Qu'est-ce que le taux de couverture des charges fixes (FCCR) ?

Le taux de couverture des frais fixes (FCCR) est une mesure de la capacité d'une entreprise à respecter ses obligations à frais fixes telles que les frais d'intérêts. Les intérêts se trouvent dans le compte de résultat, mais peut aussi et les dépenses de locationBail d'exploitationUn bail d'exploitation est un accord d'utilisation et d'exploitation d'un actif sans propriété. Les biens communs qui sont loués comprennent les biens immobiliers, . Le FCCR est une mesure plus large du ratio de couverture des intérêts, plus complet du fait qu'il inclut également d'autres coûts fixes. Coûts fixes et variables. Le coût est quelque chose qui peut être classé de plusieurs manières selon sa nature. L'une des méthodes les plus populaires est la classification en fonction des baux. Comme pour les autres ratios d'endettement couramment utilisés, une valeur de ratio plus élevée – de préférence 2 ou plus – indique une meilleure santé financière, et moins risqué, entreprise ou situation. Une valeur de ratio inférieure - inférieure à 1 - indique que l'entreprise a du mal à respecter ses paiements réguliers.

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Formule du ratio de couverture des frais fixes

La formule de calcul du taux de couverture des charges fixes est la suivante :

Où:

• EBITDAEBITDAEBITDA ou Bénéfice Avant Intérêts, Impôt, Dépréciation, L'amortissement correspond aux bénéfices d'une entreprise avant que l'une de ces déductions nettes ne soit effectuée. L'EBITDA se concentre sur les décisions d'exploitation d'une entreprise car il examine la rentabilité de l'entreprise à partir des opérations de base avant l'impact de la structure du capital. Formule, exemples représente le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation, et l'amortissement.
• Les charges fixes sont régulières, les dépenses professionnelles qui sont payées indépendamment de l'activité commerciale. Des exemples de charges fixes comprennent les paiements échelonnés de la dette et les paiements de location d'équipement commercial.

Exemple de taux de couverture des charges fixes

Jeff exploite un salon dans la ville de Vancouver. Les dépenses mensuelles du salon comprennent des loyers de 5 $, 000. Le salon de Jeff a généré un BAIIA de 500 $, 000 et a des intérêts débiteurs annuels de 30 $, 000. De plus, il a également des remboursements de capital annuels de 20 $, 000. Chaque année, il dépense 2 $, 000 pour remplacer certains équipements de salon. Cette année en cours, Jeff a payé 39 $, 000 d'impôts. Le taux de couverture des frais fixes pour le salon de Jeff serait calculé comme suit :

1. Faire converger les forfaits mensuels vers les montants annuels et ajouter les frais annuels :

• Paiements mensuels de location de 5 $, 000 x 12 =60 $, 000 par an
• Paiements d'intérêts annuels de 30 $, 000
• Remboursements de capital annuels de 20 $, 000

Par conséquent, des frais fixes annuels (intérêts + capital + paiements de location-acquisition) équivalent à 60 $, 000 + 50 $, 000 =110 $, 000

2. Appliquer la formule FCCR :

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Interprétation du taux de couverture des charges fixes

Le FCCR est utilisé pour déterminer la capacité d'une entreprise à payer ses paiements fixes. Dans l'exemple ci-dessus, Le salon de Jeff serait en mesure de respecter ses paiements fixes 4,17 fois. Le ratio de couverture des charges fixes est considéré comme un ratio de solvabilité car il montre la capacité d'une entreprise à rembourser ses obligations financières en cours lorsqu'elles sont dues. Si une entreprise n'est pas en mesure de faire face à ses obligations financières récurrentes mensuelles ou annuelles, alors il est dans une grave détresse financière. À moins que la situation ne soit corrigée rapidement, efficacement, et en toute sécurité, il est peu probable que l'entreprise puisse rester à flot financièrement très longtemps.

Voici une façon d'évaluer le numéro FCCR :

• Un FCCR égal à 2 (=2) signifie que l'entreprise peut payer deux fois ses charges fixes.
• Un FCCR égal à 1 (=1) signifie que l'entreprise est juste en mesure de payer ses charges fixes annuelles.
• Un FCCR inférieur à 1 (<1) signifie que l'entreprise n'a pas assez d'argent pour couvrir ses charges fixes.

Par conséquent, en général, plus la valeur du ratio de couverture des charges fixes est élevée, le meilleur, car cela indique une entreprise opérant sur des bases financières solides, avec des revenus et des flux de trésorerie suffisants pour faire face à ses obligations de paiement régulières.

Le FCCR est souvent utilisé par les prêteurs ou les analystes de marché pour évaluer la suffisance des flux de trésorerie d'une entreprise pour gérer les dettes récurrentes et les dépenses d'exploitation régulières de l'entreprise.

Ratio de couverture des charges fixes et ratio Times Interest Earned

Le ratio de couverture des charges fixes est similaire au « ratio multiplié par les intérêts gagnés », plus basique. un ratio d'endettement ou de solvabilité financière qui utilise le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) pour déterminer la capacité d'une entreprise à gérer avec succès ses dettes.

Comparez les périodes d'intérêt gagnéRatio de couverture des intérêtsLe ratio de couverture des intérêts (ICR) est un ratio financier utilisé pour déterminer la capacité d'une entreprise à payer les intérêts sur sa dette en cours. formule de ratio indiquée ci-dessous avec la formule pour le taux de couverture des frais fixes comme indiqué ci-dessus.

Vous voudrez peut-être considérer le FCCR comme une évaluation plus prudente de la santé financière d'une entreprise, car il prend en compte les frais fixes supplémentaires en plus des seuls paiements d'intérêts, comme les baux et les assurances.

Autres ressources

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