Quelle est l'option du vendeur ?

L'option du vendeur est une option de règlement qui permet à un vendeur de fixer les délais de livraison de l'actif sous-jacent et de déterminer quand le règlement final aura lieu. Un tel type d'option de règlement est disponible dans les contrats à termeContrat à termeUn contrat à terme, souvent abrégé en "avant", est un accord d'achat ou de vente d'un actif à un prix spécifique à une date précise dans le futur. Il laisse au vendeur une certaine latitude dans les spécifications d'un contrat, tels que la date de livraison et le lieu de livraison.

L'option du vendeur est utilisée lorsque le contrat porte sur la livraison de biens matériels. Le vendeur n'a pas à se soucier de respecter les spécifications rigides prévues dans le contrat standardisé. Un vendeur peut exercer l'option s'il rencontre des difficultés à effectuer la livraison de la marchandise ou d'un autre actif sous-jacent. Actif sous-jacent L'actif sous-jacent est un terme d'investissement qui fait référence à l'actif financier réel ou au titre sur lequel un dérivé financier est basé. Ainsi, le à l'heure spécifiée.

La date de livraison la plus éloignée possible est généralement spécifiée dans le contrat standardisé. Il permet au vendeur de retarder la livraison ou le règlement du contrat au-delà de la date de livraison indiquée mais avant la date de règlement la plus éloignée possible.

Sommaire

• L'option d'un vendeur est une option qui permet au vendeur de définir les spécifications d'un produit à livrer.
• Les options du vendeur sont couramment utilisées pour effectuer la livraison physique des marchandises sans se soucier des spécifications prédéterminées d'un contrat standardisé.
• L'option du vendeur permet au vendeur de retarder la date de règlement ou de livraison au-delà du délai normal prévu dans le contrat type.

Comprendre l'option du vendeur

Les options du vendeur sont utilisées dans les contrats à terme portant sur des produits physiques, comme l'huile, riz, gaz naturel, et céréales. Collecter des volumes suffisants de matières premièresLes matières premières sont une autre classe d'actifs au même titre que les actions et les obligations. La plupart des produits de base sont des produits qui viennent de la terre et les transporter jusqu'au lieu de livraison spécifié peut être un processus coûteux et compliqué.

Si le vendeur prend physiquement possession de la marchandise et rencontre des difficultés à respecter le calendrier de livraison, il/elle peut avoir besoin de plus de temps pour livrer la marchandise et terminer la transaction.

Par conséquent, le vendeur peut demander que l'autre partie soit exécutée au gré du vendeur, permettant l'extension du calendrier de livraison à une date future convenue. La partie acheteuse doit consentir aux nouvelles exigences d'ajustement des conditions de règlement avant que le vendeur puisse adopter les nouvelles conditions.

Par exemple, un contrat à terme peut nécessiter la livraison de 10, 000 barils de pétrole en 100 jours à 640 $, 000. Le contrat peut exiger que le vendeur du contrat à terme livre des milliers de barils de pétrole dans une seule fenêtre de livraison à l'emplacement spécifié. En raison de la nature délicate du transport du pétrole, le vendeur peut avoir besoin d'un peu de flexibilité dans le contrat pour éliminer tous les défis qui peuvent être rencontrés dans le respect des termes du contrat.

Le vendeur peut demander de livrer l'huile en deux expéditions dans un délai de 150 jours. Le vendeur doit s'assurer que la qualité du produit et les spécifications de livraison sont conformes aux spécifications préétablies du contrat. En demandant que le contrat soit exécuté au gré du vendeur, le vendeur du contrat à terme livrera les marchandises sans se soucier de la date de livraison ou de la date de règlement. et le vendeur doit transférer la propriété.

Option du vendeur dans les contrats à terme sur obligations

Les options du vendeur peuvent également être incluses dans les contrats à terme sur obligations avec les contrats les moins chers à livrer (CTD). Les contrats font référence au titre le moins cher qu'un vendeur peut livrer à une position longue pour répondre aux spécifications des contrats à terme. De telles conditions ne peuvent fonctionner que si le contrat approuve la livraison de titres légèrement différents de ce qui était initialement prévu.

Lorsqu'il existe plusieurs instruments financiers qui remplissent les conditions du contrat, le vendeur doit identifier l'instrument qui sera le moins cher à livrer. Le vendeur peut choisir l'instrument qui maximise son profit sans compromettre la qualité de l'actif. Le vendeur, qui détient une position courte, vend l'instrument financier avec l'intention de le racheter à un prix inférieur dans le futur.

Les contrats à terme sur obligations du Trésor sont des exemples d'actifs pouvant utiliser des contrats CTD. Les contrats exigent que le vendeur livre toute obligation du Trésor qualifiée pour respecter les termes du contrat à terme à condition que l'obligation se situe dans une fourchette d'échéances prédéterminée et avec un taux de coupon spécifique.

Principes de base des options de vente

Le terme « option du vendeur » peut être utilisé pour désigner une option de vente, car le propriétaire de l'option de vente détient le droit de vendre un montant spécifique de l'actif sous-jacent à un prix fixe et dans un délai précis. D'habitude, les options de vente peuvent être négociées sur différents actifs sous-jacents – devises, marchandises, actions, et index.

Le détenteur de l'option de vente peut vendre l'actif sous-jacent - comme une action ou une devise - au prix d'exercice avant la date d'expiration. L'acheteur pense que l'actif sous-jacent va perdre de la valeur avant le prix d'exercice et avant la date d'expiration fixée.

Dans ce cas, le prix d'exercice fait référence au prix que l'actif sous-jacent doit atteindre pour que le contrat conserve de la valeur. Les investisseurs utilisent les options de vente comme stratégie de gestion des risques pour s'assurer que les pertes sur le prix de l'actif sous-jacent ne tombent pas en dessous du prix d'exercice.

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• Marché à termeMarché à termeUn marché à terme est un marché qui propose des instruments financiers dont le prix est fixé à l'avance pour une livraison future. Il a tendance à être référencé
• Positions longues et courtesPositions longues et courtesEn investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans le négoce d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions :longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (aller long), ou le vendre (aller à découvert).
• Put OptionPut OptionUne option de vente est un contrat d'option qui donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, vendre le titre sous-jacent à un prix spécifié (également appelé prix d'exercice) avant ou à une date d'expiration prédéterminée. C'est l'un des deux principaux types d'options, l'autre type étant une option d'achat.
• Prix ​​d'exercicePrix d'exerciceLe prix d'exercice est le prix auquel le titulaire de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, cela dépend de