Le long et le court :comment jouer les élections de 2020

Si vous avez regardé le débat présidentiel mardi dernier, vous avez maintenant une idée de la folie et de l'insolite de cette élection.

Si vous avez raté le débat, félicitations pour avoir évité un accident de train.

Nous n'allons pas choisir notre camp ou vous dire comment voter. C'est une décision personnelle.

Nous devons tenir compte du fait que les élections ont des conséquences, qui peuvent avoir un impact sur les marchés financiers.

Il reste cinq semaines avant les élections. Le niveau de bruit va sortir des charts. Si vous vivez dans un état swing, ce pourrait être une bonne idée de DVR vos émissions préférées afin que vous puissiez avancer rapidement à travers le barrage d'annonces politiques.

L'élection n'est pas encore devenue un facteur important pour un marché toujours aux prises avec la pandémie et les actions de la Réserve fédérale américaine.

Avec chaque jour qui passe, les commerçants deviendront plus conscients de l'évolution des élections et de ce que cela pourrait signifier pour l'économie. Chaque parti a un ordre du jour, et ces agendas ont des conséquences possibles pour l'économie et le marché boursier.

L'idée dominante est que les républicains sont bons pour la bourse, et les démocrates sont mauvais. Les données historiques ne supportent pas du tout cela.

CFRA Research a examiné la performance du marché en fonction des personnes vivant au 1600 Pennsylvania Avenue. Le constata que depuis 1945, le S&P 500 a enregistré en moyenne un gain annuel de 11,2 % au cours des années où les démocrates occupaient la Maison Blanche, contre seulement 6,9 % de gain moyen sous les républicains.

C'est dans des conditions normales. Rien n'est normal en ce moment.

Des augmentations de l'impôt sur les sociétés sont sur la table. Les deux parties ont une grande différence dans la façon dont elles pensent que nous devrions faire face aux conséquences économiques de la pandémie. La composition de la Cour suprême est très en jeu, et cela pourrait avoir des implications à long terme pour les entreprises américaines.

En 2016, tout le monde pensait savoir comment le marché boursier réagirait quel que soit l'élu.

Tout le monde avait tort.

Dans les heures qui ont suivi la victoire de Trump aux élections, les marchés ont plongé comme prévu, mais l'atmosphère était beaucoup plus optimiste le lendemain matin. Il est resté optimiste jusqu'à ce que le coronavirus arrive sur nos côtes en mars de cette année.

Il n'y a aucune garantie de ce que le marché fera après les élections. Mais nous savons qu'à mesure que nous nous rapprochons, les traders prêteront plus d'attention à la façon dont les résultats du 3 novembre affecteront les marchés. Les sondages commenceront à faire fluctuer les cours des actions au cours du mois prochain.

Il est temps de couvrir un peu nos paris. Nous pouvons suivre la montée des troubles politiques parmi les commerçants en regardant le VIX. Nous pouvons utiliser le niveau de mesure de la volatilité VIX pour déterminer le degré de couverture que nous devrions avoir en place pour nous protéger contre une chute.

The Long of It:L'assurance dans les fonds inverses

C'est le bon moment pour investir dans un ETF qui montera en flèche si le marché plonge :le S&P 500 Proshares court Fonds inverse (NYSEArca :SH). Avec le VIX à 26 en ce moment, une bonne pratique consiste à couvrir 26 % de votre portefeuille contre le risque électoral. Cela signifie que pour chaque dollar que vous avez investi dans des actions, vous mettriez 0,26 $ dans SH. Alors que le marché baisse, SH augmentera et compensera les pertes de votre portefeuille.

Réinitialisez votre exposition chaque semaine jusqu'à la fin des élections.

Si nous assistons à une vente massive à la suite des élections, Je resterais couvert jusqu'à ce que le S&P 500 soit 20 % en dessous de la moyenne mobile à 200 jours ou montre de forts signes de reprise, dont nous vous tiendrons au courant. Si votre haie est revenue à l'équilibre, Je le fermerais.

Le court-métrage :jouer un court-métrage technique

Si nous regardons les résultats possibles de l'élection, le pire résultat serait un balayage de la Maison Blanche, le Sénat, et la Chambre par l'une ou l'autre des parties.

Il semble y avoir peu de chance d'un balayage du GOP, mais un balayage démocrate est toujours en jeu.

Cela signifierait une augmentation des impôts sur les sociétés, des impôts plus élevés pour les riches, et un environnement réglementaire des affaires beaucoup moins favorable.

Un gouvernement divisé comme celui que nous avons maintenant sans aucun parti au contrôle signifie beaucoup plus de rhétorique, mais rien n'est passé à moins que le besoin ne soit criant, comme ce fut le cas avec le premier plan de relance.

Un balayage pourrait provoquer une vente massive.

Une division continue peut déclencher un rassemblement de secours.

Le meilleur jeu est un chevauchement. Pour mettre le commerce sur, faire travailler la volatilité du marché pour que vous puissiez établir votre position.

Acheter un novembre Fiducie Invesco QQQ Série 1 (NASDAQ :QQQ) Appelez 300 $ un jour de baisse pour 5 $ ou moins.

Le jour suivant, achetez un put de novembre de 250 $ pour 5 $ ou moins.

Gardez le commerce ouvert jusqu'à l'expiration à moins qu'une jambe augmente de 100%. Si cela arrive, fermez ce commerce et faites un tour gratuit sur un renversement.

Nous ne connaîtrons peut-être pas les résultats de cette élection avant décembre en raison de la hausse des votes par correspondance due à la pandémie.

Ce qui ressemble à une victoire pour une partie pourrait bien se transformer en défaite avant que tout cela ne soit terminé.

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