Qu'est-ce qu'un appel nu ?

Un appel nu est un type de stratégie d'option dans laquelle un investisseur écrit (vend) une option d'achat sans la sécurité de posséder l'action sous-jacente. L'investisseur doit prendre le côté court de l'option d'achat afin de livrer des actions du titre sous-jacent si l'option est exercée avant la date d'expiration Date d'expiration (produits dérivés) La date d'expiration fait référence à la date à laquelle les options ou les contrats à terme expirent. C'est le dernier jour de validité du contrat dérivé.

Pour les investisseurs empruntant la voie du trading d'options spéculatives, l'un des investissements les plus risqués est un appel nu. Il existe plusieurs façons de profiter en fonction de l'évolution des actions. OptionsOptions :Calls and PutsUne option est un contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif à une certaine date à un prix spécifié. offrent une variété de stratégies d'investissement car il existe de nombreuses façons de combiner à la fois l'achat et la vente d'options d'achat et de vente.

Les contrats d'options d'achat permettent à leurs propriétaires d'acheter les titres sous-jacents des options à un prix d'exercice préalablement spécifiéPrix d'exerciceLe prix d'exercice est le prix auquel le détenteur de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, en fonction jusqu'à la date d'expiration des contrats.

Sommaire

• Les contrats d'options d'achat permettent à leurs détenteurs d'acheter les titres sous-jacents des options à un prix d'exercice préalablement spécifié jusqu'à la date d'expiration des contrats.
• Un appel nu est un type de stratégie d'options où les investisseurs écrivent une option d'achat sans la sécurité de posséder l'action sous-jacente.
• Les appels nus sont, par leur nature, pas une stratégie de trading conservatrice et ne devrait donc être utilisée que par des traders expérimentés avec une tolérance au risque élevée.

Comprendre les appels nus

La stratégie d'appel nu est très risquée car, en cas d'exercice de l'option, l'investisseur est alors tenu d'acheter l'action sous-jacente de l'option au prix actuel du marché. Cours de la bourse, par leur nature, venir avec des maximums illimités, ce qui signifie que si l'option est exercée, l'investisseur risque de perdre une importante somme d'argent.

Exemple d'appel nu

Regardons un exemple d'appel nu. Si une action se négocie à 20 $, mais l'investisseur ne croit pas que l'action grimpera au-dessus de 35 $, il peut vendre une option d'achat nue de 35 $. Pour cet exemple, nous dirons que la prime que l'investisseur reçoit pour l'option est de 100 $.

Un investisseur utilise la stratégie d'appel nu avec le maximum de gain à l'esprit. Il pense que le prix sous-jacent de l'action ne dépassera pas le montant du contrat d'options et ne sera donc pas exercé. Si l'option n'est pas exercée, l'investisseur conserve la totalité de la prime, lequel, dans cet exemple, serait de 100 $.

De nouveau, les appels nus sont extrêmement risqués en raison du potentiel de perte. Pour l'exemple ci-dessus, disons que le sous-jacent de l'option grimpe à 50 $, et le détenteur de l'option exerce l'option. Cela signifie que l'investisseur doit sortir et acheter 100 actions à 50 $, actions qu'il a déjà vendues pour 35 $ l'action.

Donc, pour chaque action, l'investisseur perd 15 $. 15 $ fois 100 actions =1 $, 500. Moins la prime de 100 $ qu'il a reçue pour la vente de l'option, la perte nette de l'investisseur est de 1 $, 400.

Finalement, l'objectif de chaque investisseur est de gagner de l'argent sur ses investissements. Les appels nus sont, par leur nature, pas une stratégie de trading conservatrice et doit donc être utilisée par des traders expérimentés.

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