Comprendre la dette sur marge

Dette sur marge désigne le montant des titres détenus dans un portefeuille ou un groupe de portefeuilles qui ont été achetés sur marge. La marge est une façon de dire "avec un prêt" dans l'industrie du courtage en valeurs mobilières. Lorsqu'un investisseur a un compte auprès d'une maison de courtage, cet investisseur est libre d'acheter avec un prêt du courtier ; cependant, le courtier imposera des limites. Un compte ne peut pas continuer à s'endetter davantage sur marge, ou un appel de marge se produira.

Marge de la dette du compte individuel

Un individu doit généralement avoir un solde de compte minimum pour être autorisé à acheter sur marge. Ce montant varie selon les courtiers. Certains courtiers de titres plus sophistiqués peuvent exiger qu'un titulaire de compte ait plus de 100 $, 000 afin d'acheter sur marge. Dans d'autres cas, un courtier peut étendre l'option à toute personne avec un simple 1 $, 000 investis. La clé est, cependant, pour maintenir la dette de marge faible par rapport au solde total du compte. Si un 100 $, 000 titulaire du compte a 70 $, 000 de dette de marge, alors cette personne fonctionne avec une dette de 70 pour cent. Cela ne serait généralement pas autorisé dans aucune maison de courtage.

Dette de marge et appels de marge

Lorsqu'un individu accumule une dette de marge importante, le ratio de marge totale de son compte peut tomber en dessous de la marge minimale requise. Cela signifie que la maison de courtage pourrait faire un appel de marge. Un appel de marge oblige l'investisseur à compléter l'argent supplémentaire nécessaire dans le compte de l'une des deux manières suivantes :le titulaire du compte peut vendre certains des titres achetés sur marge pour rembourser le prêteur; ou, l'investisseur peut ajouter des fonds supplémentaires sur le compte. Typiquement, un courtier exigera une dette de marge relativement faible par rapport au montant d'argent dans le compte. Il est rare d'autoriser une somme supérieure à 50 pour cent du solde du compte. Rappel :si la valeur des titres sous-jacents achetés sur marge augmente, la dette de marge augmente également.

Dette de marge d'un groupe

La dette sur marge peut également être utilisée pour estimer les tendances du marché. Lorsqu'un groupe d'investisseurs opère avec une dette à très faible marge, ce groupe est probablement sceptique quant à l'avenir du marché. Ils ne veulent pas emprunter de l'argent neuf pour acheter des titres de peur que les titres ne perdent de la valeur. D'autre part, lorsque les investisseurs estiment que les titres vont fortement augmenter dans un avenir proche, ils sont susceptibles d'utiliser autant de dette sur marge que possible. En surveillant la dette de marge de tous les comptes détenus auprès d'une maison de courtage, alors, un investisseur peut voir l'attitude générale de ses titulaires de compte envers les perspectives du marché.

Marge de la dette d'un pays

Cette mesure d'optimisme s'applique également à l'ensemble des pays. Par exemple, Les investisseurs américains cesseront probablement d'acheter sur marge après un krach boursier. Cependant, si le marché commence à montrer des signes de reprise, les investisseurs recommenceraient à acheter avec des dollars prêtés. Par conséquent, les économistes évaluent souvent la totalité de la dette de marge du pays afin d'obtenir des informations sur les attitudes de ses citoyens envers l'avenir du marché des valeurs mobilières.