Comment faire une analyse d'évaluation d'une entreprise

Investir en bourse demande de la patience. Ça signifie, avant d'investir dans une entreprise, il est important de vérifier la santé financière et les perspectives d'avenir de l'entreprise. Ceux-ci ont une incidence sur la rentabilité et à leur tour sur votre investissement.

L'évaluation est l'un des moyens d'évaluer si une action vaut votre investissement.

L'évaluation est la technique qui permet de déterminer la valeur réelle de l'action. Ceci est fait après prise en compte de plusieurs paramètres pour comprendre si l'entreprise est surévaluée, sous-évalué ou au pair. Voyons comment faire une analyse de valorisation d'une entreprise pour évaluer sa viabilité en tant qu'option d'investissement.

Méthodes d'évaluation d'une entreprise

Énumérés ci-dessous, sont les grandes méthodes par lesquelles, L'évaluation d'une entreprise peut se faire :

Approche des revenus

L'approche par le revenu de l'évaluation est également connue sous le nom de méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF). Dans cette méthode, la valeur intrinsèque de l'entreprise est déterminée par l'actualisation des flux de trésorerie futurs. L'actualisation des flux de trésorerie futurs se fait en utilisant le coût de l'immobilisation de l'entreprise.

Une fois les flux de trésorerie futurs actualisés à la valeur actuelle, l'investisseur serait en mesure de connaître la valeur de l'action. Cela permet de comprendre si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée ou au pair. C'est l'une des principales méthodes utilisées dans l'analyse financière.

Approche patrimoniale

La Valeur Nette d'Inventaire ou VNI est l'un des moyens les plus simples de comprendre le calcul de la valorisation d'une entreprise. L'aspect le plus important du calcul de la valeur liquidative est de calculer la « juste valeur » de chaque actif, actif amortissable et non amortissable, car la juste valeur peut différer du prix d'achat de l'actif dans le cas d'actifs non amortissables ou de la dernière valeur enregistrée pour les actifs amortissables.

Pourtant, une fois la Juste Valeur déterminée, La valeur liquidative peut être facilement calculée comme suit :

• VNI

Valeur nette d'inventaire ou VNI =Juste valeur de tous les actifs de la Société - Somme de tous les passifs en cours de la Société

Afin de calculer la valeur liquidative de la société, certains coûts intrinsèques comme le coût de remplacement doivent être intégrés, ce qui complique le problème. Aussi, pour une personne indispensable qui est de la plus haute importance pour l'entreprise, a également un coût de remplacement qui est nécessaire pour calculer la juste valeur de tous les « actifs » de la société.

Ainsi, l'approche patrimoniale est utilisée pour évaluer une entreprise qui a des actifs corporels élevés dont il est beaucoup plus facile de calculer leur juste valeur que les actifs incorporels. L'idée est de voir si la valeur de l'actif est proche de la valeur de remplacement de l'actif, ainsi arriver à la valeur du stock.

Approche du marché

Également connue sous le nom de méthode d'évaluation relative, c'est la technique la plus courante pour l'évaluation des actions. Comparer la valeur de l'entreprise avec des actifs similaires sur la base d'indicateurs importants tels que le ratio P/E, Ratio P/B, Ratio PEG, VE, etc. pour évaluer la valeur du stock. Les entreprises étant de tailles différentes, les ratios donnent une meilleure idée de la performance. Le calcul de ces mesures fait également partie de l'analyse des états financiers.

Il s'agit de différentes mesures qui sont utilisées pour calculer différents paramètres de la valorisation des actions.

• Ratio PE (ratio prix/bénéfice)

Il s'agit du ratio cours/bénéfice, mieux connu sous le nom de ratio PE. Il s'agit du cours de l'action divisé par le bénéfice par action. En réalité, c'est l'une des techniques les plus utilisées pour calculer si le stock est surévalué ou sous-évalué.

Ratio PE =Cours de l'action / Bénéfice par action

Dans cette méthode particulière, le bénéfice après impôt est utilisé comme un multiple pour obtenir une estimation de la valeur des capitaux propres. Bien qu'il s'agisse du ratio le plus utilisé, il est souvent mal compris par beaucoup.

L'utilisation d'un ratio PE pose un problème majeur. Étant donné que le « Bénéfice après impôt » est faussé et ajusté par de multiples méthodes et outils comptables et peut donc ne pas donner un résultat très précis. Pourtant, pour obtenir un ratio PE plus précis, un historique du bénéfice après impôt doit être pris en compte.

• Ratio PS (ratio prix/ventes)

Le ratio PS est calculé en divisant la capitalisation boursière de la société (c'est-à-dire le cours de l'action X le nombre total d'actions) par le chiffre d'affaires annuel total. Il peut également être calculé par action en divisant le Prix de l'Action par le Chiffre d'affaires annuel net de la Société par action.

Ratio PS =Cours de l'action / Ventes annuelles nettes de la Société par action.

Le ratio prix/ventes est un chiffre beaucoup moins déformé par rapport au ratio PE. Ceci est dû au fait, le chiffre d'affaires n'est pas affecté par les distorsions de la structure du capital. En réalité, le ratio P/S est pratique dans les cas où il n'y a pas de bénéfices constants.

• Ratio PBV (ratio prix/valeur comptable)

Il s'agit d'une méthode plus traditionnelle de calcul de l'évaluation. Où le ratio PBV (c'est-à-dire le ratio cours/valeur comptable) indique à quel point l'action est devenue chère. Les investisseurs axés sur la valeur préfèrent utiliser cette méthode, tout comme de nombreux analystes de marché.

Ratio PBV =Cours de l'action / Valeur comptable de l'action

Alors, si le rapport PBV est de 2, cela signifie que le cours de l'action est de Rs 20 pour chaque action avec une valeur comptable de Rs 10.

Le seul problème avec ce ratio est qu'il n'intègre pas les bénéfices futurs et les actifs incorporels de l'entreprise. Ainsi, secteurs comme la banque, préfèrent utiliser cette méthode car le revenu dépend fortement de la valeur des actifs.

• EBIDTA (gains avant intérêts, Impôt et Amortissement)

C'est le rapport le plus fiable. Ici, les gains sont pris en compte avant le calcul des intérêts, l'impôt ou encore l'amortissement du prêt. Et il n'est pas faussé par la structure du capital, les taux d'imposition et les revenus hors exploitation.

Ratio EBITDA sur chiffre d'affaires =EBITDA / Ventes nettes de l'entreprise.

L'EBITDA sera toujours <1 sous forme d'intérêts, impôt, la dépréciation et l'amortissement seraient considérés à partir des bénéfices.

Ces ratios financiers aident à l'analyse.

Emporter

L'analyse de la valorisation d'une action est essentielle pour comprendre la vraie valeur d'une action. Investir dans des actions surévaluées présente un risque de perte de capital sur le marché. C'est pourquoi, outre l'analyse fondamentale, une évaluation et une analyse des ratios doivent être effectuées pour évaluer la viabilité de l'investissement. L'analyse globale d'une entreprise vous aide à mieux comprendre vos investissements.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et non celles de Groww.