L'indice de peur et de cupidité

L'indice de peur et de cupidité est un phénomène relativement nouveau dans le monde du trading. Il a été créé par CNN Money pour mesurer combien les commerçants sont prêts à dépenser en actions en période de peur ou de cupidité. L'indice suggère que les traders sont prêts à dépenser plus que ce que vaut une action lorsque la cupidité est élevée et à payer moins que ce que vaut une action lorsque la peur est le facteur déterminant. L'indice a été adopté par de nombreux traders et économistes, mais d'autres restent sceptiques quant à sa valeur.

Qu'est-ce que l'indice de peur et de cupidité ?

L'indice de peur et de cupidité a été créé pour voir comment les émotions peuvent affecter les prix sur le marché boursier. Il analyse le prix de vente des actions par rapport à leur valeur intrinsèque. Il est mesuré sur une base quotidienne, hebdomadaire, mensuelle et annuelle.

Les émotions peuvent entrer en jeu lors de l'achat et de la vente d'actions. Si le commerçant a peur que le marché soit sur le point de s'effondrer ou qu'une entreprise soit sur le point de faire faillite, il peut vendre des actions précieuses à un prix inférieur à ce qu'elles valent. La cupidité peut avoir l'effet inverse. Les commerçants peuvent acheter des actions pour plus que ce qu'ils valent s'ils se sentent cupides ou souhaitent détenir une part importante de l'entreprise.

Au lieu d'analyser ce que ressentent les traders en ce moment, l'indice examine plusieurs facteurs qui sont souvent corrélés à la volatilité du marché.

Comment est-il calculé ?

L'indice de peur et de cupidité pèse sept facteurs lors de l'analyse de l'impact potentiel des émotions des acheteurs sur les cours des actions. Ceux-ci incluent :

• Stock Price Momentum, qui mesure la performance de l'action sur l'indice Standard &Poor's 500 (S&P 500) par rapport à sa moyenne mobile sur 125 jours.
• La force du cours des actions, qui mesure le nombre d'actions atteignant des sommets sur 52 semaines par rapport à celles atteignant des creux sur 52 semaines à la Bourse de New York (NYSE).
• Étendue du cours des actions, qui analyse les volumes de négociation des actions en hausse par rapport aux actions en baisse.
• Options de vente et d'achat, qui mesurent dans quelle mesure les options de vente sont à la traîne par rapport aux options d'achat, ce qui signifie souvent de la cupidité. Si les options d'achat sont en retard sur les options de vente, cela indique une peur.
• Junk Bond Demand, qui mesure l'appétit pour les stratégies à haut risque en mesurant l'écart entre les rendements des obligations de qualité et les obligations de pacotille.
• Volatilité du marché, qui mesure l'indice de volatilité du Chicago Board Options Exchange (VIX) en se concentrant sur une moyenne mobile sur 50 jours
• Et la demande refuge, ou la différence de rendement des actions par rapport aux bons du Trésor.

Tous les facteurs reçoivent un score de 0 à 100. Un score de 50 est considéré comme neutre, tandis que tout ce qui est au-dessus ou en dessous est considéré comme inhabituel. L'indice est calculé en prenant la moyenne équipondérée des sept facteurs.

Comment utiliser l'indice de peur et de cupidité

Les traders peuvent utiliser cet indice pour se faire une idée de l'humeur qui prévaut sur le marché boursier. Cela peut être limité à une entreprise ou à un secteur en particulier, mais une vente massive ou une vague d'achats pourrait facilement se répercuter sur d'autres marchés.

Si l'indice indique la peur, cela peut être un signe que le marché est sur le point de se détériorer, mais cela peut également conduire à des opportunités d'achat. Si l'indice est correct, les actions se vendront en dessous de leur valeur intrinsèque en période de peur. Les acheteurs peuvent profiter de cette opportunité pour acheter des actions pour une fraction de leur coût normal. Si la peur s'avère vaine, le cours de l'action finira par rebondir et l'acheteur réalisera un profit.

Si l'indice indique la cupidité, les actions se négocieront au-dessus de leur valeur intrinsèque. De nombreuses personnes essaient peut-être de participer à l'action, ce qui peut faire grimper les cours des actions plus haut que d'habitude. Les traders peuvent vouloir éviter d'acheter certaines actions pendant cette période. S'ils possèdent l'action, ils peuvent la revendre à un prix supérieur à ce qu'il vaut normalement pour réaliser un profit.

L'indice de peur et de cupidité crypto

Les émotions peuvent également s'appliquer au trading de crypto. Le marché de la cryptographie a tendance à être extrêmement volatil, et les traders peuvent utiliser l'indice Crypto Fear and Greed pour voir comment la peur et la cupidité peuvent affecter les prix.

L'index crypto est publié sur le site Alternative.me. Les créateurs pensent que la peur et la cupidité peuvent avoir un effet aussi important sur les prix de la cryptographie que sur les actions traditionnelles. En période de cupidité, les acheteurs inondent souvent le marché à la recherche de monnaies numériques, par peur de passer à côté, ce qui fait grimper les prix que d'habitude. L'inverse se produit lorsque les acheteurs craignent que le marché ne s'effondre. Les personnes qui possèdent des cryptos commenceront à les vendre pour moins que ce qu'elles valent.

L'essentiel

La peur et la cupidité peuvent amener certains investisseurs à prendre des décisions irrationnelles lors de l'achat et de la négociation d'actions. De fortes émotions peuvent affecter les cours des actions de diverses manières, mais cet indice n'est qu'un moyen de mesurer l'humeur actuelle du marché.