Le mythe des ratios profits/pertes

Lors de la négociation sur le marché des changes ou d'autres marchés, On nous parle souvent d'une stratégie commune de gestion de l'argent qui exige que le profit moyen soit supérieur à la perte moyenne par transaction. Il est facile de supposer que ces conseils communs doivent être vrais. Cependant, si nous examinons de plus près la relation entre le profit et la perte, il est clair que plus vieux, les idées courantes peuvent devoir être ajustées.

Points clés à retenir

• Les traders se penchent souvent sur le rapport bénéfice/perte, c'est-à-dire la proportion de la taille des transactions gagnantes par rapport aux perdantes, en signe de succès et de rentabilité.
• Un ratio profits/pertes supérieur à 2 pour 1 est souvent recherché, mais cette mesure simple peut être un peu trompeuse car certaines transactions sont intrinsèquement plus risquées que d'autres.
• La rentabilité moyenne par transaction (APPT) est peut-être une meilleure mesure des compétences commerciales, car il prend en compte la probabilité statistique qu'une transaction soit rentable.

Ratio bénéfice/perte

Un ratio profit/perte fait référence à la taille du profit moyen par rapport à la taille de la perte moyenne par transaction. Par exemple, si votre profit attendu est de 900 $ et que votre perte attendue est de 300 $ pour une transaction particulière, alors votre rapport bénéfice/perte est de 3:1—900 $ divisé par 300 $.

De nombreux livres de trading et « gourous » préconisent un rapport bénéfice/perte d'au moins 2:1 ou 3:1, ce qui signifie que pour chaque tranche de 200 $ ou 300 $ que vous gagnez par transaction, votre perte potentielle devrait être plafonnée à 100 $.

A première vue, la plupart des gens seraient d'accord avec cette recommandation. Après tout, les pertes potentielles ne devraient-elles pas être aussi réduites que possible et les bénéfices potentiels aussi importants que possible ? La réponse est, pas toujours. En réalité, ce conseil courant peut être trompeur et nuire à votre compte de trading.

Le conseil général d'avoir un rapport bénéfice/perte d'au moins 2:1 ou 3:1 par transaction est trop simpliste car il ne prend pas en compte les réalités pratiques du marché des changes (ou de tout autre marché), le style de trading de l'individu, et le facteur de rentabilité moyenne par métier (APPT) de l'individu, ce qui est aussi appelé espérance statistique.

L'importance de la rentabilité moyenne par transaction (APPT)

APPT fait essentiellement référence au montant moyen que vous pouvez vous attendre à gagner ou à perdre par transaction. La plupart des gens sont tellement concentrés sur l'équilibre de leurs ratios profits/pertes ou sur la précision de leur approche de trading qu'ils ignorent qu'il existe une image plus large :vos performances de trading dépendent en grande partie de votre APPT.

Voici la formule pour APPT :

​APPT =(PW×AW) − (PL×AL)où :PW =Probabilité de winAW =Moyenne winPL =Probabilité de perteAL =Perte moyenne​

Explorons l'APPT de chaque scénario hypothétique suivant :

Scénario A

Disons que sur 10 trades que vous placez, vous en profitez sur trois et réalisez une perte sur sept. Votre probabilité de gain est donc de 30%, ou 0,3, alors que votre probabilité de perte est de 70%, ou 0,7. Votre transaction gagnante moyenne fait 600 $, et votre perte moyenne est de 300 $.

Dans ce scénario, l'APPT est :

$(\mathrm{0,3}\times \$600)-(\mathrm{0,7}\times \$300)=-\$30(0,3\; \backslash fois\; \backslash \$600)\; -\; (0,7\; \backslash fois\; \backslash \$300)\; =-\; \backslash \$30$ (0,3×600$)−(0,7×300$)=−30$

Comme tu peux le voir, l'APPT est un nombre négatif, ce qui signifie que pour chaque transaction que vous placez, vous risquez de perdre 30 $. C'est une proposition perdante !

Même si le rapport bénéfice/perte est de 2:1, cette approche commerciale ne produit des transactions gagnantes que 30% du temps, ce qui annule l'avantage supposé d'avoir un ratio profits/pertes de 2:1.

Scénario B

Explorons maintenant l'APPT d'une approche de trading qui a un rapport profit/perte de 1:3 mais qui a plus de trades gagnants que perdants. Disons que sur les 10 trades que vous placez, vous réalisez un profit sur huit d'entre eux et réalisez une perte sur deux transactions. Votre transaction gagnante moyenne fait 100 $, et votre perte moyenne est de 300 $.

Voici l'APPT :

$(\mathrm{0,8}\times \$100)-(\mathrm{0,2}\times \$300)=\$20(0,8\; \backslash fois\; \backslash \$100)\; -\; (0,2\; \backslash fois\; \backslash \$300)\; =\backslash \$20$ (0,8 × 100 $)−(0,2 × 300 $) =20 $

Dans ce cas, même si cette approche commerciale a un rapport bénéfice/perte de 1:3, l'APPT est positif, ce qui signifie que vous pouvez être rentable au fil du temps.

De nombreuses façons de devenir rentable

Lorsque vous négociez sur le marché des changes, il n'y a pas d'approche unique de gestion de l'argent ou de négociation. Conseils traditionnels, comme s'assurer que votre profit est supérieur à votre perte par transaction absolue, n'a pas beaucoup de valeur substantielle dans le monde du trading réel, à moins que vous n'ayez une forte probabilité de réaliser un trade gagnant. Ce qui compte, c'est que votre APPT soit positif et que vos bénéfices globaux dépassent vos pertes globales.