Qu'est-ce qu'une crise financière ?

Une crise financière est définie comme toute situation dans laquelle un ou plusieurs actifs financiers importants - tels que des actions, immobilierImmobilier L'immobilier est un bien immobilier qui se compose de terrains et d'améliorations, qui comprennent des bâtiments, agencements, routes, structure, et les systèmes utilitaires. Les droits de propriété donnent un titre de propriété à la terre, améliorations, et les ressources naturelles telles que les minéraux, les plantes, animaux, l'eau, etc., ou le pétrole – perdent soudainement (et généralement de manière inattendue) une quantité substantielle de leur valeur nominale.

Les exemples courants de crise financière incluent les krachs des marchés financiers.Crise financière asiatiqueLa crise financière asiatique est une crise causée par l'effondrement du taux de change et la bulle monétaire. Cela a commencé en Thaïlande en juillet 1997 et – soit à grande échelle, soit dans des secteurs spécifiques – des krachs du marché immobilier et des paniques bancaires. Une panique bancaire se produit lorsqu'un grand nombre de déposants bancaires paniquent et cherchent à se retirer, tout à la fois, tous leurs fonds en dépôt auprès de leur banque.

Aux Etats-Unis, au cours des deux derniers siècles, des crises financières d'une sorte ou d'une autre se produisent environ tous les 25 à 30 ans. Des exemples récents incluent la crise financière mondiale de 2008 et l'éclatement de la bulle spéculative dot-com au tournant du siècle.

Sommaire

• Une crise financière est généralement définie comme toute situation dans laquelle des actifs financiers importants - tels que des actions ou des biens immobiliers - subissent soudainement une forte baisse de valeur.
• Elles sont souvent précédées de périodes de boom économique et de surextension du crédit aux emprunteurs.
• Les récessions économiques qui suivent une crise financière sont généralement beaucoup plus graves que les récessions qui ne sont pas précédées d'une crise financière spécifique.

Comprendre les crises financières

Alors que diverses crises financières diffèrent à la fois par leur nature et leur gravité, il existe des conditions communes qui accompagnent généralement de telles crises.

L'une est qu'une crise financière est souvent précédée par, accompagné par, ou suivies de périodes où les problèmes de crédit sont généralisés. La crise financière mondiale de 2008 n'a pas fait exception. Elle a été en grande partie précipitée par un boom massif des prêts hypothécaires à risque, qui a créé une grande pile de prêts hypothécaires qui étaient pratiquement voués dès le départ à finir en défaut.

Les prêts hypothécaires à risque sont des prêts accordés aux acheteurs de maison avec des cotes de crédit relativement inférieures. Les prêteurs utilisent la cote de crédit pour évaluer la qualification d'un emprunteur potentiel pour un prêt et les conditions spécifiques du prêt. - en bref, des prêts importants accordés à des personnes susceptibles d'avoir des difficultés à rembourser le prêt.

Selon plusieurs études sur les crises financières, l'expansion rapide du crédit disponible, suivie d'une période plus courte de resserrement brutal du crédit, fournit souvent une indication d'alerte précoce d'une crise financière à venir. Les crises financières sont presque toujours suivies d'une période de resserrement sévère du crédit, où les prêteurs cherchent à réduire leur exposition au risque en n'accordant de crédit qu'aux emprunteurs ayant des cotes de crédit exceptionnelles.

Un autre fait à propos des crises financières est que, bien qu'elles ne se produisent pas très fréquemment, ils semblent se produire avec une relative régularité. Depuis un siècle et demi environ, les États-Unis ont connu en moyenne, une sorte de crise financière environ une fois tous les 25 à 30 ans.

Cependant, l'histoire la plus récente montre que les crises financières surviennent un peu plus souvent. Les Etats Unis., par exemple, subi un effondrement boursier majeur en 1987, puis la bulle Internet au début des années 2000, puis la crise financière mondiale de 2008.

Les crises financières sont souvent difficiles à prévoir, et l'une des raisons est le fait que la cause déclenchante peut être un événement ou une série d'événements relativement petits. Par exemple, la bulle Internet qui s'est produite vers 2000-2002, alors qu'il était cataclysmique pour de nombreux investisseurs dans l'industrie technologique en croissance rapide, concernait initialement une proportion relativement faible de l'ensemble du marché boursier. Malgré la faillite de nombreuses entreprises, plusieurs sociétés point-com, comme Amazon et Google, connu une croissance massive au cours des années suivantes.

Finalement, une crise financière conduit généralement à une période particulièrement sévère de récession économique globale. Produit intérieur brut (PIB) d'une économie Produit intérieur brut (PIB) Le produit intérieur brut (PIB) est une mesure standard de la santé économique d'un pays et un indicateur de son niveau de vie. Aussi, Le PIB peut être utilisé pour comparer les niveaux de productivité entre différents pays. diminue généralement jusqu'à 50 % de plus pendant une récession qui suit une crise financière, par rapport à une récession « normale » qui n'est pas précédée ou déclenchée par une crise particulière.

La prochaine crise financière ?

Le monde est peut-être sur le point d'un autre grand, crise financière mondiale à la suite de la pandémie de Covid-19 (si nous n'en sommes pas déjà une). Cependant, c'est difficile à voir, à la mi-2020, quelles peuvent être les conséquences économiques ultimes du virus et les mesures de quarantaine généralisées. Il est, en partie, parce que de nombreux prêteurs pratiquent actuellement l'abstention de crédit, c'est-à-dire ne pas presser les débiteurs qui prennent du retard dans le remboursement de leurs prêts.

Par conséquent, le véritable niveau de détresse financière vécu par de nombreuses entreprises et particuliers n'a peut-être pas atteint son plein effet. De nombreux analystes du marché avertissent que, jusqu'ici, nous n'avons vu que la pointe de l'iceberg en termes de faillites d'entreprises et de particuliers - qu'il y en a probablement beaucoup d'autres à venir.

Deuxièmement, les gouvernements font tout ce qu'ils peuvent pour soutenir leurs économies. Cependant, alors que la plupart des gouvernements s'engagent à faire « tout ce qu'il faut, ” leurs efforts extraordinaires ne peuvent être soutenus éternellement. Bien que les taux d'intérêt demeurent, pour le moment, à des niveaux record, il y a déjà des signes que les prêteurs aux États-Unis commencent à resserrer le crédit. Une grave crise du crédit dans un avenir pas si lointain n'est certainement pas hors de question.

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