Qu'est-ce que la position synthétique ?

Une position synthétique est une option de trading utilisée pour simuler les caractéristiques d'une autre position comparable. Plus précisement, une position synthétique est créée pour simuler un profil de rendement ou de risque similaire à celui d'une position comparable.

Dans le domaine de la négociation d'options, une position synthétique se développe de deux manières. Une position synthétique peut être créée en combinant différents contrats ou optionsOptions :Calls et PutsUne option est un contrat dérivé qui donne le droit à son détenteur, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif à une certaine date à un prix spécifié. pour correspondre à une position courte ou longue sur le stock. L'autre approche consiste à utiliser une série d'actions ou de contrats d'options pour simuler une approche standard de négociation d'options.

Pourquoi utiliser des positions synthétiques ?

Les traders d'options préfèrent les positions synthétiques car elles sont flexibles et économiques. Pour commencer, les positions synthétiques peuvent être utilisées pour échanger des positions lorsque les attentes changent sans nécessiter la fermeture de celles existantes.

Deuxièmement, une fois qu'une position synthétique est déjà occupée, il est possible de déplacer les attentes.

Troisièmement, la flexibilité des positions synthétiques permet d'éviter des opérations fréquentes. De telle manière, une position existante peut être transformée en forme synthétique, car les attentes peuvent changer à tout moment.

Également, si une position synthétique est déjà détenue et qu'il est nécessaire de bénéficier des conditions de marché existantes, un individu peut simplement faire des ajustements sans avoir besoin de faire un changement total.

Types de positions synthétiques

Généralement, il y a environ quatre positions synthétiques, et ils sont utilisés pour un certain nombre de raisons.

1. Stock long synthétique

La position longue synthétique sur actions consiste à émuler les résultats potentiels de la possession d'actions réelles en utilisant des options commerciales. Pour en développer un, un individu a besoin d'acheter à l'achat d'un stock d'argent, puis d'enregistrer des options de vente d'un stock équivalent.

Le prix payé aux appels est gagné par l'argent reçu une fois les options de vente écrites, ce qui signifie que si le prix de l'action n'augmente pas, il n'y aurait ni perte ni gain. Idéalement, c'est presque la même chose que de détenir des actions.

D'autre part, si les cours des actions augmentent, les appels d'argent généreraient un profit, et si le prix baisse, alors les puts se transformeraient en perte. Le profit ou la perte probable est essentiellement égal à la possession de l'action.

Le bénéfice, dans ce cas, vient de l'effet de levier qui s'accumule. L'obligation de capital nécessaire lors de la création d'une position synthétique est moindre que lors de l'achat d'une action équivalente.

2. Actions courtes synthétiques

La position synthétique à découvert sur actions équivaut à vendre à découvert des actions existantes. Cependant, le poste utilise uniquement des options. La création d'une telle position nécessite d'écrire sur les actions pertinentes lors des appels d'argent. Après, le même stock est acheté au prix de vente.

Dans le cas où le stock n'augmente pas en prix, le résultat est considéré comme neutre. Le capital de base nécessaire à l'achat d'options de vente est récupéré une fois les options d'achat émises. Ainsi, si le cours de l'action baisse, il y aurait un gain réalisé grâce aux options de vente achetées.

Cependant, si le prix augmente, cela se traduirait par une perte à cause des appels écrits. Le profit ou la perte possible est approximativement égal à ce que serait le résultat si un individu vendait à découvert une action.

Le short stock synthétique offre deux avantages importants. Une, il y a beaucoup à exploiter, et deux, l'action rapporte beaucoup de dividendes. Une fois que l'action est vendue à découvert et qu'elle génère un dividende, les parties prenantes ont droit à leur part du dividende. Cependant, les actions en position courte synthétique n'obligent pas le vendeur à distribuer un dividende. Un dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une entreprise verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un bénéfice et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividendes. aux actionnaires.

3. Appel long synthétique

La position d'achat longue synthétique est créée lorsque les actions sont achetées via une option de venteOption de venteUne option de vente est un contrat d'option qui donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, vendre le titre sous-jacent à un prix spécifié (également appelé prix d'exercice) avant ou à une date d'expiration prédéterminée. C'est l'un des deux principaux types d'options, l'autre type étant une option d'achat., qui permet l'achat d'actions pertinentes. Le méli-mélo d'options de vente et de possession d'actions par rapport aux actions disponibles est le même que la possession d'une option d'achatCall OptionUne option d'achat, communément appelé « appel, " est une forme de contrat dérivé qui donne à l'acheteur d'une option d'achat le droit, mais pas l'obligation, acheter une action ou un autre instrument financier à un prix spécifique - le prix d'exercice de l'option - dans un délai spécifié.

Le long call synthétique est généralement utilisé lorsqu'un individu détient des options de vente et que le prix de l'action devrait baisser, mais les attentes ont changé avec l'espoir que les prix augmenteraient.

Plutôt que de vendre des options de vente puis d'acheter une option d'achat, il est beaucoup plus facile de reconstituer un gain caractérisé par l'obtention d'actions essentielles puis par la refonte d'une option d'achat longue synthétique. Essentiellement, elle conduirait à une baisse du coût des transactions.

4. Appel court synthétique

Le type d'appel synthétique à découvert nécessite une vente à découvert et la rédaction d'une option de vente sur l'action essentielle. Les positions reconstituent les caractéristiques d'une option d'achat courte.

Il est souvent utilisé lorsqu'il y a une pénurie d'options de vente et que le prix du stock devrait augmenter, mais au sens propre, la personne intéressée par cette action s'attend à ce que le prix baisse.

Plutôt que de fermer toutes les positions de vente courtes et de vendre toutes les options d'achat, l'actionnaire peut simplement recréer un nombre insuffisant d'appels en vendant à découvert les actions concernées. Cela entraînera une diminution du coût de la transaction.

Dernier mot

La notion de position synthétique semble déroutante, et certaines personnes peuvent se demander pourquoi quelqu'un choisirait de passer par là en premier lieu. Les options synthétiques sont importantes pour le trading d'options, et il y a un avantage à l'utiliser. Certaines personnes le trouvent utile à un moment ou à un autre. Tout ce dont une personne a besoin, c'est de comprendre ce qu'elle peut faire.

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