Top 7 des erreurs lors de la négociation d'options bon marché

De nombreux commerçants commettent l'erreur d'acheter des options bon marché sans bien comprendre les risques. Une option bon marché est celle où le prix absolu est bas. Cependant, la valeur réelle est souvent négligée.

Ces commerçants confondent une option bon marché avec une option à bas prix. Une option à bas prix est une option où l'option se négocie à un prix bas par rapport à ses fondamentaux. Il est sous-évalué, plutôt que simplement bon marché. Investir dans des options bon marché n'est pas la même chose qu'investir dans des actions bon marché. Les premiers ont tendance à porter plus de risques.

Étant donné que les options sont beaucoup plus volatiles que les actions, suivre des règles strictes est un élément essentiel de la gestion des risques.

Comme l'a dit Gordon Gecko, "Avidité, faute d'un meilleur mot, est bon." La cupidité peut être un excellent facteur de motivation pour le profit. Cependant, quand il s'agit d'options bon marché, la cupidité peut inciter même les traders expérimentés à prendre des risques imprudents. Après tout, qui n'aime pas un gros profit avec un investissement minimal ?

Les options hors de la monnaie combinées à des délais d'expiration courts peuvent ressembler à de bons investissements. Le coût initial est généralement inférieur, ce qui augmente les profits potentiels si l'option est remplie. Cependant, il vaut la peine d'être conscient de ces sept erreurs courantes avant de négocier des options bon marché.

1. Ne pas comprendre la volatilité

La volatilité implicite est utilisée par les traders d'options pour évaluer si une option est chère ou bon marché. La volatilité future (plage de négociation probable) est indiquée en utilisant les points de données.

Une volatilité implicite élevée signifie généralement un marché baissier. Quand il y a de la peur sur le marché, les risques perçus font parfois monter les prix. Cela correspond à une option coûteuse. Une faible volatilité implicite implique souvent un marché haussier.

Volatilité historique, qui peut être tracé sur un graphique, doivent également être étudiées attentivement pour faire une comparaison avec la volatilité implicite actuelle.

2. Ignorer les probabilités et les probabilités

Han Solo a dit, "Ne me dis jamais les chances, " mais les contrebandiers ne savent pas grand-chose sur le trading d'options. Le marché ne fonctionnera pas toujours selon les tendances affichées par l'historique de l'action sous-jacente. Certains traders pensent que l'achat d'options bon marché aide à atténuer les pertes en mobilisant le capital. Cependant, ce type de protection peut être surestimé par les commerçants qui ne respectent pas les règles des cotes et des probabilités. Une telle approche, à la fin, pourrait causer une perte importante. Les cotes décrivent simplement la probabilité qu'un événement se produise ou non.

Les investisseurs doivent se rappeler que les options bon marché sont souvent bon marché pour une raison. L'option est évaluée en fonction de l'attente statistique du potentiel de l'action sous-jacente. La valeur d'un contrat d'options hors-jeu dépend grandement de sa date d'expiration.

3. Sélection du mauvais laps de temps

Une option avec un délai plus long coûtera plus qu'une option avec un délai plus court. Après tout, il y a plus de temps disponible pour que le stock se déplace dans la direction prévue. Les options à plus long terme sont également moins vulnérables à la dégradation du temps. Malheureusement, l'attrait d'un contrat bon marché au début du mois peut être irrésistible. À la fois, cela peut être désastreux si le mouvement des actions ne répond pas aux attentes de l'option achetée. Il est également psychologiquement difficile pour certains traders d'options de gérer les mouvements d'actions sur des périodes plus longues. Alors que les actions traversent une série typique de hauts et de bas, la valeur des options changera radicalement.

4. Négliger l'analyse des sentiments

Observant un intérêt court, notes des analystes, et mettre l'activité est un pas certain dans la bonne direction. Le grand spéculateur Jesse Livermore a noté que "Le marché boursier n'est jamais évident. Il est conçu pour tromper la plupart des gens, la plupart du temps." Cela semble décourageant, mais cela ouvre des possibilités pour les commerçants. Quand le sentiment devient trop fort d'un côté ou de l'autre, de gros profits peuvent être réalisés en pariant contre le troupeau. Indicateurs à contre-courant, comme le ratio put/call, peut aider les commerçants à obtenir un avantage.

5. S'appuyer sur les suppositions

Que le stock monte, vers le bas, ou de côté, ignorer l'analyse fondamentale et technique est une grosse erreur lors de l'achat d'options. Les profits faciles ont généralement été comptabilisés par le marché. Par conséquent, il est nécessaire d'utiliser des indicateurs techniques et d'analyser le sous-jacent pour améliorer le timing.

Il existe en fait un bien meilleur argument en faveur du timing du marché sur le marché des options que sur le marché boursier. Selon l'hypothèse du marché efficient, il est impossible de faire des prédictions précises sur la destination des stocks. Encore, le modèle de tarification des options Black Scholes donne des prix très différents pour des options similaires en fonction de la volatilité actuelle. Si l'hypothèse de marché efficient est correcte, les acheteurs d'options avec des horizons temporels plus longs devraient être en mesure d'améliorer leurs performances en attendant une volatilité plus faible.

6. Surplomber la valeur intrinsèque et la valeur extrinsèque

Valeur extrinsèque, plutôt qu'une valeur intrinsèque, est souvent le principal déterminant du coût d'un contrat d'options bon marché. À l'approche de l'expiration de l'option, la valeur extrinsèque diminuera et finira par atteindre zéro. La plupart des options expirent sans valeur. La meilleure façon d'éviter ce sort terrible est d'acheter des options qui commencent par une valeur intrinsèque. De telles options sont rarement bon marché.

7. Ne pas utiliser d'ordres stop-loss

De nombreux traders d'options bon marché renoncent à la protection offerte par de simples ordres stop-loss. Ils préfèrent conserver une option jusqu'à ce qu'elle se concrétise ou la laisser partir lorsqu'elle atteint zéro. Il y a certainement plus de danger d'être stoppé prématurément en raison de la forte volatilité des options. Ceux qui sont plus disciplinés voudront peut-être utiliser un arrêt mental ou une notification automatique à la place. Une notification peut toujours être ignorée s'il ne s'agit que d'un écho causé par le manque occasionnel de liquidité sur le marché des options.

Ordres stop-loss pour options, mental ou réel, doit permettre des pertes plus importantes que les stocks pour éviter les faux-semblants. L'investisseur de croissance William J. O'Neil a suggéré de limiter les pertes à 20 ou 25 % lors de la négociation d'options. C'est bien plus que la limite de 10 % que de nombreux traders utilisent pour les ordres stop-loss.

La ligne de fond

Les traders d'options novices et expérimentés peuvent commettre des erreurs coûteuses lorsqu'ils négocient des options bon marché. Ne présumez pas que les options bon marché offrent la même valeur que les options sous-évaluées ou à bas prix. De toutes les options, les options bon marché présentent souvent le risque le plus élevé d'une perte de 100 %. Plus l'option est chère, plus la probabilité est faible qu'il atteigne l'expiration dans la monnaie.

Avant de prendre des risques sur des options bon marché, faire votre recherche, et évitez de payer trop cher pour les opérations sur options. Les frais sont bien inférieurs à ce qu'ils étaient autrefois, les coûts de négociation ne devraient donc pas être un problème. Jetez un œil à la liste Investopedia des meilleurs courtiers en options pour vous assurer de ne pas payer trop cher pour les transactions sur options.