Les ETF expliqués :un guide complet des fonds négociés en bourse

Les ETF sont devenus très populaires ces dernières années. Cependant, certains investisseurs ne comprennent toujours pas pleinement les ETF, voici donc une introduction. Nous discuterons de ce qu'est un ETF, de son fonctionnement, ainsi que des avantages et des inconvénients des ETF, et nous comparerons les ETF aux fonds communs de placement.

Comment fonctionnent les ETF ?

Un ETF partage des caractéristiques avec les fonds communs de placement et les actions. Il s'agit d'un fonds commun de placement, dans le sens où les deux sont composés d'un panier d'investissements sous-jacents et contiennent tous deux plusieurs actions et/ou obligations. Cependant, un ETF suit généralement un indice, comme le Dow Jones ou le S&P500, et son objectif n'est pas de surperformer l'indice mais simplement d'imiter ses rendements. . En revanche, un fonds commun de placement est géré activement et le gestionnaire tente de battre l'indice. Examinons un ETF pour rendre les choses un peu plus claires :

iShares CDN LargeCap 60 (XIU) :

XIU est composé des 60 plus grandes sociétés (par capitalisation boursière) du TSX. Lorsque vous regardez l'objectif du XIU, il est indiqué :

Le Fonds indiciel iShares™ CDN LargeCap 60 cherche à procurer une croissance du capital à long terme en reproduisant, dans la mesure du possible, le rendement de l'indice S&P®/TSX® 60 au moyen d'investissements dans les émetteurs constitutifs de cet indice, déduction faite des frais. L'indice est composé de 60 des titres les plus importants (par capitalisation boursière) et les plus liquides cotés à la TSX, sélectionnés par S&P à l'aide de ses classifications industrielles et de ses lignes directrices pour évaluer la capitalisation, la liquidité et les fondamentaux des émetteurs.

Cela résume essentiellement ce qu’est un ETF :il essaie de répliquer l’indice qu’il suit. Il n'y a pas de négociation ou de sélection de titres constante, les ETF sont passifs.

Contrairement à un fonds commun de placement, les ETF se négocient en bourse et peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée de négociation (les fonds communs de placement ne peuvent pas être négociés tout au long de la journée). Par conséquent, le prix de l’ETF fluctuera au cours de la séance de négociation. Parfois, il peut y avoir de grandes fluctuations de prix tout au long de la journée et les investisseurs à court terme peuvent subir de grosses pertes.

Avantages des ETF

Les ETF présentent de nombreux avantages par rapport aux fonds communs de placement, dont quelques-uns sont importants.

Coût : Les FNB ont généralement des frais de RFG beaucoup plus bas que ceux des fonds communs de placement, le RFG pour XIU est de 0,17 % tandis que le RFG pour un fonds commun de placement similaire serait supérieur à 2 %, une ÉNORME différence. Mais attention, tous les ETF ne sont pas low cost.

Accessibilité :Comme mentionné précédemment, les ETF se négocient en bourse, ils peuvent donc être achetés et vendus tout au long de la journée, les fonds communs de placement ne peuvent pas être négociés en bourse, il faut au moins une journée pour traiter la transaction et il y aura généralement une période de « blocage » avec les fonds communs de placement en fonction de la façon dont vous avez choisi de payer les commissions.

Inconvénients des ETF

Il n'y a pas beaucoup d'inconvénients aux ETF, Jim @ Bargaineering dit "ils sont le terrain de jeu des day/swing traders, donc les investisseurs réguliers se laissent prendre dans les fluctuations", cela est particulièrement vrai pour les ETF à effet de levier comme Horizons BetaPro et Powershares.

Coût des ETF

Comme pour tout investissement, les ETF entraînent des coûts. Le coût des ETF se compose de deux éléments :

1. Commandes :Étant donné que les ETF se négocient comme des actions, vous devez payer une commission pour acheter et vendre des ETF. Le montant exact dépendra de votre courtier et de votre type de compte.
2. Frais de gestion :Comme pour les fonds communs de placement, il existe des frais de gestion pour les ETF, mais ces frais sont bien inférieurs à ceux des fonds communs de placement. Généralement, le RFG des FNB est inférieur à 1 %, et pour les fonds communs de placement, la moyenne est d'environ 2 %, selon le type de fonds. (Pour plus de détails sur le RFG, voir les fonds communs de placement)

Qui devrait acheter des ETF ?

L’avantage des ETF de nos jours est qu’il existe une grande variété d’ETF disponibles pour les investisseurs avec différents niveaux de risque. Un investisseur conservateur peut acheter un ETF d’obligations tandis qu’un investisseur plus agressif peut acheter des ETF d’actions et des ETF de marchés émergents. Les ETF sont parfaits pour les investissements forfaitaires, car en raison du faible RFG sur une longue période, vous économiserez des milliers de dollars par rapport aux fonds communs de placement. L'ETF peut également être une bonne option lorsque votre coût est moyen, mais cela dépendra du montant de votre investissement régulier.

N'oubliez pas que vous payez une commission chaque fois que vous achetez un ETF, donc si le montant de votre contribution est faible, la commission peut freiner votre investissement. Si vous investissez 400 $/mois et que vos frais de commission sont de 20 $/transaction, votre coût sera de 5 % trop élevé. Dans ces cas, vous avez deux options :soit vous le faites moins fréquemment avec une somme plus importante, disons tous les 3 mois avec 1 200 $, soit vous achetez des fonds communs de placement pour le moment jusqu'à ce que vous accumuliez suffisamment pour réduire vos coûts. N'oubliez pas la magie de la composition, alors commencez tôt.

Comment commencer ?

Tout ce dont vous avez besoin est un compte de courtier et un peu d'argent pour commencer, consultez iShares et Vanguard avec votre courtier.

Ramis Jamali, CFA

Ray est un passionné de finances personnelles basé à Toronto, qui est impliqué dans le secteur de l'investissement depuis un certain temps maintenant. Ray a suivi plusieurs cours de l'industrie (assurance vie complète, IFIC, cours sur les valeurs mobilières au Canada, manuel de pratiques de conduite et principes fondamentaux de la gestion de patrimoine) ainsi que le programme Chartered Financial Analyst, CFA. Il est titulaire d'un diplôme spécialisé en psychologie et s'intéresse beaucoup aux comportements et aux processus de pensée des gens.

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