Positions longues et courtes

Dans le négoce d'actifs, un investisseur en actions Un trader en actions est une personne qui participe à l'achat et à la vente d'actions d'une entreprise sur le marché des actions. Semblable à quelqu'un qui investirait sur les marchés des capitaux d'emprunt, un négociateur en actions investit sur les marchés des capitaux propres et échange son argent contre des actions de la société au lieu d'obligations. Les carrières bancaires bien rémunérées peuvent prendre deux types de postes :longs et courts. Un investisseur peut soit acheter un actif (en prenant une position longue) soit le vendre (en prenant une position courte). Les positions longues et courtes sont encore compliquées par les deux types d'options.Option d'achat d'actionsUne option d'achat d'actions est un contrat entre deux parties qui donne à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre des actions sous-jacentes à un prix prédéterminé et dans un délai spécifié. Un vendeur d'options d'achat d'actions est appelé un vendeur d'options, où le vendeur reçoit une prime du contrat acheté par l'acheteur d'options d'achat d'actions. :l'appel et la vente. Un investisseur peut conclure un long put, un long appel, un court terme, ou un court appel. Par ailleurs, un investisseur peut combiner des positions longues et courtes dans des stratégies de trading et de couverture complexes.

Positions longues

En position longue (achat), l'investisseur espère que le prix augmentera. Un investisseur en position longue profitera d'une hausse des prix. L'achat d'actions typiqueAcquisition d'actionsDans une acquisition d'actions, le ou les actionnaires individuels vendent leur participation dans la société à un acheteur. Avec une vente d'actions, l'acheteur assume la propriété des actifs et des passifs, y compris les passifs potentiels résultant d'actions passées de l'entreprise. L'acheteur est simplement en train de se mettre à la place du propriétaire précédent, c'est un achat d'actifs à long terme.

Une position d'achat longue est une position dans laquelle un investisseur achète une option d'achat. Ainsi, un call long bénéficie également d'une hausse du prix de l'actif sous-jacent.

Une position longue de vente implique l'achat d'une option de vente. La logique derrière l'aspect « long » du put suit la même logique que le long call. Une option de vente prend de la valeur lorsque l'actif sous-jacent perd de la valeur. Un long put prend de la valeur avec une baisse de l'actif sous-jacent.

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Bénéfices des positions longues

Dans un achat d'actif long, l'inconvénient/la perte potentielle est le prix d'achat. L'avantage est illimité.

Dans les longs calls et puts, les inconvénients potentiels sont plus compliqués. Ceux-ci sont approfondis dans notre étude de cas d'options Étude de cas Options – Long CallPour étudier la nature complexe et les interactions entre les options et l'actif sous-jacent, nous présentons une étude de cas d'options. C'est beaucoup plus facile.

Positions courtes

Une position courte est l'exact opposé d'une position longue. L'investisseur espère, et bénéficie de, une baisse du prix du titre. L'exécution ou la saisie d'une position courte est un peu plus compliquée que l'achat de l'actif.

Dans le cas d'une position courte sur actions, l'investisseur espère profiter d'une baisse du cours de l'action. Cela se fait en empruntant X nombre d'actionsStockQu'est-ce qu'un stock ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable. de la société auprès d'un courtier en valeurs mobilières, puis de vendre les actions au prix actuel du marché. L'investisseur a alors une position ouverte pour un nombre X d'actions auprès du courtier, qui doit être fermé à l'avenir. Si le prix baisse, l'investisseur peut acheter un nombre X d'actions pour un prix inférieur au prix total auquel il a vendu le même nombre d'actions plus tôt. L'excédent de trésorerieCash EquivalentsLa trésorerie et les équivalents de trésorerie sont les actifs les plus liquides du bilan. Les équivalents de trésorerie comprennent les titres du marché monétaire, acceptations bancaires est leur profit.

Le concept de vente à découvert est souvent difficile à appréhender pour de nombreux investisseurs, mais c'est en fait un processus relativement simple. Regardons un exemple qui, espérons-le, vous aidera à clarifier les choses. Supposons que l'action « A » est actuellement de 50 $ par action. Pour une raison ou une autre, vous vous attendez à ce que le cours de l'action baisse et vous décidez donc de vendre à découvert pour profiter de la baisse prévue du cours. Votre vente à découvert fonctionnerait comme suit :

• Vous mettez un dépôt de marge en garantie pour que votre société de bourse vous prête 100 actions, qu'ils possèdent déjà.
• Lorsque vous recevez les 100 actions qui vous sont prêtées par votre courtier, vous les vendez au prix actuel du marché de 50 $ par action. Maintenant, vous n'avez plus d'actions, mais tu as les 5 $, 000 dans votre compte que vous avez reçu de l'acheteur de vos 100 actions (50 $ x 100 =5 $, 000). On dit que vous êtes « à découvert » parce que vous devez 100 actions à votre courtier. (Pensez-y comme si vous disiez à quelqu'un, « Il me manque 100 actions pour rembourser mon courtier. »)
• Supposons maintenant que, comme vous l'aviez prévu, le cours de l'action commence à baisser. Quelques semaines plus tard, le prix de l'action a chuté jusqu'à 30 $ l'action. Vous ne vous attendez pas à ce qu'il descende beaucoup plus bas que cela, alors vous décidez de clôturer votre vente à découvert.
• Vous achetez maintenant 100 actions pour 3 $, 000 (30 $ x 100 =3 $, 000). Vous donnez ces 100 actions à votre courtier pour le rembourser (remplacer) les 100 actions qu'il vous a prêtées. Après avoir remboursé le prêt de 100 actions, vous n'êtes plus « à découvert » de l'action.
• Vous avez fait un 2 $, 000 bénéfices sur votre commerce de vente à découvert. Vous avez reçu 5 $, 000 lorsque vous avez vendu les 100 actions que votre courtier vous a prêtées, mais vous avez ensuite pu acheter 100 actions pour le rembourser pour seulement 3 $, 000. Ainsi, votre profit est calculé comme suit :5 $, 000 (reçu) – 3 $, 000 (payé) =2 $, 000 (bénéfice).

Les positions courtes sur actions ne sont généralement attribuées qu'aux investisseurs qualifiés, car il faut une grande confiance entre l'investisseur et le courtier pour prêter des actions pour exécuter la vente à découvert. En réalité, même si le short est exécuté, l'investisseur est généralement tenu de placer un dépôt de marge ou une garantie auprès du courtier en échange des actions prêtées.

Autres positions courtes

Des positions d'achat courtes sont conclues lorsque l'investisseur vend, ou "écrit", une option d'achat. Une position d'achat courte est la contrepartie d'une option d'achat longue. L'écrivain profitera de la position d'achat courte si la valeur de l'appel baisse ou si la valeur du sous-jacent baisse.

Des positions de vente courtes sont conclues lorsque l'investisseur vend une option de vente. Le vendeur profitera de la position si la valeur du put baisse ou lorsque la valeur du sous-jacent dépasse le prix d'exercice de l'option.

Les positions courtes sur d'autres actifs peuvent être exécutées via un dérivé appelé swap. Un swap sur défaillance de crédit, par exemple, est un contrat par lequel l'émetteur paiera une somme à l'acheteur en cas de défaillance ou de défaut d'un actif sous-jacent.

La ligne de fond

Il existe une grande variété de positions longues et courtes que les traders peuvent adopter. Un investisseur averti aura saisi les nombreux avantages et inconvénients de chaque type individuel de positions longues et courtes avant de tenter de les intégrer à sa stratégie de trading.

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Apprendre encore plus:

• Analyse techniqueAnalyse technique - Guide du débutant L'analyse technique est une forme d'évaluation des investissements qui analyse les prix passés pour prédire l'évolution future des prix. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent avec précision toutes les informations pertinentes, et donc, attribuer continuellement une juste valeur marchande aux titres.
• Indicateur AroonIndicateur Aroon - Analyse techniqueL'indicateur Aroon utilise les calculs aroon-up et aroon-down pour identifier le début d'une nouvelle tendance, ou une tendance changeante du marché.
• Comment lire les graphiques boursiersComment lire les graphiques boursiersSi vous envisagez de négocier activement des actions en tant qu'investisseur boursier, alors vous devez savoir lire les graphiques boursiers. Même les traders qui utilisent principalement l'analyse fondamentale pour sélectionner les actions dans lesquelles investir utilisent encore souvent l'analyse technique du mouvement des cours des actions pour déterminer des achats et des ventes spécifiques, graphique boursier
• Options d'achat d'actions Une option d'achat d'actions est un contrat entre deux parties qui donne à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre des actions sous-jacentes à un prix prédéterminé et dans un délai spécifié. Un vendeur d'options d'achat d'actions est appelé un vendeur d'options, où le vendeur reçoit une prime du contrat acheté par l'acheteur d'options d'achat d'actions.