Eurex

Qu'est-ce que l'Eurex ?

L'Eurex (ou Eurex Exchange) est l'un des plus grands marchés à terme et d'options au monde. Il traite principalement des produits dérivés basés en Europe, mais fournit un accès électronique aux commerçants connectés à partir de plus de 700 emplacements à travers le monde.

Eurex est situé près de Francfort, Allemagne. Elle fait partie du groupe Eurex et appartient désormais à Deutsche Börse AG, un fournisseur de services d'échange et de transaction qui permet aux investisseurs et aux institutions financières d'accéder aux marchés mondiaux des capitaux.

Points clés à retenir

• L'Eurex est l'une des plus grandes bourses de produits dérivés au monde, opérant principalement en ligne.
• Les concessionnaires négocient sur l'Eurex du monde entier.
• Eurex possède et exploite également l'une des plus grandes sociétés de compensation de produits dérivés en Europe.
• Deutsche Börse Group AG détient actuellement l'Eurex.

Comprendre l'Eurex

Bien qu'il soit surtout connu comme un marché de produits dérivés, les produits qui se négocient sur la gamme Eurex comprennent les obligations européennes, actions, et les indices boursiers.

En plus de faciliter la négociation de divers instruments dérivés, Eurex assure également la compensation et le règlement des contrats. La bourse règle plus de 1,6 million de ces contrats chaque année. Son réseau entièrement électronique est considéré comme l'un des meilleurs et des plus innovants au monde.

Les contrats et les transactions qui sont réglés sur l'Eurex sont compensés via Eurex Clearing, qui dessert environ 200 membres dans 19 pays.

Une brève histoire de l'Eurex

L'Eurex a été fondée en 1998 dans le cadre d'un partenariat entre Deutsche Börse AG et SIX Swiss Exchange. C'était l'époque où le système traditionnel à la criée était remplacé par les systèmes de négociation électronique. L'Eurex a été l'une des premières bourses à proposer des échanges entièrement électroniques à ses utilisateurs.

Deutsche Börse AG est devenue l'unique propriétaire d'Eurex en 2012 lorsqu'elle a acheté toutes les actions Eurex de SIX.

La bourse est dominée par le négoce de produits dérivés. Les dérivés sont des instruments financiers qui ne représentent pas la propriété des actifs sous-jacents mais dont la valeur augmente ou diminue en fonction du prix de marché de ces actifs. Les stock-options en sont des exemples. Ce ne sont pas des investissements en actions. Ce sont des investissements dans l'option d'acheter ou de vendre un certain nombre d'actions à une date future.

La bourse Eurex propose une variété de ces produits, notamment des dérivés de taux d'intérêt, dérivés actions, dérivés de dividendes, dérivés de change, dérivés sur matières premières, et les dérivés immobiliers.

La technologie de trading Eurex

L'Eurex utilise une technologie de plateforme de trading appelée T7, qui a été développé par le groupe Deutsche Börse. Le même système est utilisé par l'European Energy Exchange (EEX) et Powernext pour le trading de produits dérivés.

Les transactions au comptant sont effectuées via le système T7 par la Bourse de Francfort (FRA), la Bourse irlandaise (ISE), et la Bourse de Vienne (WBAG).

Gestion Eurex

A partir de 2021, les principaux dirigeants d'Eurex comprenaient :

• Michael Peters, PDG, Eurex Francfort SA, a été nommé en juillet 2020, remplaçant Thomas Book. Peters est membre du Directoire d'Eurex Frankfurt AG depuis 2006 et vice-président du Directoire d'Eurex Frankfurt AG depuis février 2016. Il siège également au Directoire d'Eurex Deutschland.
• Erik Tim Muller, PDG, Eurex Clearing AG, fait partie de l'équipe de direction d'Eurex Clearing depuis 2013. Avant d'être nommé à ce poste, il a été directeur général du groupe Deutsche Börse, où il était responsable de la stratégie d'entreprise et des fusions et acquisitions.