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Comprendre l'arnaque DHFL :un aperçu complet

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Les investisseurs indiens, ainsi que le grand public, espéraient que les escroqueries auraient pris fin et que les affaires reprendraient désormais leur cours habituel. Cependant, il semble qu’ils vont subir un choc brutal. Une société de médias peu connue appelée « Cobrapost » a fait des révélations surprenantes contre Dewan Housing Finance Ltd (DHFL), qui fait partie des sociétés financières non bancaires (NBFC) les plus renommées du pays.

DHFL a allégué qu'il n'y avait aucune substance derrière ces allégations et que Cobrapost semblait avoir des intentions malveillantes. Cependant, les articles publiés par Cobrapost semblent citer des preuves exactes. C'est la raison pour laquelle ces allégations ne peuvent pas être simplement écartées même si elles ne proviennent pas réellement d'une source crédible.

Dans cet article, nous examinerons de plus près ce qu'est cette prétendue arnaque DHFL et comment elle est susceptible d'affecter l'économie indienne.

Les allégations contre DHFL

DHFL est une société financière non bancaire. Cela signifie que toutes les banques sont censées prêter une certaine partie de leurs fonds à des sociétés comme DHFL. C’est la raison pour laquelle l’argent déposé par les petits déposants sur les comptes bancaires de la State Bank of India, de la Bank of Baroda, etc. finit entre les mains de NBFC comme la DHFL. Selon des données récentes, le secteur bancaire indien a investi au moins 3 milliards de dollars dans DHFL. Parallèlement à ce montant, DHFL a également emprunté massivement en émettant des obligations et d'autres titres de créance. Ces instruments sont également largement détenus par les investisseurs particuliers. Par conséquent, si les allégations contre DHFL sont vraies, cela pourrait signifier des pertes massives pour l'investisseur de détail.

Jetons un coup d'œil à la manière présumée dont DHFL aurait pu siphonner l'argent qui lui était fourni par les banques du secteur public dans le but de prêter à d'autres.

Prêts à des sociétés écrans :Cobrapost a allégué que DHFL avait accordé des prêts douteux à des sociétés écrans. Les sociétés écrans sont des entités intermédiaires. Cela signifie qu’ils ne constituent pas la destination finale de l’argent. Au lieu de cela, ils ne sont qu’une étape sur le parcours complexe qui est généralement créé pour confondre les autorités fiscales et autres autorités de régulation. Cobrapost affirme avoir identifié 34 de ces sociétés. Ces sociétés ont des liens indirects avec les promoteurs du groupe DHFL, et des rapports indiquent que DHFL a prêté près de 1,5 milliard de dollars de prêts non garantis à ces sociétés.
Le problème est que DHFL a prêté de l’argent à ces sociétés sans prendre de garanties insuffisantes. Dans le secteur bancaire indien, les prêts accordés aux entreprises sont garantis par la prise d’actifs en garantie. De plus, les promoteurs sont censés donner des garanties personnelles pour assurer davantage la sécurité de ces prêts.

DHFL n'a pas suivi ces processus. En conséquence, l’argent public a été prêté aux gens sans garantie. Puisqu’il n’y a aucune garantie, cet argent ne peut pas être facilement récupéré. De plus, les promoteurs ne disposent d’aucun patrimoine personnel. Ils ne peuvent donc pas non plus être poursuivis. Cobrapost a allégué qu'un grand nombre de ces prêts accordés à des sociétés écrans sont désormais devenus des actifs non performants (NPA).
Aller-retour :prêter de l'argent public sans suivre la procédure appropriée n'est qu'une partie du problème. Le plus gros problème est que l’argent prêté a ensuite été réinvesti dans des entités appartenant au groupe DHFL. Dans le langage financier, c’est ce qu’on appelle l’aller-retour. Ainsi, la DHFL a effectivement accordé un prêt non garanti à ses promoteurs. Les sociétés écrans et autres transactions n’étaient que des attirails utilisés pour dissimuler ces transactions manifestement illégales. Si Cobrapost est capable de prouver l’aller-retour, les problèmes de DHFL seront amplifiés. Sans aller-retour, DHFL est simplement coupable de négligence. Avec l'aller-retour, DHFL a une intention malhonnête et devient donc coupable de fraude.
Achat d'actifs :enfin, l'argent acquis par aller-retour a été utilisé par DHFL pour acheter des actifs dans d'autres pays. C’est un fait connu que DHFL a investi de l’argent dans des startups au Royaume-Uni. On sait également que la DHFL a acheté une équipe de cricket de la Premier League sri lankaise. Il est allégué que le produit de ces prêts a été utilisé pour réaliser ces transactions. Cobrapost allègue également que d'autres biens personnels ont également été créés dans des pays comme Maurice et Dubaï par les propriétaires de DHFL. Encore une fois, cela ressemble à une arnaque car tous les actifs ont été créés dans d’autres juridictions. Par conséquent, le gouvernement indien ou l'administration fiscale ne pourront pas l'acquérir.

En fin de compte, les allégations portées contre la DHFL sont explosives. Une arnaque de cette ampleur causerait beaucoup de dégâts aux investisseurs indiens. Cependant, Cobrapost a fait ces allégations avec beaucoup de conviction et semble avoir suffisamment de preuves pour étayer ses affirmations. Cette révélation garantira que les agences de régulation devront enquêter de manière approfondie sur les allégations.

Comprendre l arnaque DHFL :un aperçu complet

Article écrit par

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, fondateur de Management Study Guide (MSG), est diplômé en commerce de l'Université de Delhi et titulaire d'un MBA du prestigieux Institute of Management Technology (IMT). Il a toujours été quelqu’un de profondément ancré dans l’excellence académique et animé par un désir incessant de créer de la valeur. Récemment, il a reçu le prix du « Meilleur entrepreneur et coach en gestion de 2025 (Blindwink Awards 2025) », un témoignage de son travail acharné, de sa vision et de la valeur que MSG continue d'apporter à la communauté mondiale.

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