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Prévision des flux de trésorerie du projet :Partie 3 - Un guide complet

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Dans la continuité des deux articles précédents, nous examinerons certaines étapes plus contre-intuitives qui doivent être suivies pour calculer les flux de trésorerie qui doivent ensuite être actualisés pour arriver à la valeur du projet. Cet article couvrira les concepts de la façon dont les coûts irrécupérables doivent être traités ainsi que la façon dont les frais généraux alloués peuvent parfois être différents de la valeur des frais généraux que nous devons utiliser dans nos calculs de flux de trésorerie.

Coûts irrécupérables

Les coûts irrécupérables sont des dépenses qui ont eu lieu dans le passé et qui ne seront pas affectées par la décision actuelle. La deuxième partie est très importante. Définir les coûts irrécupérables comme des dépenses survenues dans le passé serait inapproprié si nos décisions actuelles les affectent.

Prenons un cas où l'entreprise a déjà dépensé 1 million de dollars pour un projet. Cependant, le projet s’est avéré jusqu’à présent infructueux. Jusqu’à présent, il n’a généré aucun flux de trésorerie positif. L’entreprise se trouve désormais confrontée à un choix. Le choix est de savoir s'il doit investir davantage dans le projet pour lequel il a dépensé 1 million de dollars ou s'il doit poursuivre un nouveau projet.

Le point important n’est pas la réponse. Le point important ici est le processus de réflexion qui sera utilisé pour arriver à la réponse. Le bon processus de réflexion comprend que 1 million de dollars déjà dépensé n’a rien à voir avec le nouveau choix auquel ils sont confrontés. Les dollars supplémentaires méritent également d'être utilisés au mieux et la décision doit donc être prise uniquement sur la base de la VAN de l'argent supplémentaire qui va être dépensé. L’ancien million de dollars n’est pas affecté par la décision qui doit être prise maintenant. Cela n'est donc pas pertinent et doit être complètement ignoré lors de la prise de décision.

Frais généraux alloués

Les frais généraux sont des coûts qui ne peuvent être directement affectés à aucune activité. Leur affectation au sein des différents départements et projets de l’entreprise devient alors un problème. Ce problème est résolu par les comptables à travers le concept d'allocation. Puisqu’il est impossible de savoir où l’argent a été réellement dépensé, les comptables supposent une base et les coûts sont répartis sur cette base. Le problème est que ces coûts répartis peuvent ne pas être adaptés à notre analyse des flux de trésorerie.

Par exemple, considérons le fait qu'il existe 3 départements A, B et C. Les frais généraux totaux de l'entreprise sont désormais de 100 $. La base d'allocation utilisée est constituée d'heures de travail et la proportion dans laquelle ces coûts sont répartis est de 2:2:1. Par conséquent, A, B et C ont alloué des frais généraux de 40 $, 40 $ et 20 $.

Considérons maintenant ce qui se passe lorsque le 4ème département est introduit. Le quatrième département a des frais généraux supplémentaires de 20 $, ce qui porte le total des frais généraux à 120 $. Cependant, sur la base des heures de travail, le nouveau ratio est de 3:3:1:3

Sur cette base, les frais généraux alloués aux départements A, B, C et D sont respectivement de 36 $, 36 $, 12 $ et 36 $. Ainsi, pour le département D, nous avons des frais généraux alloués de 36 $, par opposition à des frais généraux supplémentaires de 20 $. Étant donné que l'analyse des flux de trésorerie concerne uniquement les coûts supplémentaires, il est essentiel que nous prenions en considération les coûts supplémentaires et non les coûts alloués lors de l'exécution des calculs.

Prévision des flux de trésorerie du projet :Partie 3 - Un guide complet

Article écrit par

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, fondateur de Management Study Guide (MSG), est diplômé en commerce de l'Université de Delhi et titulaire d'un MBA du prestigieux Institute of Management Technology (IMT). Il a toujours été quelqu’un de profondément ancré dans l’excellence académique et animé par un désir incessant de créer de la valeur. Récemment, il a reçu le prix du « Meilleur entrepreneur et coach en gestion de 2025 (Blindwink Awards 2025) », un témoignage de son travail acharné, de sa vision et de la valeur que MSG continue d'apporter à la communauté mondiale.

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