Qu'est-ce qu'un contrat à terme sur indice boursier ?

Futures sur indices boursiers, également appelés contrats à terme sur indices boursiers ou simplement contrats à terme sur indices, sont des contrats à termeContrat à termeUn contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. Il est également connu sous le nom de dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. sur la base d'un indice boursier. Les contrats à terme sont un accord pour acheter ou vendre la valeur de l'actif sous-jacent.Classe d'actifsUne classe d'actifs est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations. à un prix déterminé à une date déterminée. Dans ce cas, l'actif sous-jacent est lié à un indice boursier.

Futures sur indices, cependant, ne sont pas livrés à la date d'expiration. Ils sont réglés en espèces quotidiennement, ce qui signifie que les investisseurs et les commerçants paient ou perçoivent la différence de valeur quotidiennement. Les contrats à terme sur indices peuvent être utilisés pour plusieurs raisons, souvent par des traders spéculant sur l'évolution de l'indice ou du marché, ou par des investisseurs cherchant à couvrir leur position contre d'éventuelles pertes futures.

Résumé rapide des points

• Les contrats à terme sur indices boursiers sont des contrats à terme purement réglés en espèces basés sur un indice boursier
• Les contrats à terme sur indices sont réglés quotidiennement et négociés par des courtiers à terme en bourse
• Les contrats à terme sur indices sont utilisés pour un certain nombre de raisons telles que la spéculation, couverture, et étaler le commerce
• Les contrats à terme sur indices peuvent être utilisés comme de solides indicateurs avancés du sentiment du marché

Comment les contrats à terme sur indices boursiers sont-ils négociés et réglés ?

Les contrats à terme sur indices boursiers sont similaires aux autres contrats à terme; cependant, l'actif sous-jacent est un indice boursier. Avec tout contrat à terme, il y a l'accord de payer un prix spécifique à une date fixe (la date d'expiration). Les futures sur indices sont purement réglés en espèces car il n'est pas possible de livrer physiquement un indice, et les règlements se produisent quotidiennement, sur une base de valorisation au marché.

Les contrats à terme sur indices sont négociés par l'intermédiaire de courtiers à terme sur les boursesBourseUne bourse est un marché où les valeurs mobilières, comme les actions et les obligations, sont achetés et vendus. Les bourses permettent aux entreprises de lever des capitaux et aux investisseurs de prendre des décisions éclairées en utilisant des informations sur les prix en temps réel. Les échanges peuvent être un emplacement physique ou une plate-forme de négociation électronique., et un contrat à terme peut être conclu via un ordre d'achat ou de vente. les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans le négoce d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions :longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (aller long), ou le vendre (aller à découvert). est prise lorsqu'un ordre d'achat est initié, et une position courte est initiée via un ordre de vente. Comme les autres contrats à terme, un montant minimum, connue sous le nom de marge initiale est nécessaire pour prendre la position. Une marge de maintenanceMarge de maintenanceLa marge de maintenance est le montant total du capital qui doit rester dans un compte d'investissement afin de détenir une position d'investissement ou de trading et éviter une est également définie, ce qui signifie que la valeur ne doit pas chuter au-delà d'un certain point, sinon un appel de marge sera lancé. Un commerçant devra alors déposer des fonds pour couvrir cette marge.

À quoi servent les contrats à terme sur indices boursiers ?

Les contrats à terme sur indices boursiers sont utilisés pour un certain nombre de raisons. La raison la plus courante provient des commerçants qui spéculent sur la direction que prendra le marché à l'avenir. À l'instar de la spéculation sur d'autres actifs, si un trader adopte une position haussière sur le marché et pense que la valeur de l'indice va augmenter, alors ils peuvent acheter les contrats à terme sur indices boursiers. Alternativement, s'ils ont une position baissière sur le marché sur lequel se concentre l'indice, ils peuvent vendre des positions longues et courtesEn investissant, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans le négoce d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions :longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (aller long), ou le vendre (aller à découvert). le contrat à terme sur indice.

L'évaluation des contrats à terme sur indices peut être un indicateur avancé important du sentiment du marché. Un volume élevé de positions longues prises sur un indice pourrait signifier que de nombreux traders sont optimistes sur le marché et pensent que le marché sur lequel l'indice est basé augmentera en valeur.

Les contrats à terme sur indices peuvent également être utilisés à des fins de couverture. Si un investisseur détient un portefeuille similaire ou représentatif d'un indice, l'achat ou la vente de contrats à terme sur indices peuvent être utilisés pour compenser les pertes potentielles auxquelles leur portefeuille pourrait être confronté. Dans la plupart des cas, le portefeuille ne sera pas totalement corrélé positivement ou négativement avec l'indice, ainsi, l'utilisation de contrats à terme sur indices ne conduira pas à une position entièrement couverte.

Une autre façon dont les contrats à terme sur indices sont utilisés est comme outil de négociation de spread ou de valeur relative. Il s'agit d'une position qui consiste à prendre une position longue et courte sur des contrats à terme sur indices. Cette transaction est effectuée en mettant l'accent sur le spread ou la différence de prix des titres concernés. Le commerce tentera de tirer un profit de l'élargissement ou du rétrécissement de ces prix, plutôt qu'un changement de l'indice dans son ensemble.

Quels sont les contrats à terme sur indices boursiers largement négociés ?

Les contrats à terme sur indices sont négociés pour tous les principaux indices boursiers. Ils comprennent le Dow Jones, S&P, Nasdaq, FTSE, DAX, et les nombreux autres indices boursiers qui existent. Il existe également des contrats à terme sur indices qui augmentent l'accessibilité en exigeant moins de capital.

Par exemple, le E-Mini S&P est un contrat à terme sur indice négocié sur la plate-forme Globex du Chicago Mercantile Exchange et utilise le S&P 500 comme actif sous-jacent. Il a été introduit en 1997 lorsque le contrat S&P à l'époque était 500 fois l'indice. Le montant était trop élevé pour de nombreux commerçants, c'est ainsi que le E-Mini S&P a été introduit. Le contrat à terme sur indice n'est que 50 fois la valeur du S&P 500.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu l'article de CFI sur les futures sur indices boursiers. Si vous souhaitez en savoir plus sur les concepts connexes, consultez les autres ressources de CFI :

• Contrats à termeContrat à termeUn contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. Il est également connu sous le nom de dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé.
• HedgingHedgingLa couverture est une stratégie financière qui doit être comprise et utilisée par les investisseurs en raison des avantages qu'elle offre. En tant qu'investissement, il protège les finances d'un individu contre l'exposition à une situation à risque pouvant entraîner une perte de valeur.
• SpéculationSpéculationLa spéculation est l'achat d'un actif ou d'un instrument financier dans l'espoir que le prix de l'actif ou de l'instrument financier augmentera à l'avenir.
• Bullish et BearishBullish et BearishLes professionnels de la finance d'entreprise se réfèrent régulièrement aux marchés comme étant haussiers et baissiers en fonction de mouvements de prix positifs ou négatifs. Un marché baissier est généralement considéré comme existant lorsqu'il y a eu une baisse des prix de 20 % ou plus par rapport au sommet, et un marché haussier est considéré comme une reprise de 20 % par rapport au creux du marché.