Qu'est-ce qu'une limite de négociation quotidienne ?

La limite de négociation quotidienne fait référence au montant maximum par lequel le prix d'une actionStockQu'est-ce qu'une action ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable. ou d'autres titres négociés en bourse peuvent augmenter ou diminuer au cours d'une séance de bourse. Les limites sont décidées par la bourse dans le but d'éviter une volatilité extrême ou une manipulation sur les marchés. Une fois qu'un cours limite journalier est atteint, le trading ne peut pas pousser le prix au-delà du niveau limite pendant la séance de trading en cours, mais la négociation peut continuer à avoir lieu au prix limite quotidien. Un marché qui atteint sa limite de négociation quotidienne est souvent appelé « marché verrouillé ». D'autres terminologies utilisées pour décrire cette condition sont « limiter vers le haut » et « limiter vers le bas » selon que la limite quotidienne supérieure ou inférieure de changement de prix est atteinte, respectivement.

Sur les marchés à terme, les limites de négociation quotidiennes sont souvent éliminées pendant le mois d'expiration du contrat car les prix sont soumis à un niveau élevé de volatilité. Les commerçants ont tendance à éviter les transactions pendant ces périodes, à mesure que la volatilité devient assez notable.

Tous les marchés de négociation n'imposent pas de limites de négociation quotidiennes. Chaque bourse donne des spécifications préalables concernant la présence de limites de négociation quotidiennes, ainsi que les limites de négociation quotidiennes spécifiques pour tous les titres négociés en bourse.

L'utilisation de limites est populaire sur les marchés des devisesForex Trading - Comment trader le Forex MarketForex trading permet aux utilisateurs de capitaliser sur l'appréciation et la dépréciation de différentes devises. Le trading Forex implique l'achat et la vente de paires de devises en fonction de la valeur relative de chaque devise par rapport à l'autre devise qui compose la paire. également. Dans ce cas, la banque centraleRéserve fédérale (la Fed)La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et est l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre du monde. est en charge d'imposer des limites pour contrôler la volatilité du marché pour sa devise. Les banques centrales défendent ces limites en modifiant la composition de leurs réserves de change. Même si ces efforts empêchent la volatilité et la manipulation sur le marché, certains soutiennent qu'elle conduit à des déséquilibres de prix.

Les limites de négociation quotidiennes peuvent affecter les évaluations des actifs. Il peut y avoir certains facteurs fondamentaux qui influencent la valeur réelle d'un contrat à terme, devise, ou autre actif. Cependant, l'incapacité d'atteindre ce prix particulier au cours d'une séance de négociation donnée peut créer un actif mal évalué. Par exemple, un gel soudain pourrait augmenter considérablement la juste valeur marchande des contrats à terme sur le blé de 3 $ le boisseau à 4 $ le boisseau. Cependant, la limite quotidienne de 40 cents à la hausse ou à la baisse pour les contrats à terme sur le blé ne permettra pas au marché d'atteindre ce prix de 4 $ le boisseau en une seule séance de négociation.

Limite de négociation quotidienne

Limit-up fait référence au montant maximum qu'un échange permet au prix d'une action, contrats à terme sur matières premières ou d'options, ou autre actif coté en bourse pour augmenter en un jour de bourse. Certaines bourses suspendent même la négociation lorsque le prix limite est atteint. Par exemple, la négociation d'actions à la Bourse de New York est suspendue si les principaux indices boursiers baissent d'un pourcentage spécifié au cours d'une seule séance de bourse. De telles réglementations sont conçues pour empêcher les ventes de panique pouvant conduire à un krach boursier.

Limite de négociation quotidienne

La limite vers le bas fait référence au montant maximum du prix d'une action, contrats à terme sur matières premières ou d'options, ou un autre actif négocié en bourse est autorisé par une bourse à baisser au cours d'un jour de bourse. En d'autres termes, il s'agit de la baisse maximale de prix autorisée avant que la négociation ne soit freinée.

Exemple de limite de négociation quotidienne

Disons que la limite de négociation quotidienne imposée sur le prix d'un dérivé est de 5 $ avec le règlement de la veille à 20 $. Maintenant, le dérivé ne peut pas être négocié à un prix inférieur à 15 $ ou supérieur à 25 $ au cours de la séance de négociation en cours. Une fois que le prix atteint l'une des limites, le marché sera appelé « marché verrouillé », ce qui signifie que le prix ne peut pas aller plus loin dans cette direction.

But des limites de négociation

La raison de l'imposition de limites de négociation est de réduire l'impact d'une volatilité extrême ou d'une éventuelle manipulation pouvant avoir lieu sur le marché. Les bourses imposent des limites pour réduire l'impact potentiel causé par la survenance de certains événements inattendus sur le marché. Des événements défavorables peuvent pousser ou entraîner les prix à des niveaux d'évaluation irrationnels.

Critiques contre les limites de trading

Certains commerçants et analystes de marché estiment qu'il ne devrait y avoir aucune restriction sur les prix de négociation des titres. Leur argument vient de la croyance en des marchés libres et qu'il ne devrait y avoir aucune restriction sur les participants du marché qui sont engagés dans la tâche cruciale de découverte des prix. Une autre raison soulignée est que de telles restrictions peuvent être utilisées par certains participants pour accomplir l'une des choses mêmes que les limites de négociation sont conçues pour empêcher – la manipulation du marché. Souvent, plus un mécanisme d'échange devient simple, plus il est facile de manipuler le marché.

Conclusion de la limite de négociation quotidienne

Les limites de négociation quotidiennes jouent un rôle important dans la négociation de titres. Les acteurs du marché doivent maintenir une compréhension informative des limites quotidiennes des marchés, ou l'absence de, afin de trader judicieusement et de limiter leur risque de trading. Les limites de négociation agissent comme un outil utile pour réduire la volatilité potentielle sur les marchés moins liquides, et sur les marchés dérivés qui se caractérisent par des niveaux élevés d'effet de levier. Les limites de trading quotidiennes sont comparables aux disjoncteurs pour le trading, conçu pour contenir les mouvements de prix qui deviennent « surchauffés ».

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