Quels sont les facteurs de risque d'investir dans des REIT?

Dans cet article, Découvrez les différents facteurs de risque liés à l'investissement dans les FPI. Les fiducies de placement immobilier (FPI) désignent les actions de placement dans lesquelles les investisseurs investissent pour augmenter les rendements de leur portefeuille. Les FPI possèdent et gèrent diverses propriétés immobilières telles que des appartements résidentiels. Il peut s'agir de structures unifamiliales ou multifamiliales, Immeubles de bureaux, centres commerciaux, hôtels, complexes de luxe, etc. La loi oblige les FPI à distribuer au moins 90 % de leurs revenus nets sous forme de dividendes aux actionnaires.

Les FPI n'ont pas besoin de payer d'impôts sur les sociétés comme les autres sociétés publiques.Sociétés publiquesLes sociétés publiques sont des entités qui négocient leurs actions sur le marché des changes. Les investisseurs peuvent devenir actionnaires d'une société ouverte en achetant des actions de la société. La société est considérée comme publique puisque tout investisseur intéressé peut acheter des actions de la société en bourse pour devenir propriétaire d'actions., et les revenus ne sont imposés au niveau des actionnaires qu'après que les actionnaires ont reçu leur part des revenus. Par conséquent, Les FPI constituent une excellente opportunité d'investissement pour les investisseurs qui recherchent un revenu stable et une exposition aux propriétés immobilières. Cependant, il existe certains facteurs de risque associés aux FPI dont les investisseurs doivent être conscients avant de placer leur argent dans de telles sociétés.

Sommaire

• Les REIT sont des actions de placement qui investissent dans des biens immobiliers tels que des unités résidentielles, Immeubles de bureaux, bâtiments industriels, hôtels, etc.
• Par rapport à d'autres investissements tels que les actions et les obligations, Les FPI sont soumises à divers facteurs de risque qui affectent les rendements de l'investisseur.
• Certains des principaux facteurs de risque associés aux FPI comprennent le risque de levier, Risque de liquidité, et le risque de marché.

Risques associés à l'investissement dans les FPI

Les investisseurs doivent connaître les divers risques associés à l'investissement dans les FPI. Lorsque vous investissez dans des FPI par l'intermédiaire d'un courtier, le courtier est tenu de divulguer tous les risques liés à l'investissement du FPI. Certains des risques associés aux FPI comprennent :

1. Risque de liquidité

Bien que les REIT publics permettent aux investisseurs de vendre leurs actions sur le marché des changes, les investissements sont moins liquides par rapport aux autres investissements, comme les obligations et les actions. Il n'y a pas de marché secondaireMarché secondaireLe marché secondaire est l'endroit où les investisseurs achètent et vendent des titres d'autres investisseurs. Exemples :Bourse de New York (NYSE), Bourse de Londres (LSE). pour trouver des acheteurs et des vendeurs pour la propriété, et la liquidité n'est apportée qu'au travers des offres de rachat du fonds.

Aussi, il n'est pas garanti que tous les actionnaires quittant leurs investissements pourront céder tout ou partie des actions qu'ils souhaitent céder dans les offres de rachat trimestrielles. En raison de ce risque de liquidité, les investisseurs peuvent être incapables de convertir les actions en espèces au moment où ils en ont besoin.

2. Risque de levier

Le risque d'effet de levier survient lorsque les investisseurs décident d'utiliser de l'argent emprunté pour acheter des titres. L'utilisation de l'effet de levier entraîne des dépenses supplémentaires pour le FPI et augmente les pertes du fonds en cas de sous-performance des investissements sous-jacents.

Les frais supplémentaires d'emprunt, c'est à dire., les paiements d'intérêts et autres frais encourus dans le cadre de l'emprunt réduiront le montant d'argent disponible pour distribution aux actionnaires de la société.

3. Risque de marché

Les fiducies de placement immobilier sont négociées sur les principales bourses et sont soumises aux fluctuations des prix sur les marchés financiers. Cela signifie que les investisseurs peuvent recevoir moins que ce qu'ils ont initialement payé s'ils vendent leurs actions en bourse.

Certaines des causes du risque de marché peuvent inclure la récessionRécessionRécession est un terme utilisé pour signifier un ralentissement de l'activité économique générale. En macroéconomie, les récessions sont officiellement reconnues après deux trimestres consécutifs de taux de croissance négatifs du PIB., les variations des taux d'intérêt, désastres naturels, etc. Lorsque l'une des causes se produit, le risque de marché a tendance à affecter l'ensemble du marché financier simultanément et, donc, difficile à éliminer par la diversification.

FPI non négociées

Les FPI non cotées comportent un risque plus élevé que les FPI publiques car il n'y a pas d'informations publiques que les investisseurs peuvent utiliser pour rechercher ou déterminer leurs valeurs. Ils sont illiquides, et les investisseurs peuvent ne pas être en mesure d'accéder à leurs fonds pendant une période prédéterminée, parfois jusqu'à sept ans. Certaines FPI non cotées peuvent permettre aux investisseurs d'accéder à leur argent après la première année, mais cela aura un coût.

Un autre risque associé à l'investissement dans des REIT non négociés est qu'il n'y a aucune garantie que les investisseurs recevront leurs distributions de dividendes, et s'ils reçoivent, il peut provenir de sources autres que les flux de trésorerie liés aux opérations commerciales. Ces sources peuvent inclure des emprunts, vente d'offres, vente d'actifs, ou même l'argent d'un autre investisseur. De telles sources diminuent l'intérêt d'un investisseur.

Les FPI non cotées sont également soumises à des dépenses et commissions importantes qui grugent la valeur de la participation d'un investisseur. Par exemple, Les FPI facturent des frais initiaux de 8 à 10 % ou parfois jusqu'à 15 %. Un autre coût est constitué par les honoraires du gestionnaire externe du FPI qui sont payés à un gestionnaire professionnel tiers pour la gestion du portefeuille d'actifs du FPI. Les honoraires du gestionnaire externe comprennent une commission forfaitaire et une commission incitative. Les dépenses réduisent les rendements disponibles pour distribution aux actionnaires.

FPI privées

Les FPI privées ne sont pas cotées sur le marché boursier public et sont dispensées d'enregistrement auprès de la Securities Exchange Commission. Par conséquent, ils ne sont pas soumis à la même réglementation que les REIT publics et les REIT publics non cotés.

L'absence de réglementation gouvernementale rend difficile leur évaluation par les investisseurs, car peu ou pas d'informations sont disponibles publiquement. Aussi, ils ne sont pas tenus de préparer des états financiers vérifiés.

Conséquences fiscales

Les investisseurs qui ont investi dans des FPI sont tenus de déclarer les distributions de dividendes reçues des FPI lors de la déclaration de revenus. Les distributions de dividendes sur les bénéfices courants ou accumulés sont imposées comme un revenu ordinaire, et ils sont imposés au taux marginal d'imposition le plus élevé de l'investisseur. Les investisseurs doivent être conscients de ces implications fiscales lorsqu'ils investissent dans des FPI, car ils réduisent les revenus de dividendes.

Ressources additionnelles

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• Propriétés commerciales FPIPropriétés commerciales FPIPropriétés commerciales Les FPI désignent des biens immobiliers qui sont principalement utilisés à des fins commerciales, comme les bureaux, hôtels, les magasins de détail, etc.
• Ratios de levier Ratios de levier Un ratio de levier indique le niveau d'endettement contracté par une entité commerciale par rapport à plusieurs autres comptes de son bilan, releve de revenue, ou tableau des flux de trésorerie. modèle Excel
• FPI privées vs FPI cotées en bourseFPI privées vs FPI cotées en bourseFPI privées vs FPI cotées en bourse. Les fiducies de placement immobilier (FPI) peuvent être classées en privées ou publiques, négociés ou non négociés. Les REIT investissent spécifiquement dans le secteur immobilier, et ils louent et perçoivent des revenus locatifs sur les propriétés investies
• Gestion des risquesGestion des risquesLa gestion des risques englobe l'identification, une analyse, et la réponse aux facteurs de risque qui font partie de la vie d'une entreprise. Cela se fait généralement avec