance des différentes tendances peut être difficile à démêler. L'oscillateur McClellan utilise des délais pratiques - des périodes de 19 et 39 jours - en utilisant une constante de lissage de 5 % et 10 % pour les deux. Cette procédure, espérons-le, rend les données glanées de manière optimale utiles et pertinentes.

À la fin

À la fin de la journée, le marché est constamment en mouvement et donc les calculs de l'oscillateur McClellan, comme ceux de tout indicateur technique, changer régulièrement. Si vous choisissez d'utiliser cet indicateur pour comprendre le marché, faites de votre mieux pour évaluer la vraie valeur des informations qu'il génère avant de prendre des mesures. Comme c'est le cas avec la plupart des oscillateurs, il peut être difficile de discerner entre les vrais et les faux signaux, et les analystes ne deviennent généralement aptes à utiliser l'oscillateur McClellan qu'au fil du temps, et en conjonction avec l'utilisation d'autres indicateurs techniques.