Comment analyser le compte de résultat d'une entreprise ?

Un investissement réussi consiste à trouver des actions d'entreprises aux fondamentaux solides. Dans les termes les plus simples, les fondamentaux d'une entreprise sont les informations sur ses finances et sa gestion à la fois quantitatives et qualitatives.

Cela comprend la lecture et l'analyse de certains rapports et ratios financiers importants. Aujourd'hui, parlons du compte de résultat d'une entreprise et de la façon dont vous pouvez le lire et l'analyser pour évaluer sa force fondamentale. Continuer à lire!

Compte de résultat ou compte de résultat d'une entreprise

Un compte de résultat peut vous indiquer les performances de l'entreprise sur une période donnée. Chaque entreprise a des dépenses, ventes (de produits et/ou de services), et les bénéfices qui en découlent.

Avant d'investir dans les actions d'une entreprise, il est important de comprendre comment il a fonctionné et cette déclaration est un bon point de départ. D'où, il est important de comprendre les différentes rubriques du compte de résultat et de savoir comment les évaluer. Ceux-ci inclus:

1. Chiffre d'affaires (ventes totales)
2. Dépense (coût des marchandises vendues)
3. Résultat d'exploitation
4. Marge bénéficiaire d'exploitation (ratio de marge d'exploitation)
5. Frais d'intérêt
6. Dépréciation
7. Autre revenu
8. Impôt

Regardons chacun d'eux en détail

1. Revenu

Le chiffre d'affaires est le montant total des ventes réalisées par une entreprise au cours d'une période donnée. Alors, si vous regardez le compte de résultat de l'année écoulée, Ensuite, la sous-rubrique des revenus vous indiquera le montant des ventes réalisées par l'entreprise au cours de la période. N'oubliez pas qu'il ne s'agit pas d'un profit mais du montant total des ventes.

2. Dépenses

Les dépenses ou le coût des marchandises vendues sont un facteur important lors de l'évaluation des états financiers de l'entreprise.

Si une entreprise fabriquant des t-shirts a un chiffre d'affaires de Rs.5 lakh, alors quel était le coût de fabrication, transporter, et vendre ces marchandises? Aussi, quel a été le coût des ressources humaines (employés)? loyer et autres dépenses?

L'idée est de comprendre combien l'entreprise a dépensé pour atteindre le montant du chiffre d'affaires selon le point I ? Toutes les dépenses doivent être prises en compte dans la section « Dépenses ».

3. Résultat d'exploitation

Si vous déduisez les dépenses des revenus, vous obtenez le bénéfice d'exploitation de l'entreprise. Alors, si l'entreprise a généré des revenus de Rs.5 lakh et a engagé une dépense de Rs.2.5 lakh, alors son bénéfice d'exploitation est de Rs.2.5 lakh.

Il est important de se rappeler que vous ne déduisez que les dépenses qui ont été utilisées pour les opérations de l'entreprise. Par example, si une entreprise fabrique des t-shirts, alors vous ne devez déduire que les dépenses engagées pour fabriquer des t-shirts.

Une entreprise peut avoir de nombreuses autres dépenses. D'où, se souvenir de cette partie est important

4. Marge bénéficiaire d'exploitation ou ratio de marge d'exploitation

La marge bénéficiaire d'exploitation vous indique dans quelle mesure l'entreprise a utilisé ses ressources pour générer des bénéfices. Alors, si le chiffre d'affaires d'une entreprise est de Rs.5 lakh, les dépenses sont de Rs.2.5 lakh, et le bénéfice d'exploitation est de Rs.2.5 lakh, ensuite

Marge bénéficiaire d'exploitation = 2,5 x 1005 = 50 %

Supposons que vous analysiez le compte de résultat pour la période janvier-décembre 2019. Pour comprendre la performance de l'entreprise, vous devez comparer ce ratio avec celui de l'année précédente.

En supposant que la marge bénéficiaire d'exploitation pour la période janvier-décembre 2018 était de 45%, et celui de la période janvier-décembre 2017 était de 40 %, l'entreprise utilise alors mieux ses ressources chaque année. Cela met en évidence une efficacité croissante des opérations.

5. Frais d'intérêt

Parfois, une entreprise doit contracter des prêts pour ses opérations. Cela peut provenir d'une institution financière comme une banque ou NBFC ou d'autres entités. Étant un prêt, l'entreprise doit payer des intérêts dessus.

Il s'agit des intérêts débiteurs de l'entreprise. Alors, si une entreprise a contracté un emprunt de Rs.5 lakh à un taux d'intérêt de 10% par an, alors il a une charge d'intérêt de Rs.50, 000 chaque année.

Cette charge est déduite du résultat d'exploitation de l'entreprise. Donc, dans l'exemple cité ci-dessus, où la société a un chiffre d'affaires de Rs.5 lakh, dépense de Rs.2.5 lakh, et un bénéfice d'exploitation de Rs.2.5 lakh, les frais d'intérêt de Rs.50, 000 est déduit de son bénéfice d'exploitation le ramenant à Rs.2 lakh.

Si l'entreprise n'a pas de dettes, alors cette section sera nulle. Lors de l'évaluation du compte de résultat d'une entreprise, il est également important de voir si la dette de l'entreprise augmente constamment car cela peut avoir un impact sur ses bénéfices. Plus la dette est élevée, plus les intérêts débiteurs sont élevés.

6. Amortissement

Chaque compte de résultat comporte une section appelée amortissement. Techniquement, l'amortissement est une dépense hors trésorerie. Comme le nom le suggère, l'amortissement désigne la diminution de la valeur d'un bien au fil du temps. Les entreprises ont des actifs. D'où, la diminution de la valeur des actifs dans le temps doit être prise en compte comme une perte notionnelle.

A partir de l'exemple ci-dessus, l'entreprise qui fabrique des t-shirts dispose de machines qui les aident à fabriquer des t-shirts. Disons que la société a acheté une machine pour Rs.1 lakh avec une durée de vie de 10 ans.

Bien qu'il existe de nombreuses façons complexes de calculer l'amortissement, pour cet exemple, regardons un calcul simple. Puisque la machine perd de sa valeur en 10 ans, il se déprécie de 10 % en valeur chaque année. Donc, la dépréciation de la machine sera de Rs.10, 000 par an. Vous devez déduire ce montant du bénéfice.

Donc, pour l'entreprise dans l'exemple :

• Revenu =Rs.5 lakh
• Dépenses =Rs.2.5 lakh
• Frais d'intérêt =Rs.50, 000 par an
• Amortissement =Rs.10, 000 par an

D'où,

Bénéfice d'exploitation =Recettes – Charges – Charges d'intérêts – Amortissement

C'est-à-dire, 5 lakh - 2,5 lakh - 50, 000 – 10, 000 =1,9 lakh

sept. Autre revenu

Puisque nous parlons d'une entreprise de fabrication de t-shirts, ses revenus principaux proviennent de la fabrication et de la vente de t-shirts. Disons que cette société détient également d'autres actifs comme un petit terrain.

Il avait acheté le terrain pour Rs.1 lakh et le vend pour Rs.1.2 lakh, faire un bénéfice de Rs.20, 000 dans le processus. Ces revenus sont les autres revenus de l'entreprise. La raison pour laquelle on l'appelle l'autre revenu est qu'il ne provient pas de ses activités principales. Par conséquent, dans l'exemple mentionné ci-dessus, le bénéfice si la société devient :

Bénéfice d'exploitation =1,9 lakh + 20, 000 =Rs.2.1 lakh

Rappelles toi, il s'agit du « Profit Before Tax » ou PBT puisque l'entreprise n'a pas encore payé d'impôts.

En tant qu'investisseur, il est important de prêter attention à ce segment. Une entreprise fondamentalement forte est une entreprise qui tire des bénéfices de son activité principale. Pourtant, il peut arriver qu'une entreprise affiche des bénéfices grâce aux autres sources de revenus alors que son activité principale subit des pertes. C'est un drapeau rouge .

Si vous voyez cela dans le compte de résultat d'une entreprise, assurez-vous ensuite d'approfondir vos recherches avant d'investir.

8.Taxe

Le dernier segment que vous devez prendre en compte est la taxe. Chaque entreprise doit payer des impôts sur ses bénéfices. Disons pour l'exemple que l'entreprise doit payer un impôt au taux de 30%. Donc, son assujettissement à l'impôt est

Obligation fiscale=(210000 x 30)100=Rs.63, 000

D'où, le bénéfice net est

Bénéfice net =210000-63000 =Rs.1.47 lakh

Résumé

Comme tu peux le voir, il est important d'analyser le compte de résultat de l'entreprise de haut en bas. Cela vous donnera une image claire de la performance de l'entreprise à chaque étape.

Évaluez l'efficacité opérationnelle de l'entreprise en examinant sa marge bénéficiaire d'exploitation. S'il augmente, alors l'entreprise devient plus efficace. Aussi, attention aux frais d'intérêt.

S'il augmente, évaluez où l'entreprise utilise les fonds empruntés et si elle rembourse ses dettes à temps. L'amortissement est également important, car certaines entreprises ont tendance à afficher un amortissement plus faible pour augmenter leurs bénéfices. D'où, il est important d'examiner en détail les huit sous-titres mentionnés ci-dessus.

Davantage, les entreprises de différentes industries et secteurs peuvent avoir différentes rubriques et sous-rubriques. Par example, une banque ne vend pas de marchandises. D'où, ses dépenses ne sont pas le coût des marchandises vendues mais le coût du financement. Comprenez le concept de base d'un compte de résultat et étudiez soigneusement chaque aspect.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et non celles de Groww.