Qu'est-ce que le marché monétaire ?

Le marché monétaire est un marché des changes organisé où les participants peuvent prêter et emprunter à court terme, titres de créance de haute qualité avec des échéances moyennes d'un an ou moins. Il permet aux gouvernements, banques, et d'autres grandes institutions pour vendre des titres à court terme Titres publicsTitres publics, ou valeurs mobilières, sont des investissements qui sont ouvertement ou facilement négociés sur un marché. Les titres sont soit des capitaux propres, soit des dettes. Pour financer leurs flux de trésorerie à court terme. État des flux de trésorerie Un état des flux de trésorerie contient des informations sur la quantité d'argent qu'une entreprise a générée et utilisée au cours d'une période donnée. Besoins. Les marchés monétaires permettent également aux investisseurs individuels d'investir de petites sommes d'argent dans un cadre à faible risque.

Certains des instruments négociés sur le marché monétaire comprennent les bons du Trésor, certificats de dépôt, papier commercial, fonds fédéraux, billets d'échange, et titres adossés à des créances hypothécaires à court terme. Titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) Un titre adossé à des créances hypothécaires (MBS) est un titre de créance garanti par une hypothèque ou un ensemble d'hypothèques. Un MBS est un titre adossé à des actifs qui est négocié sur le marché secondaire, et qui permet aux investisseurs de tirer profit de l'activité hypothécaire et des titres adossés à des actifs.

Les grandes entreprises ayant des besoins de trésorerie à court terme peuvent emprunter sur le marché directement par l'intermédiaire de leur concessionnaire, tandis que les petites entreprises disposant d'un excédent de liquidités peuvent emprunter par l'intermédiaire de fonds communs de placement du marché monétaire.

Les investisseurs particuliers qui souhaitent profiter du marché monétaire peuvent investir via leur compte bancaire monétaire ou un fonds commun de placement monétaire. Un fonds commun de placement du marché monétaire est un fonds géré par des professionnels qui achète des titres du marché monétaire pour le compte d'investisseurs individuels.

Fonctions du marché monétaire

Le marché monétaire contribue à la stabilité économique et au développement d'un pays en fournissant des liquidités à court terme aux gouvernements, les banques commerciales, et d'autres grandes organisations. Les investisseurs disposant d'un excédent d'argent dont ils n'ont pas besoin peuvent l'investir sur le marché monétaire et gagner des intérêts.

Voici les principales fonctions du marché monétaire :

1. Financement du commerce

Le marché monétaire fournit des financements aux commerçants locaux et internationaux qui ont un besoin urgent de fonds à court terme. Il permet d'escompter les lettres de change, et cela fournit un financement immédiat pour payer les biens et services.

Les commerçants internationaux profitent des maisons d'acceptation et des marchés discount. Le marché monétaire met également des fonds à la disposition d'autres unités de l'économie, comme l'agriculture et les petites industries.

2. Politiques de la Banque centrale

La banque centrale est chargée d'orienter la politique monétaire d'un pays et de prendre des mesures pour assurer un système financier sain. Par le marché monétaire, la banque centrale peut exercer efficacement sa fonction d'élaboration des politiques.

Par exemple, les taux d'intérêt à court terme sur le marché monétaire représentent les conditions qui prévalent dans le secteur bancaire et peuvent guider la banque centrale dans l'élaboration d'une politique de taux d'intérêt appropriée. Aussi, les marchés monétaires intégrés aident la banque centrale à influencer les sous-marchés et à mettre en œuvre ses objectifs de politique monétaire.

3. Croissance des industries

Le marché monétaire offre un moyen facile aux entreprises d'obtenir des prêts à court terme pour financer leurs besoins en fonds de roulement. En raison du grand volume de transactions, les entreprises peuvent connaître des pénuries de liquidités liées à l'achat de matières premières, payer les employés, ou faire face à d'autres dépenses à court terme.

Par le biais de billets de trésorerie et de factures de financement, ils peuvent facilement emprunter de l'argent à court terme. Bien que les marchés monétaires ne proposent pas de prêts à long terme, elle influence le marché des capitaux et peut également aider les entreprises à obtenir du financement à long terme. Le marché des capitaux évalue ses taux d'intérêt en fonction du taux d'intérêt en vigueur sur le marché monétaire.

4. Autosuffisance des banques commerciales

Le marché monétaire offre aux banques commerciales un marché prêt où elles peuvent investir leurs réserves excédentaires et gagner des intérêts tout en maintenant la liquidité. Investissements à court terme, tels que les lettres de change, peuvent facilement être convertis en espèces pour prendre en charge les retraits des clients.

Aussi, face à des problèmes de liquidité, ils peuvent emprunter sur le marché monétaire à court terme au lieu d'emprunter auprès de la banque centrale. L'avantage de ceci est que le marché monétaire peut facturer des taux d'intérêt plus bas sur les prêts à court terme que la banque centrale ne le fait généralement.

Types d'instruments négociés sur le marché monétaire

Plusieurs instruments financiers sont créés pour les prêts et emprunts à court terme sur le marché monétaire. Ils comprennent:

1. Bons du Trésor

Les bons du Trésor sont considérés comme les instruments les plus sûrs puisqu'ils sont émis avec une garantie totale du gouvernement des États-Unis. Ils sont émis par le Trésor américain régulièrement pour refinancer les bons du Trésor arrivant à échéance et pour financer les déficits du gouvernement fédéral. Ils viennent avec une maturité d'un, Trois, six, ou douze mois.

Les bons du Trésor sont vendus avec une décote par rapport à leur valeur nominale, et la différence entre le prix d'achat actualisé et la valeur nominale représente le taux d'intérêt. Ils sont achetés par les banques, courtiers-négociants, investisseurs individuels, les fonds de pension, les compagnies d'assurance, et d'autres grandes institutions.

2. Certificat de dépôt (CD)

Un certificat de dépôt (CD) est délivré directement par une banque commerciale, mais il peut être acheté par l'intermédiaire de sociétés de courtage. Il vient avec une date d'échéance allant de trois mois à cinq ans et peut être émis dans n'importe quelle dénomination.

La plupart des CD offrent une date d'échéance et un taux d'intérêt fixes, et ils entraînent une pénalité en cas de retrait avant l'échéance. Tout comme le compte courant d'une banque, un certificat de dépôt est assuré par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) est une institution gouvernementale qui fournit une assurance-dépôts contre la faillite bancaire. Le corps a été créé.

3. Papier commercial

Le papier commercial est un prêt non garanti émis par de grandes institutions ou sociétés pour financer les besoins de trésorerie à court terme, tels que l'inventaire et les comptes créditeurs. Il est émis à rabais, la différence entre le prix et la valeur nominale du papier commercial étant le bénéfice pour l'investisseur.

Seuls les établissements ayant une cote de crédit élevée peuvent émettre du papier commercial, et il est donc considéré comme un investissement sûr. Le papier commercial est émis en coupures de 100 $, 000 et plus. Les investisseurs individuels peuvent investir indirectement sur le marché du papier commercial par le biais de fonds du marché monétaire. Les billets de trésorerie ont une échéance comprise entre un mois et neuf mois.

4. Acceptation bancaire

Une acceptation bancaire est une forme de dette à court terme émise par une entreprise mais garantie par une banque. Il est créé par un tiroir, conférant au porteur les droits sur l'argent indiqué sur son recto à une date déterminée. Il est souvent utilisé dans le commerce international en raison des avantages tant pour le tireur que pour le porteur.

Le titulaire de l'acceptation peut décider de la vendre sur un marché secondaire, et les investisseurs peuvent profiter de l'investissement à court terme. La date d'échéance se situe généralement entre un mois et six mois à compter de la date d'émission.

5. Accords de rachat

Un accord de pension (repo) est une forme d'emprunt à court terme qui consiste à vendre un titre avec un accord pour le racheter à un prix plus élevé à une date ultérieure. Il est couramment utilisé par les négociants en titres d'État qui vendent des bons du Trésor à un prêteur et acceptent de les racheter à un prix convenu à une date ultérieure.

La Réserve fédérale achète des accords de pension comme moyen de réguler la masse monétaire et les réserves bancaires. La date d'échéance des accords varie de 24 jours à 30 jours ou plus.

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