Trading d'options :qu'est-ce que c'est et comment commencer ?

Lorsqu'il s'agit d'investir, vous n'êtes pas limité à simplement acheter une action ou un actif à son prix actuel sur le marché. Une autre façon d'investir consiste à négocier des options. En utilisant des options, vous pouvez minimiser vos risques d'investissement ou réaliser un profit en prédisant avec précision si le prix d'une action ou d'un actif augmentera ou baissera à l'avenir.

Bien que vous puissiez bénéficier de l'utilisation d'options, comme tous les produits de placement, elles comportent des risques. Avant de commencer à les utiliser, apprenez quels sont ces risques et comment ils fonctionnent pour décider si le trading d'options vous convient.

Que sont les options ?

En finance, une option est un type de contrat qui vous donne le droit (et non l'obligation) de vendre ou d'acheter un titre ou un actif à un certain prix à l'avenir. Comme d'autres formes de dérivés, sa valeur est basée sur la variation du prix ou de la volatilité du titre ou de l'actif sous-jacent.

Une option est différente des options d'achat d'actions des employés en ce sens que vous n'avez pas la possibilité d'acheter une action spécifique d'une entreprise. Au lieu de cela, vous décidez quelles options vous souhaitez acheter.

Contrats d'options

Lorsque vous achetez un contrat d'options, il vous donne le droit d'acheter ou de vendre un actif à une date ultérieure pour un prix spécifié. Voici quatre termes clés que vous devez connaître lors de l'achat d'un contrat d'options.

• Prix d'exercice : Le prix d'exercice est ce que vous pouvez acheter ou vendre l'option à l'avenir. Par exemple, si vous achetez une option qui vous donne le droit de vendre une action pour 50 $ à l'avenir, 50 $ est le prix d'exercice.
• Prime : Votre prime est le montant que vous payez à l'avance pour acheter un contrat d'options.
• Date d'expiration : Il s'agit de la date limite à laquelle vous pouvez exercer - acheter ou vendre - l'action ou l'actif sous-jacent.
• Nombre de partages : Lorsque vous achetez un contrat d'options sur actions, le nombre d'actions incluses dans le contrat est généralement de 100.

Vs américain. Options européennes

Deux des types d'options les plus courants sont américains et européens. Bien qu'ils fonctionnent de la même manière, ils ont des restrictions différentes sur le moment où le contrat peut être exécuté.

• Option de style européen : Lorsque vous achetez ce type d'option, vous ne pouvez acheter ou vendre l'actif sous-jacent qu'à la date d'expiration de votre contrat.
• Option à l'américaine : Vous êtes autorisé à acheter ou à vendre l'actif sous-jacent à tout moment avant ou à la date d'expiration du contrat.

Appels Vs. Met

Les appels et les options de vente sont la façon dont les investisseurs font des paris sur la hausse ou la baisse d'une action ou d'un titre. L'un vous donne le droit d'acheter un actif à un certain prix à une date ultérieure, tandis que l'autre vous donne le droit de vendre un actif à un certain prix à une date ultérieure.

Options d'appel

Une option d'achat est un contrat qui vous donne le droit d'acheter un actif à un prix spécifique à l'avenir. Si vous pensez que le cours d'une action augmentera à l'avenir, vous pouvez vérifier auprès de votre société de courtage si vous pouvez acheter une option d'achat sur l'action.

Par exemple, disons que vous pensez que le prix de l'action ABC sera supérieur à 10 $ par action dans 3 mois. Alors que vous pourriez acheter 100 actions pour 1 000 $, vous décidez d'acheter une option d'achat de 10 $ avec une prime de 1 $ pour un montant total de 100 $ (1 $ x nombre d'actions).

Après l'achat du contrat d'options, le cours de l'action ABC augmente à 20 $ par action avant l'expiration de l'option. Si vous décidez d'exercer votre droit d'acheter 100 actions pour 10 $ chacune, vous achetez essentiellement l'action avec une décote de 900 $ (100 actions x 10 $ de participation aux bénéfices - 100 $). Ce serait un retour de 900 %.

Si vous ne vouliez pas acheter l'action sous-jacente, vous pourriez vendre votre contrat d'options pour 10 $ tout en réalisant un bénéfice de 900 $ (augmentation de 10 $ du prix - prime de 1 $ =9 x 100 actions).

Alternativement, si vous vous trompiez et que le prix de l'action ABC diminuait à 2 $ par action, vous pourriez simplement la laisser expirer. Votre perte serait de 100 $ - le montant total que vous avez payé pour le contrat d'options.

Options de vente

Les options de vente vous donnent le droit de vendre un actif à un prix spécifique à l'avenir. Si vous voulez parier sur la baisse du cours d'une action, vous pouvez acheter une option de vente par l'intermédiaire de votre courtier en valeurs mobilières. Comme pour les options d'achat, vous pouvez également vendre vos options de vente.

Par exemple, disons que vous pensez que les actions XY qui se négocient actuellement à 30 $ par action vont baisser dans 3 mois, et que vous achetez un contrat d'options de vente pour 100 actions avec un prix d'exercice de 30 $ pour une prime de 1 $ (100 $ au total). Si le prix de l'action tombe en dessous du prix d'exercice avant sa date d'expiration, vous pourriez réaliser un profit.

Supposons que le cours de l'action de XY tombe à 10 $ par action et que vous décidiez d'exécuter le contrat. Dans ce scénario, vous pourriez gagner 20 $ par action. Lorsque vous tenez compte des frais de prime de 100 $, vos bénéfices potentiels seraient de 1 900 $ (2 000 $ - 100 $).

Comment négocier des options

Si vous avez décidé que le trading d'options vous convient, suivez ces étapes pour commencer.

Ouvrir un compte de courtage

Pour commencer à négocier des options, vous devez ouvrir un compte de courtage (si vous n'en avez pas). Vous pouvez en ouvrir un en téléchargeant une application d'investissement, en postulant en ligne ou en visitant une maison de courtage en personne. Lorsque vous faites vos recherches, assurez-vous de regarder les frais, le cas échéant, qu'une maison de courtage peut vous facturer pour la négociation d'options. Ces frais peuvent réduire vos revenus potentiels du trading d'options.

Une fois que vous avez trouvé une maison de courtage, il vous sera demandé de connecter votre compte courant ou d'épargne pour financer tout investissement futur. Avant de négocier des options, vous devez transférer des fonds de l'un de vos comptes bancaires à la société de courtage.

Comprendre les Grecs

Les Grecs sont des mesures de risque basées sur des formules mathématiques. Ils mesurent la sensibilité du prix d'une option à l'évolution de certaines variables, telles que la valeur sous-jacente et la volatilité d'un actif, la proximité du contrat d'options par rapport à sa date d'expiration et les taux d'intérêt.

Lorsque vous négociez des options, vous pouvez utiliser les Grecs pour vous aider à prédire la probabilité qu'une option vous rapporte ou vous fasse perdre de l'argent. Bien que l'utilisation des Grecs ne garantisse pas que vous gagnerez de l'argent, cela peut vous aider à prendre une décision d'investissement plus éclairée.

• Delta : Delta mesure à quel point le prix d'une option peut changer après que l'actif sous-jacent a changé de 1 $. Par exemple, si le contrat d'options a un delta de 0,20, cela signifie que le prix de votre option pourrait augmenter de 0,20 $ si le prix de l'actif sous-jacent augmente de 1 $.
• Gamma : Le delta d'une option fluctue également lorsque l'actif sous-jacent évolue. Gamma est utilisé pour mesurer combien le delta change lorsque l'actif sous-jacent se déplace de 1 $.
• Thêta : Lorsque vous négociez des options, à mesure que vous vous rapprochez de la date d'expiration des options, la valeur de votre option a tendance à décliner ou à diminuer. Theta est utilisé pour vous aider à quantifier la diminution de sa valeur au fil des jours.
• Véga : Vega est utilisé pour mesurer comment le prix d'une option changera après que son actif sous-jacent ait subi une variation de 1 % de la volatilité. Lorsqu'elle augmente, la valeur d'une option augmente généralement. Inversement, à mesure qu'elle diminue, la valeur d'une option diminue généralement.
• Rho : Les prix des options peuvent être influencés par les variations des taux d'intérêt. Rho mesure à quel point le prix pourrait changer après une variation des taux d'intérêt de 1 %. Aux États-Unis, le rho est généralement basé sur le taux d'intérêt des bons du Trésor américain.

Déterminez votre stratégie

En ce qui concerne l'utilisation d'options, il existe plusieurs stratégies de négociation d'options que vous pouvez utiliser pour générer des revenus ou minimiser le risque de votre portefeuille d'investissement. Voici quelques-unes des stratégies les plus courantes : 

• Écarts d'options : Cette stratégie consiste à acheter ou à vendre au moins deux options (options d'achat ou de vente) sur la même action sous-jacente afin de diversifier vos risques ou de parier sur des résultats de cours différents.
• Couverture : Pour réduire vos pertes, vous pouvez prendre une position différente sur un actif. Par exemple, pour limiter votre inconvénient lié à la possession d'une certaine action, vous pouvez souscrire une option de vente qui vous permet de vendre l'action à un prix minimum.
• Revenu : Si votre objectif est de générer des revenus à partir d'options, vous pouvez vendre ou rédiger un contrat d'options pour percevoir la prime.
• Spéculation : En achetant un contrat d'options, vous pouvez réaliser un profit en spéculant sur la hausse ou la baisse du cours d'une certaine action.

Options Vs. Autres stratégies financières

Si les options ne vous conviennent pas, vous pouvez choisir d'autres stratégies d'investissement. Par exemple, vous pouvez simplement acheter l'action sous-jacente à la place ou acheter des contrats à terme. Comme les options, d'autres stratégies ont leurs propres avantages et inconvénients.

Options contre. Actions

L'achat d'actions est différent de l'achat d'options en ce sens que vous vous engagez à exécuter l'achat dès le départ. Si vous souhaitez acheter des actions X, vous payez son prix actuel sur le marché. Il n'y a pas de date d'expiration - vous pouvez conserver le stock aussi longtemps que vous le souhaitez.

Un avantage de l'achat d'actions au lieu d'une option est qu'il peut être moins risqué puisque vous êtes limité à perdre votre investissement initial. Avec les options, bien que le prix initial puisse être moins cher, vos pertes potentielles peuvent être illimitées. Si vous vendez un appel (le droit d'acheter à un certain prix) et que le prix continue d'augmenter, vos pertes sont indéfinies.

Options contre. Contrats à terme

Lorsque vous utilisez des options, vous n'êtes pas tenu d'exécuter le contrat. En revanche, les contrats à terme exigent qu'un acheteur ou un vendeur achète un actif à une date précise dans le futur, quelle que soit sa valeur marchande. Les contrats à terme sont plus risqués que les options car vous n'avez pas la possibilité de laisser le contrat expirer si le prix de l'actif chute.

Les options vous conviennent-elles ?

Avant d'utiliser le trading d'options, vous devez peser les avantages par rapport aux risques.

Avantages

L'utilisation du trading d'options comme stratégie d'investissement présente de nombreux avantages :

• Moins cher que d'acheter des actions : L'achat d'un contrat d'options est généralement moins cher que de payer le prix du marché pour 100 actions d'une certaine action.
• Peut réduire le risque dans le portefeuille : Si vous utilisez correctement certaines stratégies de couverture, vous pouvez limiter vos pertes en cas de chute d'une action.
• Peut générer des revenus : En utilisant certaines stratégies d'options, vous pouvez générer des revenus sur une base régulière.

Inconvénients

Bien que les options puissent être moins chères et plus gratifiantes, elles comportent également des risques :

• Compliqué : Étant donné que le prix et la récompense des options sont basés sur plusieurs variables, cela peut être difficile à apprendre.
• Ne convient pas aux investisseurs débutants : Bien que tous les investisseurs puissent perdre de l'argent en négociant des options, les investisseurs qui débutent sont plus susceptibles de faire des erreurs en négociant des options.
• Possibilité de pertes énormes : Lorsque vous vendez un appel, vos pertes potentielles sont illimitées.

Le résultat final :une bonne option pour l'investisseur expérimenté

Les investisseurs expérimentés peuvent réaliser un profit ou minimiser leurs risques en utilisant certains des outils mentionnés ci-dessus. Cependant, si vous êtes débutant, il vous faudra peut-être un certain temps pour maîtriser une stratégie d'investissement compliquée comme le trading d'options. Au lieu de cela, vous feriez probablement mieux de commencer par une autre façon d'investir, comme investir dans des FNB ou des fonds indiciels.

Si vous pensez que vous êtes prêt à négocier des options, essayez d'abord de vous entraîner avec un simulateur qui utilise de l'argent virtuel. De cette façon, vous pouvez avoir une idée de la qualité de votre trading d'options sans risquer de l'argent réel. Ce n'est pas non plus une mauvaise idée de consulter un conseiller financier.

Que vous soyez un pro ou un débutant, vous pouvez trouver des idées d'actions en lisant notre liste des meilleures actions de 2021.