Que sont les algorithmes (Algos) ?

Les algorithmes (Algos) sont un ensemble d'instructions qui sont introduites pour effectuer une tâche spécifique. Des algorithmes sont introduits pour automatiser le commerce afin de générer des bénéficesBénéfice brutLe bénéfice brut est le bénéfice direct restant après déduction du coût des marchandises vendues, ou le coût des ventes, du chiffre d'affaires. Il est utilisé pour calculer la marge bénéficiaire brute. à une fréquence impossible à un commerçant humain. Le processus est appelé trading algorithmique, et il fixe des règles basées sur la tarification, quantité, Horaire, et d'autres modèles mathématiques. D'autres variantes du trading algorithmique incluent le trading automatisé et le trading en boîte noire.

Le trading algorithmique exclut l'impact humain (émotionnel) sur les activités de trading. L'utilisation d'algorithmes sophistiqués est courante chez les investisseurs institutionnels comme les banques d'investissement Hiérarchie typique des banques d'investissement Les banques d'investissement ont une hiérarchie rigide et stricte qui est comparable à une organisation militaire, où chaque rang signifie beaucoup et porte des spécificités, des avantages importants au fur et à mesure que vous avancez. La hiérarchie typique des banques d'investissement - analyste, associer, vice-président, Réalisateur, Directeur général - est commun à presque toutes les banques d'investissement, les fonds de pension, et hedge fundsStratégies de hedge fundsUn hedge fund est un fonds d'investissement créé par des particuliers et des investisseurs institutionnels accrédités dans le but de maximiser les rendements et en raison des grands volumes d'actions qu'ils négocient quotidiennement. Cela leur permet d'obtenir le meilleur prix possible à des coûts minimes sans affecter de manière significative le cours de l'action.

Stratégies de trading algorithmique

Toute bonne stratégie de trading d'algorithmes doit viser à améliorer les revenus de trading Principe de reconnaissance des revenus Le principe de reconnaissance des revenus dicte le processus et le calendrier par lesquels les revenus sont enregistrés et comptabilisés en tant qu'élément dans les coûts de négociation d'une entreprise. Les stratégies les plus populaires sont l'arbitrage, rééquilibrage des fonds indiciels, réversion moyenne, et le timing du marché. D'autres stratégies sont le scalping, réduction des coûts de transaction, et le trading de paires.`

Rééquilibrage des fonds indiciels

Les portefeuilles de fonds indiciels de fonds communs de placement tels que les comptes de retraite individuels et les fonds de pension sont régulièrement ajustés pour refléter les nouveaux prix des actifs sous-jacents du fonds. Le « rebalancement » crée des opportunités pour les traders algorithmiques qui capitalisent sur les trades attendus en fonction du nombre d'actionsStockQu'est-ce qu'une action ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable. dans le fonds indiciel. Les transactions sont effectuées par des systèmes de trading algorithmiques pour permettre les meilleurs prix, faibles coûts, et des résultats opportuns.

Algos et Arbitrage

L'arbitrage est la pratique consistant à tirer parti des petits écarts occasionnels de prix du marché qui surviennent dans le prix du marché d'un titre négocié sur deux bourses différentes. L'achat d'une action à double cotation avec une décote sur le marché A et sa vente avec une prime sur le marché B offre une opportunité d'arbitrage sans risque pour en tirer profit.

La pratique peut être appliquée à la négociation des contrats à terme S&P 500 et des actions S&P 500, car il est courant que de légers écarts de prix se produisent entre le prix à terme et le prix total des actions sous-jacentes réelles. Lorsqu'il se produit, les titres négociés sur le NASDAQ et le NYSE sont soit en avance, soit en retard sur les contrats à terme S&P négociés sur le marché CME, créer une opportunité d'arbitrage.

Pour que l'arbitrage se produise, il doit remplir trois conditions. D'abord, les mêmes actifs ne doivent pas se négocier au même prix sur tous les marchés. Seconde, deux actifs avec les mêmes cash-flows Unlevered Free Cash FlowUnlevered Free Cash Flow est un chiffre de cash-flow théorique pour une entreprise, en supposant que l'entreprise est totalement libre de dettes et sans frais d'intérêt. ne devrait pas commercer au même prix. Dernièrement, un actif dont le prix est connu dans le futur ne doit pas être négocié aujourd'hui au prix futur, actualisé au taux d'intérêt sans risque.

L'arbitrage n'est possible qu'avec des titres et des produits financiers négociés par voie électronique. Aussi, les transactions doivent avoir lieu simultanément afin de minimiser l'exposition au risque de marché Prime de risque de marchéLa prime de risque de marché est le rendement supplémentaire qu'un investisseur attend de la détention d'un portefeuille de marché risqué au lieu d'actifs sans risque. ou la probabilité que le prix d'un marché puisse changer avant que les deux transactions ne soient terminées.

Réversion moyenne

La réversion moyenne est une méthode mathématique utilisée dans l'investissement boursier, et il calcule la moyenne des prix élevés et bas temporaires d'une action. Il s'agit d'identifier la fourchette de négociation d'une action et de calculer son prix moyen à l'aide de techniques analytiques. Lorsque le prix actuel du marché est inférieur au prix moyen, le stock est considéré comme attractif, en espérant que le prix augmentera.

D'autre part, lorsque les prix actuels du marché dépassent le prix moyen, l'action est considérée comme indésirable car les investisseurs s'attendent à ce que le prix baisse, revenir au prix moyen. L'écart type des cours récents de l'action est souvent utilisé comme indicateur d'achat ou de vente. Le commerce autour de la réversion moyenne est une utilisation courante des algos.

Timing du marché

Les stratégies conçues pour générer de l'alpha sont considérées comme des stratégies de market timing, et ils utilisent une méthode qui comprend des tests en direct, backtesting, et des tests avancés. Backtesting est la première étape du market timing, et cela implique de simuler des transactions hypothétiques à travers une période de données dans l'échantillon.

La prochaine étape consiste à effectuer l'optimisation pour obtenir les résultats les plus optimaux. La deuxième étape du market timing est le test prospectif, et cela implique d'exécuter les algorithmes à travers des exemples de données pour s'assurer qu'ils fonctionnent dans les attentes backtestées.

La dernière étape est test en direct , et il faut qu'un développeur compare les transactions en direct avec les modèles testés en amont et en aval.

Avantages du trading algorithmique

Vous trouverez ci-dessous divers avantages de permettre à un ordinateur de surveiller et d'exécuter les transactions en direct :

1. Minimise les émotions et aide à freiner le commerce excessif

L'un des avantages du trading par algorithme est la possibilité de minimiser les émotions tout au long du processus de trading, car les transactions sont limitées à un ensemble d'instructions prédéfinies. Le trading humain est sensible aux émotions comme la peur et la cupidité qui peuvent conduire à une mauvaise prise de décision. Grâce au trading automatisé, les commerçants ont plus de facilité à s'en tenir au plan.

L'automatisation du processus permet également d'enrayer le surtrading, où certains commerçants peuvent acheter et vendre à chaque occasion qu'ils ont, réduire les risques d'erreurs d'origine humaine.

2. Assure la cohérence

Le trading avec des algorithmes (Algos) permet également d'atteindre la cohérence. Le plus grand défi dans le processus de négociation est de planifier la négociation et de négocier le plan. Le non-respect de toutes les règles est susceptible d'altérer négativement toute chance pour un commerçant, même si le plan de trading peut être rentable.

Bien que les pertes fassent partie du trading, les traders humains peuvent se décourager après avoir subi deux pertes consécutives ou plus et ne pas passer à la transaction suivante. En tombant à mi-chemin du processus, le commerçant détruit toutes les chances de gagner dans d'autres tours de négociation. Le trading automatisé aide à atteindre la cohérence, commerce selon le plan, et augmenter les chances de gagner.

3. Génère rapidement des commandes basées sur des critères

Dans le commerce, chaque seconde compte et la vitesse du trading algorithmique en fait une option favorable pour investir. Les ordinateurs réagissent immédiatement aux conditions changeantes du marché et aident à générer des commandes dès que les critères sont remplis, beaucoup plus rapidement que quiconque ne peut reconnaître un changement sur le marché et saisir manuellement des ordres de trading.

Aussi, sortir ou entrer trop tôt ou trop tard peut faire une grande différence dans le trading de la journée, et l'automatisation du processus permet de remédier aux erreurs humaines.

Inconvénients du trading algorithmique

Comme d'autres procédés mécaniques, le trading algorithmique est un processus sophistiqué, et il est sujet aux échecs.

1. Échecs technologiques

Problèmes de connectivité Internet, pertes de puissance, et les pannes informatiques peuvent entraîner des commandes erronées, commandes en double, et même des commandes manquantes qui pourraient ne pas être envoyées sur le marché.

2. Différences entre la stratégie et les résultats réels

Aussi, il peut y avoir une différence entre les transactions générées par la stratégie de trading et les résultats réels des systèmes de trading automatisés. Les systèmes de trading automatisés doivent être surveillés à tout moment pour éviter les pannes mécaniques.

3. Risque de sur-optimisation

Les traders qui utilisent des techniques de backtesting pour optimiser leurs systèmes peuvent créer des systèmes qui semblent bons sur le papier mais ne fonctionnent pas sur un marché réel. Le problème peut survenir en raison d'une optimisation excessive, où les traders créent un ajustement excessif de la courbe qui produit un plan de trading soigneusement adapté au comportement antérieur des prix du marché mais peu fiable en temps réel, marchés actuels.

Certains traders supposent qu'un plan de trading devrait générer des transactions 100% rentables sans laisser de place pour les tirages.

Le fonds spéculatif Bridgewater

Bridgewater Associates est le plus grand fonds spéculatif au monde, avec plus de 160 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Depuis des débuts modestes, le fondateur Ray Dalio a accumulé une fortune considérable, mais a presque liquidé l'entreprise après avoir prédit à tort un ralentissement du marché en 1982. Au lieu de cela, l'économie est allée dans le sens inverse pour une reprise fortement haussière.

Cet échec, cependant, forcé Ray Dalio à réévaluer sa pensée. Il a finalement développé la stratégie de fonds Pure Alpha à partir de ces événements, qui est en grande partie un fonds algo et est l'un des principaux contributeurs au succès de Bridgewater.

En réalité, cette stratégie a si bien fonctionné que Dalio parle maintenant de développer un programme d'IA (intelligence artificielle) pour diriger l'entreprise uniquement sur la base des méthodologies algorithmiques employées par Pure Alpha.

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• Trading FloorTrading FloorUne salle des marchés fait référence à un étage littéral dans un immeuble où les capitaux propres, revenu fixe, avenir, choix, marchandises, ou les cambistes achètent et vendent des titres.
• Ordres de commerceOrdres de commerce - Les ordres de commerce font référence aux différents types d'ordres qui peuvent être passés sur les bourses de négociation d'actifs financiers, tels que les actions ou les contrats à terme.
• Mécanismes de négociationMécanismes de négociationLes mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de négociation sont les mécanismes de négociation axés sur les cotations et les commandes.
• Trade Order TimingTrade Order Timing - Le timing de l'ordre TradingTrade fait référence à la durée de conservation d'un ordre commercial spécifique. Les types les plus courants de synchronisation des ordres commerciaux sont les ordres de marché, Commandes CGV,