Qu'est-ce que l'indice de peur et de cupidité ?

L'indice de la peur et de la cupidité, développé par CNNMoney, est utilisé pour évaluer si les investisseurs sont trop haussiers ou baissiers sur le marché boursier. L'indice va de 0 (extrême peur) à 100 (extrême cupidité).

Sommaire

• L'indice Fear and Greed est un outil utilisé pour évaluer le sentiment des investisseurs sur le marché boursier.
• L'indice est basé sur sept facteurs différents - chaque facteur est évalué de 0 à 100 et pondéré de manière égale pour générer la valeur de l'indice.
• Il est considéré moins comme un outil de recherche en investissement que comme un outil de synchronisation du marché.

Comprendre l'indice de peur et d'avidité

En théorie, l'indice Fear and Greed agit comme un baromètre pour savoir si le marché boursier est correctement évalué en examinant les émotions des investisseurs. Il est considéré comme un indice à contre-courant.

Lorsque les investisseurs ont peur, ils vendent des actions dans leur portefeuille, faire baisser les cours des actions au point où ils peuvent être inférieurs à leur valeur intrinsèqueValeur intrinsèqueLa valeur intrinsèque d'une entreprise (ou de tout titre d'investissement) est la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs attendus, actualisé au taux d'actualisation approprié. Contrairement aux formes relatives d'évaluation qui examinent des entreprises comparables, l'évaluation intrinsèque ne regarde que la valeur intrinsèque d'une entreprise en elle-même. L'inverse est vrai lorsque les investisseurs sont gourmands. En tant que tel, pour l'indice, la peur est considérée comme un indicateur d'achat, et la cupidité est considérée comme un indicateur de vente.

Une cote de peur et de cupidité de :

• 0 à 49 indique la peur
• 50 indique neutre
• 51 à 100 indique la cupidité

Calcul de l'indice de peur et de cupidité

L'indice de peur et d'avidité est basé sur sept facteurs différents - chaque facteur est évalué de 0 à 100 et pondéré de manière égale pour générer la valeur de l'indice. Les sept facteurs sont :

1. Force du cours des actions

Le nombre d'actions sur le New York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE)Le New York Stock Exchange (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82 % du S&P 500, ainsi que 70 des plus hauts sommets sur 52 semaines par rapport à ceux qui atteignent les plus bas sur 52 semaines. Un plus grand nombre d'actions atteignant des sommets de 52 semaines par rapport à des creux de 52 semaines indique la cupidité et vice versa.

2. Étendue du cours des actions

Les volumes de négociation des actions en hausse par rapport aux actions en baisse sur le NYSE. Des volumes de transactions plus importants dans les actions en hausse par rapport aux actions en baisse indiquent la cupidité et vice versa.

3. Dynamique du marché

La performance de l'indice S&P 500S&P 500 L'indice Standard and Poor's 500, abrégé en indice S&P 500, est un indice comprenant les actions de 500 sociétés cotées en bourse par rapport à sa moyenne sur 125 jours. Une performance relative supérieure indique la cupidité et vice versa.

4. Options de vente et d'achat

Le ratio put/call du Chicago Board Options Exchange. Un ratio put/call plus élevé indique la peur et vice versa.

5. Demande de refuge

La performance des actions par rapport aux obligations. Une meilleure performance relative indique la cupidité et vice versa.

6. Demande de junk Bond

L'écart de rendement entre les obligations de bonne qualité et les obligations de pacotille. Un écart de rendement plus important indique une baisse de la demande d'obligations de pacotille (les signaux craignent) et vice versa.

7. Volatilité du marché

Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index (« VIX »)VIXLe Chicago Board Options Exchange (CBOE) a créé le VIX (CBOE Volatility Index) pour mesurer la volatilité attendue sur 30 jours du marché boursier américain, parfois appelé « indice de la peur ». Le VIX est basé sur les prix des options de l'indice S&P 500. Une valeur VIX plus élevée indique la peur et vice versa.

Utilisation de l'indice de peur et d'avidité

L'indice de la peur et de la cupidité est couramment utilisé pour chronométrer l'entrée sur le marché. En tant que tel, l'indice est considéré moins comme un outil de recherche en investissement que comme un outil de synchronisation du marché. Comme l'a déclaré Warren Buffet, "Ayez peur quand les autres sont avides, et avide quand les autres ont peur.

Par exemple, lorsque l'indice atteint une valeur de 90 (avidité extrême), cela peut signaler que les actions sont surévaluées. Cela peut inciter les investisseurs qui suivent l'indice à vendre leurs actions.

Exemples pratiques

question 1 :Le 29 septembre, 2008, le Dow Jones a clôturé en baisse de 778 points, reflétant une perte de 7%. Diriez-vous que l'indice de peur et de cupidité a pris une valeur de (a) 20, b) 60, ou (c) 90 ce jour-là ?

Réponse 1 :L'indice a probablement pris une valeur de 20 ce jour-là, car la forte baisse refléterait probablement la peur des investisseurs.

question 2 :Tim cherche à investir en bourse. Bien que son conseiller en placement lui ait conseillé de ne pas chronométrer le marché, Tim pense le contraire. Basé uniquement sur l'indice de peur et de cupidité, qui est actuellement à 95, est-il probable que Tim déploie son capital aujourd'hui ?

Réponse 2 :Étant donné que Tim cherche à chronométrer son entrée sur le marché, il rechercherait probablement un faible indice de peur et de cupidité avant de déployer son capital. En tant que tel, étant donné une valeur de 95 (avidité extrême), il est peu probable que Tim déploie son capital aujourd'hui.

Davantage de ressources

CFI est le fournisseur officiel de la page du programme Global Markets &Securities Analyst (CMSA)™ - CMSAInscrivez-vous au programme CMSA® de CFI et devenez un analyste certifié des marchés des capitaux et des valeurs mobilières. Faites progresser votre carrière grâce à nos programmes et cours de certification. programme de certification, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires de la FCI ci-dessous seront utiles :

• ContrarianContrarianUn contrarien est un individu qui agit en opposition à la majorité. En termes d'investissement, un investisseur à contre-courant est quelqu'un qui négocie contre les sentiments dominants du marché. Quand le marché achète, ils vendent, et vice versa.
• Junk BondsJunk BondsJunk Bonds, également appelées obligations à haut rendement, sont des obligations notées en dessous de la catégorie investissement par les trois grandes agences de notation (voir l'image ci-dessous). Les junk bonds comportent un risque de défaut plus élevé que les autres obligations, mais ils paient des rendements plus élevés pour les rendre attrayants pour les investisseurs.
• Options :Calls et PutsOptions :Calls et PutsUne option est un contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif à une certaine date à un prix spécifié.
• Volume d'échangeVolume d'échangeVolume d'échange, également connu sous le nom de volume de négociation, fait référence à la quantité d'actions ou de contrats qui appartiennent à un titre donné négociés quotidiennement