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Comment le monde a manqué de semi-conducteurs

Il y a une pénurie mondiale de semi-conducteurs, et c'est de plus en plus grave. Les États-Unis revoient actuellement leur offre de technologie, suite à un décret exécutif historique du président Joe Biden.

Le président a également promis 37 milliards de dollars (26 milliards de livres sterling) pour couvrir les coûts à court terme de la reconstruction et de la sécurisation de l'approvisionnement américain en semi-conducteurs, qui font partie intégrante des puces électroniques et font donc partie intégrante de tout, des ordinateurs aux smartphones en passant par les énergies renouvelables et le matériel militaire.

Le secteur automobile a été le plus touché par la sécheresse, à une époque où les puces électroniques constituent désormais l'épine dorsale de la plupart des voitures. Ford prévoit une baisse de 20 % de la production et Tesla a fermé sa chaîne de montage du modèle 3 pendant deux semaines. Au Royaume-Uni, Honda a également été contraint de fermer temporairement son usine.

Même les entreprises technologiques très expérimentées telles que Nvidia et Microsoft ont du mal à fournir respectivement un stock constant de cartes graphiques et de Xbox. Il semble qu'aucune entreprise, grand ou petit, technique ou non technique, est à l'abri de l'impact de grande envergure de la grande famine des semi-conducteurs de 2021.

Le problème de concentration

Bien qu'il soit facile de blâmer la pandémie de COVID-19 pour cette situation, la vérité est que la chaîne d'approvisionnement mondiale en semi-conducteurs l'avait prévu depuis un certain temps. Jusqu'à 70 % des semi-conducteurs dans le monde sont fabriqués par seulement deux entreprises, Taiwan Semiconductor (TSMC) et Samsung.

Les barrières à l'entrée dans la fabrication de semi-conducteurs sont astronomiquement élevées. La mise en place d'une fonderie de semi-conducteurs nécessite une courbe d'apprentissage abrupte, impliquant un investissement initial de 10 à 12 milliards de dollars US, puis au moins trois ans pour être prêt pour la production.

Même à ce moment là, rien ne garantit que les rendements en copeaux d'une nouvelle fonderie correspondront à ceux des entreprises en place. Les puces deviennent rapidement obsolètes et les pressions sur les prix sont un problème majeur dans le secteur technologique, il y a donc beaucoup de risques pour la rentabilité.

En raison d'une situation économique aussi difficile, il n'a de sens que pour une poignée de grands acteurs d'investir dans des capacités de fabrication, puis de répartir ces coûts et risques sur des centaines de milliers de clients. La technologie mondiale a toujours été très heureuse de passer les rênes de la fabrication à TSMC et Samsung. Et à son tour, cela a créé l'équivalent de la chaîne d'approvisionnement d'un château de cartes.

Forte demande

La pandémie a entraîné une demande étonnamment élevée pour les appareils électroniques domestiques tels que les ordinateurs portables et les consoles de jeux, car de nombreuses personnes ont commencé à travailler à domicile et à rechercher davantage de sources de divertissement en intérieur.

Les constructeurs automobiles s'attendaient à une baisse de la demande, étant donné que les ventes de voitures ont tendance à baisser en cas de ralentissement économique. Cette, cependant, s'est avéré être une hypothèse erronée, alors que les ventes de voitures neuves ont commencé à rebondir rapidement à la fin de 2020. Les constructeurs automobiles ont tenté de re-réserver les commandes de semi-conducteurs précédemment annulées pour découvrir que les fabricants d'électronique domestique avaient pris leur place.

À la fois, La guerre commerciale du président Trump avec la Chine a conduit à de nouvelles règles qui ont rendu plus difficile pour les entreprises chinoises de s'approvisionner en semi-conducteurs auprès de TSMC et de Samsung. Avec la propre technologie des semi-conducteurs de la Chine inférieure aux leaders de l'industrie, Les géants chinois de la technologie comme Huawei ont stocké des puces semi-conductrices avant les nouvelles restrictions en 2020, absorber toute capacité disponible avec des commandes importantes.

Mais la goutte qui a finalement fait déborder le vase a été la forte augmentation des prix du bitcoin au début de 2021. Cela a augmenté la demande pour les unités de traitement graphique qui sont traditionnellement utilisées pour extraire la monnaie numérique, exacerbant davantage les problèmes d'approvisionnement en semi-conducteurs.

Tout cela a suffi à épuiser TSMC et Samsung et à augmenter considérablement les délais d'exécution des commandes, menant à la sécheresse que nous connaissons aujourd'hui.

Qui perd

Les cours des actions de TSMC et de Samsung ont augmenté respectivement de 190% et 61% au cours des 12 derniers mois grâce à l'insuffisance de l'offre. Malgré tous les efforts du président Biden, il est peu probable que la situation s'améliore dans les trois prochaines années en raison de toutes les barrières à l'entrée dans ce secteur.

Les prix de l'électronique grand public ont grimpé en flèche, grâce aux scalpers qui achètent régulièrement des cartes graphiques et des consoles aux prix de détail recommandés et les revendent à des prix plus élevés sur des sites comme eBay.

Ce n'est qu'une question de temps avant que les fabricants de technologies et les détaillants décident d'augmenter les prix pour répondre à la forte demande et à la faible offre des composants. Attendez-vous à voir bientôt sur le marché des versions plus chères de produits électroniques existants.

Comme dans une véritable famine, les consommateurs finaux de ces produits vont être nettement moins bien lotis, avec peu ou pas de répit à venir.

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