Qu'est-ce que la ligne d'avance-déclin ?

La ligne de déclin anticipé (ADL) est un indicateur technique qui trace quotidiennement la différence entre le nombre de stocks en progression et les stocks en déclin.

Comprendre la ligne d'avance-déclin

La ligne de baisse anticipée est utilisée pour montrer la participation des actions à un risque de marché ou à une baisse. En raison du nombre d'indices pondérés par la capitalisationCapitalisation-Weighted IndexThe Capitalization-Weighted Index (indice de capitalisation, CWI) est un type d'indice boursier dans lequel chaque composante de l'indice est pondérée par rapport à sa capitalisation boursière totale. Dans un indice pondéré par la capitalisation, les sociétés à plus grande capitalisation boursière exercent un impact plus important sur la valeur de l'indice. (comme le S&P 500, le DJIADow Jones Industrial Average (DJIA)Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), également appelé « Dow Jones » ou « le Dow », est l'un des indices boursiers les plus reconnus., et le NASDAQ Composite), les actions ayant une capitalisation boursière plus élevée exerceraient un effet disproportionné sur la performance d'un indice. En tant que tel, l'ADL fournit une indication aux investisseurs concernant la participation de toutes les actions dans un indice dans le sens du marché.

Par exemple, si un indice boursier pondéré en fonction de la capitalisation augmentait de 3 %, il serait important pour les investisseurs de savoir si (1) la hausse de l'indice est due à une majorité d'actions en hausse, ou (2) si la hausse de l'indice a été tirée par la solide performance d'une entreprise avec un poids important dans l'indice. L'ADL peut être utilisé pour fournir de telles informations.

Formule pour la ligne d'avance-déclin

Où:

• Faire progresser les actions fait référence au nombre d'actions dont la valeur a augmenté quotidiennement ;
• Stocks en baisse fait référence au nombre d'actions dont la valeur a diminué quotidiennement ; et
• Avances nettes antérieures fait référence au montant net des stocks en progression et en baisse sur une base quotidienne.

Pour bien comprendre comment la ligne d'avance-déclin est calculée, un exemple est illustré ci-dessous.

Exemple pratique

Un investisseur cherche à créer une ligne de baisse anticipée pour un indice sur une période de cinq jours. L'investisseur reçoit les informations suivantes :

Qu'est-ce que l'ADL du jour 1 au jour 5 ?

AVQ (Jour 1) =75 – 25 + 0 = 50

AVQ (Jour 2) =40 – 60 + 50 = 30

AVQ (Jour 3) =56 – 44 + 30 = 42

AVQ (Jour 4) =45 – 55 + 42 = 32

AVQ (Jour 5) =65 – 35 + 32 = 62

Interprétation de la ligne d'avance-déclin

La ligne d'avance-déclin est rarement utilisée seule. Au lieu, l'ADL est tracé par rapport à son indice pertinent. Tracer l'ADL par rapport à son indice pertinent peut aider les investisseurs à confirmer les tendancesIndicateurs MomentumLes indicateurs Momentum sont des outils utilisés par les traders pour mieux comprendre la vitesse ou le taux auquel le prix d'un titre change. Momentum et probabilité de retournements. Suivant, nous illustrons quatre interprétations du concept :

1. Ligne d'avance-déclin et indice à la hausse

Une situation dans laquelle la ligne d'avance-déclin et l'indice ont tous deux une tendance à la hausse est dite haussière. La hausse de l'indice est tirée par la hausse de la majorité des actions de l'indice.

En tant que tel, les investisseurs ont tendance à croire que le marché poursuivra sa tendance haussière dans un avenir proche.

2. Ligne d'avance-déclin tendance à la hausse et tendance à la baisse de l'indice

Une situation où la ligne d'avance-déclin et l'indice ont tous deux une tendance à la baisse est dite baissière. La baisse de l'indice est due à la baisse de la majorité des actions de l'indice.

En tant que tel, les investisseurs ont tendance à croire que le marché poursuivra sa tendance baissière dans un avenir proche.

3. Ligne d'avance-déclin tendance à la hausse et tendance à la baisse de l'indice

Une situation où la ligne avance-déclin est orientée à la hausse, mais la tendance à la baisse de l'indice serait une divergence haussière. La baisse de l'indice est due à la baisse d'une minorité d'actions de l'indice. Par conséquent, cela indique que les vendeurs perdent leur conviction.

En tant que tel, les investisseurs ont tendance à croire que le marché montrera un renversement et une tendance à la hausse dans un proche avenir.

4. Tendance à la baisse de la ligne d'avance-déclin et tendance à la hausse de l'indice

Une situation où la ligne avance-déclin est orientée à la baisse, mais la tendance à la hausse de l'indice est considérée comme une divergence baissière. L'augmentation de l'indice est tirée par l'augmentation d'une minorité d'actions de l'indice. Par conséquent, cela indique que les acheteurs perdent leur conviction.

En tant que tel, les investisseurs ont tendance à croire que le marché montrera un renversement et une tendance à la baisse dans un proche avenir.

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