Qu'est-ce que le biais de mentalité de troupeau ?

En finance comportementale, Le biais de la mentalité de troupeau fait référence à la tendance des investisseurs à suivre et à copier ce que font les autres investisseurs. Ils sont largement influencés par l'émotion et l'instinct, plutôt que par leur propre analyse indépendante. Ce guide fournit des exemples de la façon dont les investisseurs peuvent succomber au biais de troupeau, dans le cadre de la théorie de la finance comportementaleFinance comportementaleLa finance comportementale est l'étude de l'influence de la psychologie sur le comportement des investisseurs ou des praticiens de la finance. Il inclut également les effets ultérieurs sur les marchés. Il met l'accent sur le fait que les investisseurs ne sont pas toujours rationnels.

Aperçu de la finance comportementale

Il existe quatre catégories d'erreurs de prise de décision et de biais dans la finance comportementale. Ces quatre ensembles de biais et d'erreurs sont :

• Auto-tromperie – fait référence aux limites de l'apprentissage.
• Simplification heuristique – fait référence aux erreurs de traitement de l'information.
• Émotion - comment notre humeur affecte notre prise de décision.
• Social – comment nous sommes influencés par les autres, c'est là qu'intervient la mentalité de troupeau

Restaurant Exemple de mentalité de troupeau

Regardons un exemple de la façon dont le biais du troupeau peut affecter quelqu'un dans la vraie vie. Vous êtes dans une nouvelle ville et vous cherchez un endroit pour manger. C'est en début de soirée et vous voyez deux restaurants grecs juste en face l'un de l'autre.

Quel resto choisissez-vous ? Celui qui est bondé, plein de monde, ou le restaurant avec beaucoup de tables ouvertes ?

C'est intéressant - nous sommes câblés pour garder le troupeau. Lorsqu'on lui a demandé, la plupart des gens choisiront le restaurant occupé plutôt que le restaurant vide. Alors que certains peuvent conclure de manière rationnelle que le restaurant le plus fréquenté propose probablement une meilleure nourriture (ce qui peut être vrai ou non), beaucoup prennent simplement leur décision en fonction de la décision des autres.

Mais que se passerait-il si je te disais ça ? - Cette, En réalité, les premières tables de personnes dans le restaurant très fréquenté étaient en fait composées d'acteurs embauchés. Le restaurant les a embauchés pour s'asseoir dans le restaurant pour que l'endroit ait l'air occupé. Comment cela pourrait-il affecter votre décision?

Mentalité de troupeau sur les marchés financiers

L'essentiel est que nous soyons câblés pour faire du troupeau. Il existe un grand nombre de preuves d'un biais de mentalité de troupeau sur les marchés financiers. Vous pouvez penser à la bulle Internet. De nombreuses sociétés Internet n'avaient pas de modèles commerciaux financièrement solides, mais de nombreux investisseurs y ont adhéré parce que tout le monde y adhère. Vous voyez souvent le troupeau avec les recommandations des analystes. L'une des choses dont il faut se méfier est que nous trouvons souvent émotionnellement ou psychologiquement douloureux d'aller contre la foule. Pensez à une circonstance où vous avez étouffé votre désir de faire quelque chose parce que tout le monde dans votre groupe a voté pour faire autre chose. Les psychologues ont découvert que le fait d'être des investisseurs contraires peut en fait causer de la douleur physique aux gens.

Donc, si tout le monde saute dans l'action Apple, si vous recommandez de vendre des actions Apple, cela peut vous causer, à vous et/ou à un client, une douleur physique.

En réalité, dans une étude psychologique, ils ont découvert qu'être régulièrement un investisseur à contre-courant ou encourager d'autres personnes à être des investisseurs à contre-courant était un peu comme se faire casser le bras régulièrement (en savoir plus dans l'interview de Morningstar avec James Montier).

Aller à contre-courant (ou non-conformité) déclenche généralement la peur chez les gens immédiatement. Pourquoi? Parce que tous les autres qui disent « A » leur font craindre de se tromper en pensant « B ». En outre, ils peuvent craindre d'être embarrassés ou de paraître stupides s'ils choisissent le choix « B » et cela s'avère faux.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu ce guide de la FCI sur l'impact de la mentalité grégaire sur les investisseurs. CFI offre la désignation Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) Devenez un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certification Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® de CFI vous aidera à acquérir la confiance dont vous avez besoin dans votre carrière en finance. Inscrivez-vous aujourd'hui !, conçu pour aider à transformer n'importe qui en un analyste financier de classe mondiale.

Les ressources utiles supplémentaires comprennent :

• Glossaire de la finance comportementaleLexique de la finance comportementaleCe glossaire de la finance comportementale comprend les biais d'ancrage, Biais de confirmation, Biais de cadrage, Biais de troupeau, Biais rétrospectif, Illusion de contrôle
• Questions d'entretien comportementalQuestions d'entretien comportementalQuestions et réponses d'entretien comportemental. Cette liste comprend les questions et réponses d'entretien les plus courantes pour les emplois en finance et les compétences comportementales. Les questions d'entretien comportemental sont très courantes pour les emplois en finance, et pourtant, les candidats y sont souvent sous-préparés.
• Biais égoïste Biais égoïsteUn préjugé égoïste est une tendance en finance comportementale à attribuer les bons résultats à nos compétences et les mauvais résultats à la pure chance. En d'autres termes, nous avons choisi comment attribuer la cause d'un résultat en fonction de ce qui nous rend le plus beau.
• Biais d'excès de confiance Biais d'excès de confiance Le biais d'excès de confiance est une évaluation fausse et trompeuse de nos compétences, intellect, ou talent. En bref, c'est une croyance égoïste que nous sommes meilleurs que nous ne le sommes réellement. Cela peut être un biais dangereux et est très prolifique dans la finance comportementale et les marchés de capitaux.